Anteile
LU0992624949
Flexible Low-Duration-Lösung zur Navigation auf den europäischen Märkten
- Euro-Anleihenfonds mit geringer Duration.
- Flexibler und aktiver Ansatz mit einer modifizierten Duration zwischen -3 und +4.
- Begrenztes Exposure im Kreditrisiko mit einem durchschnittlichen Rating von mindestens Investment Grade.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen79.7 %
Andere
20.3 %
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
2 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 20.2 %
+ 16.4 %
+ 11.2 %
+ 14.6 %
+ 3.5 %
Bis 25/09/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
+ 1.4 %
+ 2.4 %
+ 0.4 %
- 2.7 %
+ 3.9 %
+ 2.5 %
+ 0.4 %
- 4.2 %
+ 4.5 %
+ 5.8 %
Nettoinventarwert
120.23 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 501 M €
Modifizierte Duration29/08/2025
2.3
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Letzte Aktualisierung: 25. Sep 2025.
Carmignac Portfolio Sécurité Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric Guedy
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- In diesem Marktumfeld erzielte der Fonds eine positive absolute Performance und übertraf auch seinen Referenzindikator.
- In Bezug auf die Zinsen trugen unsere Strategien zur Steilheit der europäischen Zinsstrukturkurve sowie unsere Short-Positionen in französischen Anleihen und unsere Inflationsstrategien positiv zur Performance bei.
- Im Credit-Segment profitierte das Portfolio von seinen Carry-Strategien, wobei unsere Anleihen aus dem Finanzsektor einen besonders starken positiven Beitrag leisteten.
- Schließlich profitiert das Portfolio weiterhin von unserem Engagement in Geldmarktinstrumenten und unserer Auswahl an Collateralized Loan Obligations (CLOs).
Ausblick und Anlagestrategie
- In einem Umfeld, in dem der Markt keine Zinssenkungen mehr erwartet, während die Risiken für das Wachstum bestehen bleiben, halten wir an einer Portfolioduration von rund 2,3 fest, wobei wir uns auf Laufzeiten von weniger als fünf Jahren konzentrieren.
- Dabei behalten wir eine bedeutende Allokation in Unternehmensanleihen bei, die hauptsächlich in kurzfristige, hoch bewertete Unternehmensanleihen investiert sind und eine attraktive Renditequelle sowie ein im Vergleich zur Marktvolatilität reduziertes Beta bieten.
- Wir bleiben bei den europäischen Zinsen vorsichtig und bevorzugen Strategien zur Steilheit der Zinskurve, während wir eine Short-Position am langen Ende beibehalten, insbesondere bei französischen Anleihen, wo die politischen und fiskalischen Risiken nach wie vor besonders besorgniserregend sind. Wir behalten auch unser Engagement in Inflations-Break-even-Strategien in den USA bei, da wir glauben, dass die Fed an Glaubwürdigkeit verliert, während die Fiskalpolitik weiterhin übermäßig locker ist.
- Wir behalten auch die Absicherung des Credit-Marktes (iTraxx Xover) bei, da die Märkte angesichts der wirtschaftlichen und handelspolitischen Unsicherheit auf einem niedrigen Niveau handeln.
- Zudem halten wir einen Teil des Portfolios in Geldmarktinstrumenten, die dazu beitragen, die Gesamtvolatilität des Portfolios zu kontrollieren und gleichzeitig eine Barreserve bereitzustellen, die im Falle von Marktverwerfungen wieder eingesetzt werden kann.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 25. Sep 2025.Quelle: Carmignac Stand 27/09/2025
Carmignac Portfolio Sécurité : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.| Anleihen | 79.7 % |
| Geldmarktinstrumente | 17.1 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 3.2 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.Modifizierte Duration
2.3
Yield to Maturity3.5 %
Durchschn Kupon
3.2 %
Anzahl der Emittenten233
Anzahl der Anleihen404
Durchschnittsrating
A
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Aymeric Guedy
Fund Manager
Seit mehr als 35 Jahren haben wir unseren aktiven und auf Überzeugung basierenden Ansatz beibehalten und sind gleichzeitig in der Lage, uns an unterschiedliche Marktkonfigurationen anzupassen. Das wollen wir den Anlegern auch weiterhin bieten.
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Marktumfeld
-Infolgedessen versteilten sich die Zinskurven im Laufe des Monats auf beiden Seiten des Atlantiks. In den USA war die Bewegung ausgeprägt, wobei der 2-Jahres-Zinssatz um -34 Basispunkte fiel, verglichen mit -14 Basispunkten für den 10-Jahres-Zinssatz, während in der Eurozone der Markt auf verbesserte Wachstumsaussichten reagierte, was zu einer moderaten Bewegung der deutschen Zinssätze von -2 Basispunkten für den 2-Jahres-Zinssatz und +3 Basispunkten für den 10-Jahres-Zinssatz führte.