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Diversifizierte Strategien

Carmignac Portfolio Patrimoine

Globale MärkteArtikel 8
Anteile

LU1163533778

Eine schlüsselfertige globale Lösung für verschiedene Marktbedingungen
  • Viele Performancetreiber weltweit nutzen: Internationale Aktien, Anleihen und Währungen
  • Diversifizierte weltweite Allokation, um von Chancen unterschiedlicher Marktszenarien zu profitieren
  • Langfristiges Wachstum und Widerstandsfähigkeit mit einem sozial verantwortungsvollen Ansatz verbinden
Wichtige Dokumente
Monatsbericht (einschließlich ESG Daten)KID
Asset Allocation
Aktien44,8 %
Anleihen42,5 %
Andere 12,7 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 47,6 %
+ 40,9 %
+ 19,6 %
+ 38,9 %
+ 10,4 %
Vom 31/12/2014
Bis 22/10/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 4,4 %
+ 0,6 %
- 10,8 %
+ 11,2 %
+ 13,4 %
- 0,3 %
- 8,8 %
+ 2,7 %
+ 7,6 %
+ 12,5 %
Nettoinventarwert
€ 81,66
Verwaltetes Vermögen des Fonds
1 913 M €
Nettoaktienquote30/09/2026
42,0 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Diversifizierte StrategienCarmignac Portfolio Patrimoine
Diversifizierte StrategienCarmignac Portfolio Patrimoine
Anteile

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Übersicht

Fondsmerkmale & Risiken

Wertentwicklungen

Portfolio

ESG

Dokumente

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Kristofer BARRETT wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Guillaume RIGEADE wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2026 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
Dank seines flexiblen und ganzheitlichen Anlageansatzes wurde Patrimoine zum Synonym für eine "Investieren und Vergessen"-Lösung für Anleger, die ihre Ersparnisse im Laufe der Zeit schrittweise vermehren wollen, ohne sich um Markt-Timing oder Konjunkturzyklen zu kümmern.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Portfolio Patrimoine Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Fondsmanagement-Team
Kristofer BARRETT, Guillaume RIGEADE, Eliezer BEN ZIMRA, Jacques HIRSCH

Marktumfeld

  • Die US-Wirtschaft zeigt sich weiterhin widerstandsfähig. Der Composite-PMI stieg auf 58,4 und erreichte damit den höchsten Stand seit 2021, während sich der Arbeitsmarkt mit 162.000 neu geschaffenen Arbeitsplätzen und einer Arbeitslosenquote von 4,1 % weiterhin solide präsentierte.
  • Angesichts der anhaltend hohen Inflation behält die Fed ihren restriktiven Kurs bei. Sie hob die Zinsen um 25 Basispunkte auf 3,75–4,00 % an und zeigte Entschlossenheit, da die Inflation 3,4 % erreichte und sich der zugrunde liegende Preisdruck wieder beschleunigte.
  • In Europa zieht das Wachstum an, doch gleichzeitig kehrt auch die Inflation zurück. Der Composite-PMI stieg auf 53,1, während die Inflation insbesondere aufgrund der Energiepreise 3,8 % erreichte. Die EZB reagierte mit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte und hob damit ihren Einlagensatz auf 2,50 % an.
  • Japan setzt die Normalisierung seiner Geldpolitik fort. Die BoJ hob die Zinsen um 25 Basispunkte auf 1,25 %. Die Inflationsrate in Tokio stieg wieder auf 2,7 %, was den Weg für weitere Straffungsmaßnahmen ebnet.
  • Der Ausverkauf am Anleihemarkt verstärkte sich über die gesamte Zinskurve hinweg. Die Rendite 10-jähriger US-Anleihen stieg um 54 Basispunkte auf 5,29 %, verglichen mit einem Anstieg der Bund-Rendite um 26 Basispunkte auf 3,59 %, während 2-jährige Laufzeiten Bewegungen ähnlichen Ausmaßes verzeichneten.
  • Frankreich zahlt nun eine deutlichere Prämie für das fiskalische Risiko. Die Rendite 10-jähriger Anleihen erreichte 4,75 %, während sich der Spread zwischen OAT und Bund angesichts der sich verschlechternden fiskalischen und politischen Aussichten des Landes um rund 40 Basispunkte ausweitete.
  • Innerhalb der Aktienmarkt-Leitindizes hat sich die Streuung extrem verstärkt. Das Thema KI trieb den Nasdaq weiter nach oben (+3,2 %), während der S&P 500 leicht nachgab und der gleichgewichtete Index deutlich hinter den Erwartungen zurückblieb. In Europa gab der Stoxx 600 um 2,4 % nach, während Taiwan und Korea dank der Stärke des Halbleitersektors eine Outperformance erzielten.
  • Die geldpolitische Straffung in den USA und Warshs hawkischer Ton stützten den Dollar. Im Gegensatz dazu blieb der Euro angesichts der Spannungen in Frankreich unter Druck, während Gold angesichts steigender Realrenditen und eines stärkeren US-Dollars eine Korrektur verzeichnete.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im September eine leicht negative absolute Performance, konnte aber seinen Referenzindex outperformen.
  • Aktien waren der Hauptgrund für die schwache Performance, sowohl aufgrund der Titelauswahl als auch aufgrund taktischer und Top-down-Positionen.
  • Bei der Aktienauswahl belastete die starke Performance von US-Titeln mit hohem Beta wie Micron sowie ausgewählter Hyperscaler wie Meta, die nicht im Portfolio gehalten werden, die relative Wertentwicklung. Gleichzeitig gerieten mehrere unserer Diversifizierungspositionen außerhalb des KI-Themas unter Druck. Im Finanzsektor wurden S&P Global, Tradeweb und Mastercard durch höhere Zinsen negativ beeinflusst, während Cencora und Zoetis im Gesundheitssektor die Wertentwicklung belasteten. Allgemein war das Marktumfeld für Qualitätsunternehmen ungünstig.
  • Auch die Top-down-Aktienpositionen wirkten sich negativ aus. Goldminenunternehmen gaben parallel zum Goldpreis nach, der durch steigende US-Realrenditen, einen stärkeren Dollar und Gewinnmitnahmen nach seiner starken Rallye im August unter Druck geriet. Auch unsere Indexabsicherungsoptionen entwickelten sich negativ.
  • Dagegen unterstützte die Positionierung im Rentenbereich die Performance stark. Unsere vorsichtige Durationsstrategie trug dazu bei, die Auswirkungen des starken Renditeanstiegs zu begrenzen, während unsere Spread-Positionen, insbesondere in Frankreich, und unser Engagement in inflationsgebundenen Instrumenten positive absolute Beiträge erzielten.
  • Im Währungsbereich wirkte sich unsere Untergewichtung des US-Dollars relativ gesehen leicht belastend aus, was jedoch teilweise durch unser Engagement im Yen ausgeglichen wurde, der zu Monatsbeginn stark an Wert gewann.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Durch die gestiegenen Renditeniveaus entstehen neue Chancen im Rentenmarkt, doch Selektivität bleibt dabei unerlässlich. Wir sind der Ansicht, dass die Spread-Ausweitung bei Staatsanleihen, insbesondere in Frankreich, eher eine Neubewertung im Hinblick auf die Fundamentaldaten widerspiegelt als ein allgemeines europäisches Krisenrisiko.
  • Trotz der relativ zurückhaltenden Positionierung der Anleger bleiben wir bei Aktien optimistisch. Wir halten an unseren Überzeugungen im Bereich KI fest, insbesondere bei Halbleitern, und diversifizieren weiterhin in Titel aus den Bereichen Konsumgüter, Finanzen und Gesundheitswesen.
  • Wir haben die Modified Duration des Portfolios erhöht, vor allem im 3- bis 5-Jahres-Segment in Europa, wo die aktuellen Renditeniveaus bereits ein erhebliches Inflationsrisiko einpreisen. Zudem haben wir unsere Short-Positionen auf US-Zinsen über Optionen reduziert.
  • Wir halten an Positionen fest, die von einer weiteren Ausweitung französischer Spreads profitieren, und haben unser Engagement in italienischen Realzinsen mit mittleren Laufzeiten erhöht, die nach den Spannungen in Frankreich an Attraktivität gewonnen haben.
  • Die Inflation bleibt ein zentrales Risiko. Wir behalten daher unser Engagement in inflationsgebundenen Anleihen in Europa und in US-Inflationsbreakevens bei.
  • Gegenüber dem US-Dollar bleiben wir strukturell untergewichtet, trotz der taktischen Unterstützung, die er durch die Spannungen in Europa erhält. Der Yen und Schwellenländerwährungen, insbesondere der brasilianische Real, bleiben wichtige Diversifizierungsquellen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.
Detaillierte Leistungen anzeigen
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bis zum 31. Dezember 2020 war der Rentenindex der FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI AC WORLD NR (USD) Index und zu 50% aus dem ICE BofA Global Government Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
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Quelle: Carmignac Stand 23/10/2026

Carmignac Portfolio Patrimoine : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Aktien44,8 %
Anleihen42,5 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate7,8 %
Geldmarktinstrumente4,9 %
Credit Default Swap-15,7 %
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Die wichtigsten Zahlen

Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Aktienanlagen Gewicht 44.8%
Nettoaktienquote42.0%
Active Share83.8%
Modifizierte duration1.3
Yield to Maturity5.0%
Durchschnittsrating BBB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen

Strategie-Updates • 13. Oktober 2026 • Englisch

Carmignac Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q3 2026

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Merkmale und Risiken ansehen
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.