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Private Equity neu denken

Autor/en
Edouard BOSCHER,Maxime Carmignac
Veröffentlicht am
2. März 2026

Maxime Carmignac, CEO von Carmignac UK Ltd, und Edouard Boscher, Head of Private Equity, hatten das Vergnügen, während der IPEM Wealth Cannes 2026 mit Club Patrimoine zu sprechen, um unsere Kompetenz im Bereich Private Equity vorzustellen und unsere Sichtweise auf diese sich schnell entwickelnde Anlageklasse zu teilen. In diesem Interview sprechen sie über die Überzeugungen, die unsere Expansion in Private Markets geleitet haben, unseren differenzierten Ansatz und wie wir eine auf aktuelle Anlegerbedürfnisse zugeschnittene Lösung entwickelt haben.

Fünf wichtige Punkte, die die Vorteile des Carmignac ELTIF für Sie aufzeigen:

Die Aufnahme von Private Equity in unser Angebot ist Teil einer strategischen Entwicklung, die voll und ganz im Einklang mit unserem langjährigen Engagement steht, institutionelle Strategien einem breiteren Publikum zugänglich zu machen. Private Equity entwickelte sich ganz natürlich zu einer attraktiven Anlageklasse, die die Möglichkeit bot, das Wachstum nicht börsennotierter Unternehmen zu nutzen und gleichzeitig eine attraktive Illiquiditätsprämie zu erzielen. Es stellt außerdem ein leistungsstarkes Instrument der Diversifikation und eine Quelle langfristiger Performanceverbesserungen für die Kundenportfolios dar. Dieser Ansatz bleibt unseren Grundprinzipien treu:

  • Starke Selektivität und aktive Verwaltung
  • Disziplinierte Kapitalallokation
  • Langfristiger Anlagehorizont

Illiquidität wird oft als das größte Hindernis für Private Equity angesehen. Wir glauben, dass dies durch eine durchdachte Strukturierung effektiv bewältigt werden kann.

Bei diesem Angebot haben wir uns für eine Evergreen-Struktur entschieden, die Anlegern im Vergleich zu herkömmlichen geschlossenen Fonds mehr Flexibilität bietet. Unser Ziel ist klar: Diese Anlageklasse soll zugänglicher werden, ohne dass ihr Renditepotenzial beeinträchtigt wird. Darüber hinaus trägt unsere strategische Allokation auf dem Sekundärmarkt dazu bei, den traditionellen J-Curve-Effekt abzuschwächen, wodurch ein gleichmäßigerer Kapitaleinsatz ermöglicht und die Performance des Portfolios früher realisiert und.

Es war unerlässlich, uns mit den richtigen Partnern zu umgeben. Unsere strategische Partnerschaft mit Clipway, einem Spezialisten für den Sekundärmarkt, spielt eine zentrale Rolle bei der Entwicklung unseres Sortiments. Die enge Zusammenarbeit mit einem erfahrenen Team verschafft uns Zugang zu gezielten und diversifizierten Möglichkeiten. Diese Zusammenarbeit ermöglicht uns

  • in entwickelte Portfolios investieren
  • Zugang zu Co-Investment-Möglichkeiten mit geringeren Gebühren, sowie die
  • Nutzung eines technologiegestützten Investitionssystems der neuen Generation, um uns bei der Analyse der zugrunde liegenden Unternehmen zu unterstützen

In einer Evergreen-Struktur ist die Liquidität ein entscheidender Faktor für die Performance. Die langjährige Kompetenz von Carmignac im Anleihenbereich ist in diesem Zusammenhang eine besondere Stärke. Wir arbeiten kontinuierlich eng mit unseren Anleihenteams zusammen, um die Verwaltung des liquiden Teils des Portfolios zu optimieren. Dabei streben wir eine Maximierung der Performance bei gleichzeitiger Wahrung von Disziplin und Flexibilität an.

Diese Integration von Kompetenzen für den öffentlichen Markt und die Private Markets ist eines der charakteristischen Merkmale unseres Ansatzes.

Am 31. März werden wir Carmignac ELTIF Evergreen auflegen, den zweiten Fonds unserer Private Equity-Palette. Unser erster Private Equity-Fonds, der professionellen Anlegern vorbehalten ist, wurde im Mai 2024 aufgelegt. Die ELTIF-Struktur bietet zwei wesentliche Vorteile:

  • Zugang zu einem breiteren Spektrum nicht-professioneller Kunden
  • Harmonisierter Vertrieb in ganz Europa

Diese Markteinführung ist ein wichtiger Meilenstein in unserem Bestreben, einen unkomplizierten Zugang zu Private Equity zu gewährleisten und gleichzeitig den disziplinierten Anlageansatz beizubehalten, der Carmignac auszeichnet.

Carmignac ELTIF Evergreen

Langfristige Wertschöpfung in globalen Private Markets
Mehr erfahren

Carmignac ELTIF Evergreen A EUR Acc

ISIN: LU3267163833
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Risikoskala*
6/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 8

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Liquiditätsrisiko: Der Fonds kann Titel halten, die nur in geringem Volumen gehandelt werden und die unter Umständen eine verhältnismäßig geringe Liquidität aufweisen. Daher können Positionen unter ungünstigen Bedingungen wie bei unverhältnismäßig hohen Rücknahmen nicht zum gewünschten Preis liquidiert werden.
Bewertungsrisiko : Die Bewertungsmethode, die teilweise auf buchhalterischen Daten (viertel- oder halbjährlich berechnet) beruht, und die unterschiedlichen Reportingzeitpunkte, mit denen die NAVs von den General Partners eingehen, können sich mit Verzögerung auf den NAV auswirken. Darüber hinaus ist der ausgewiesene NAV von der gewählten Bewertungsmethode abhängig, unterschiedliche Bewertungsmethoden können zu abweichenden Ergebnissen führen.
Risiko durch aktive Allokationsentscheidungen des Portfoliomanagements: Die vom Portfoliomanagement erwarteten Entwicklungen der Finanzmärkte, Finanzinstrumente und der investierten Einzeltitel wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus.
Risiko der begrenzten Kontrolle über Sekundärinvestitionen: Wenn der Fonds eine Sekundär-Anlage tätigt, besteht in der Regel nicht die Möglichkeit, Änderungen der rechtlichen oder wirtschaftlichen Bedingungen des zugrunde liegenden Zielfonds auszuhandeln oder Nebenabreden zu treffen. Die Zielfonds, in die investiert wird, investieren selbst im Allgemeinen völlig unabhängig.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Kosten

ISIN: LU3267163833
Einstiegskosten
4,00 % des Betrags, den Sie beim Einstieg in diese Anlage zahlen. Dies ist der Höchstbetrag, der Ihnen berechnet wird. Carmignac Gestion erhebt keine Eintrittsgebühr. Die Person, die Ihnen das Produkt verkauft, teilt Ihnen die tatsächliche Gebühr mit.
Ausstiegskosten
5,00 % Max. in % Ihrer Investition, bevor sie an Sie ausgezahlt wird. 5% könnte der maximale Betrag sein, der Ihnen in Rechnung gestellt werden kann. Bei den Anteilsklassen A und I können zusätzlich 5 % der Höchstbetrag sein, der Ihnen als Vorfälligkeitsentschädigung in Rechnung gestellt werden kann, wenn Sie Ihre Anteile innerhalb von achtzehn (18) Monaten nach Auflegung des Teilfonds zurückgeben möchten.
Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten
2,56 % des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des letzten Jahres.
Erfolgsgebühren
15,00 % in % der positiven Performance des Teilfonds unter Berücksichtigung einer Hurdle Rate von fünf Prozent (5%). Der tatsächliche Betrag variiert je nach der Performance Ihrer Investition.
Transaktionskosten
0,03 % des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung der Kosten, die anfallen, wenn wir die Basiswerte für das Produkt kaufen oder verkaufen. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie viel wir kaufen und verkaufen.

Performance

ISIN: LU3267163833
Carmignac ELTIF Evergreen+12,5

Quelle: Carmignac Stand 30. Okt 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).

Referenzindikator: -

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MARKETING-ANZEIGE. Bitte lesen Bitte lesen Sie das KID oder den Prospekt bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Bei der Entscheidung, in den beworbenen Fonds zu investieren, sollten alle in seinem Prospekt beschriebenen Merkmale und Ziele berücksichtigt werden. Dieses Dokument darf ohne vorherige Genehmigung der Verwaltungsgesellschaft weder ganz noch auszugsweise vervielfältigt werden. Es stellt weder ein Zeichnungsangebot noch eine Anlageberatung dar. Bei den in diesem Dokument enthaltenen Informationen kann es sich um Teilinformationen handeln, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden können. Die Verwaltungsgesellschaft kann die Werbung in Ihrem Land jederzeit einstellen. Die Anleger können eine Zusammenfassung ihrer Rechte auf Deutsch unter dem folgenden Link abrufen Absatz 5: Deutschland: https://www.carmignac.com/de-de/verfahrenstechnische-informationen; Österreich: https://www.carmignac.com/de-at/verfahrenstechnische-informationen; Schweiz: https://www.carmignac.com/de-ch/verfahrenstechnische-informationen. Die Erwähnung bestimmter Wertpapiere und Finanzinstrumente dient der Veranschaulichung, um Titel hervorzuheben, die in den Portfolios der Fonds der Carmignac-Palette enthalten sind oder waren. Es handelt sich weder um eine Aufforderung zur direkten Anlage in diese Instrumente noch um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot des Handels mit diesen Instrumenten, bevor sie eine Mitteilung herausgibt. Die Portfolios der Carmignac-Fonds können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Carmignac ELTIF Evergreen bezieht sich auf den Teilfonds ELTIF Evergreen der SICAV Carmignac S.A. SICAV - PART II OCI, die bei der Luxemburger RCS unter der Nummer B285278 registriert ist. Der Zugang zum Fonds kann in Bezug auf bestimmte Personen oder Länder Beschränkungen unterworfen sein. Der Fonds darf weder direkt noch indirekt zu Gunsten oder im Namen einer US-Person gemäß der Definition der US Regulation S und/oder FATCA angeboten oder verkauft werden. Der Fonds birgt das Risiko eines Kapitalverlusts. Das Risiko, die Gebühren und die laufenden Kosten sind in den KIDs (Key Information Document) beschrieben. Die jeweiligen Fondsprospekte, KIDs, der NIW und die Jahresberichte sind unter www.carmignac.com oder auf Anfrage bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Die KIDs müssen dem Zeichner vor der Zeichnung zur Verfügung gestellt werden. In Deutschland: Die Prospekte, KID und Jahresberichte des Fonds stehen auf der Website www.carmignac.de zur Verfügung und sind auf Anforderung bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. In Österreich: Die Prospekte, KID und Jahresberichte des Fonds stehen auf der Website www.carmignac.at zur Verfügung. In der Schweiz: Die Prospekte, KID und Jahresberichte stehen auf der Website www.carmignac.ch zur Verfügung und sind bei unserem Vertreter in der Schweiz erhältlich, CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. Die Zahlungsdienst ist die CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.