Anteile
LU0336084032
Eine flexible Lösung, um Gelegenheiten an den Anleihenmärkten Weltweit zu nutzen
- Ein überzeugungsorientierter Fonds, der darauf abzielt, die Chancen der globalen Rentenmärkte zu nutzen und gleichzeitig das Währungsrisiko systematisch abzusichern.
- Ein Anlageprozess, der auf einer Top-down-orientierten Vermögensallokation und der Einbindung von Zins- und Kreditstrategien nach dem Bottom-up-Prinzip beruht.
- Ein flexibler, Benchmark-ungebundener Ansatz, zur Navigation durch die unterschiedlichen Kapitalmarktbedingungen auf globaler Ebene.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen59,9 %
Andere
40,1 %
Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 41,0 %
+ 22,4 %
+ 6,8 %
+ 16,4 %
+ 2,3 %
Bis 12/08/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 0,1 %
+ 1,7 %
- 3,4 %
+ 5,0 %
+ 9,2 %
0,0 %
- 8,0 %
+ 4,7 %
+ 5,4 %
+ 4,3 %
Nettoinventarwert
1.410,17 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
3 422 M €
Modifizierte Duration31/07/2026
1,5
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2026.
Letzte Aktualisierung: 12. Aug 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer und ich verwalten diese Strategie mit dem Ziel, den Anlegern eine flexible und diversifizierte Anlagelösung zu bieten, die über die Rentenmärkte hinweg investiert und gleichzeitig das Währungsrisiko absichert.
Carmignac Portfolio Flexible Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Juli eine positive absolute Performance und konnte auch seinen negativen Referenzindex outperformen.
- Unsere Overlay-Strategien, insbesondere Short-Position am langen Ende der Renditekurven entwickelter Staatsanleihen, waren neben unseren inflationsgebundenen Instrumenten, die von den erhöhten Spannungen im Nahen Osten profitierten, die Haupttreiber für die Wertentwicklung in diesem Monat.
- Im Laufe des Monats haben wir die Modified Duration des Fonds nach dem deutlichen Ausverkauf erhöht und das Engagement im mittleren Bereich der Euro-Renditekurve ausgebaut. Wir haben zudem zu Beginn des Monats Juli unser Engagement in CDS über den iTraxx Xover-Index erhöht.
- Umgekehrt haben wir nach dem Anstieg der Rohölpreise teilweise Gewinne bei unseren inflationsgebundenen Euro-Instrumenten mitgenommen und gleichzeitig unser Engagement in inflationsgebundene US-Wertpapiere erhöht.
Ausblick und Anlagestrategie
- Das aktuelle Umfeld ist weiterhin besonders günstig für eine flexible Anleihenstrategie. Auch wenn die Bewertungen in verschiedenen Anlageklassen nach wie vor hoch erscheinen, gehen wir davon aus, dass die Marktvolatilität in den kommenden Monaten erhöht bleibt was attraktive Anlagemöglichkeiten schafft.
- Auf beiden Seiten des Atlantiks bleiben Inflationsrisiken gegenwärtig, angetrieben durch die US-Zoll- und Einwanderungspolitik sowie durch anhaltende Störungen auf den Energiemärkten infolge geopolitischer Spannungen im Nahen Osten.
- Obwohl die Märkte das kurze Ende sowohl der europäischen als auch der US-Renditekurven deutlich neu bewertet haben, glauben wir, dass das lange Ende anfällig für weitere Anpassungen bleibt. Die anhaltende Verschlechterung der fiskalischen Dynamik in den Industrieländern dürfte zunehmend zu höheren Laufzeitprämien und letztlich zu höheren langfristigen Zinssätzen führen.
- Vor diesem Hintergrund bleiben wir taktisch positiv für das kurze Ende der Euro-Renditekurve, während wir Short-Positionen am langen Ende sowohl der Euro- als auch der US-Staatsanleiherenditekurven beibehalten. Wir halten zudem eine bedeutende Allokation in inflationsgebundenen Renten als Absicherung gegen anhaltenden Inflationsdruck. Im Credit-Bereich bevorzugen wir weiterhin Overlay-Strategien mit Fokus auf das Hochzinssegment, wo die aktuellen Bewertungen zunehmend anfällig für eine erneute Ausweitung der Credit-Spreads erscheinen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 12. Aug 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Die Zusammensetzung des Referenzindikators wurde am 30.09.2019 geändert: der ICE BofA ML Euro Broad Market berechnet mit Wiederanlage der Nettodividenden ersetzt den EONCAPL7 Index und die Wertentwicklungen werden mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt. 10.03.2021: Der Name des Fonds wurde von Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income in Carmignac Portfolio Flexible Bond.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 13/08/2026
Carmignac Portfolio Flexible Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2026.| Anleihen | 59,9 % |
| Geldmarktinstrumente | 27,1 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 12,8 % |
| Aktien | 0,2 % |
| Credit Default Swap | -22,5 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.Modifizierte Duration
1,5
Yield to Maturity3,2 %
Durchschn Kupon
2,1 %
Anzahl der Emittenten133
Anzahl der Anleihen182
Durchschnittsrating
A-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
Wochenübersicht aufrufen
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 16. Juli 2026 • Englisch
Carmignac P. Flexible Bond: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
4 Minute(n) Lesedauer
Webkonferenz • 24. April 2026 • Deutsch
Fixed-Income Update: Carmignac Pf. Flexible Bond & Laufzeitfonds
Strategie-Updates • 9. April 2026 • Englisch
Carmignac P. Flexible Bond: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
3 Minute(n) Lesedauer
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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