Anteile
FR0010149120
Flexible Low-Duration-Lösung zur Navigation auf den europäischen Märkten
- Euro-Anleihenfonds mit geringer Duration.
- Flexibler und aktiver Ansatz mit einer modifizierten Duration zwischen -3 und +4.
- Begrenztes Exposure im Kreditrisiko mit einem durchschnittlichen Rating von mindestens Investment Grade.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen91,3 %
Andere
8,7 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
2 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 311,5 %
+ 9,5 %
+ 6,1 %
+ 10,8 %
- 0,4 %
Bis 22/10/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 2,1 %
0,0 %
- 3,0 %
+ 3,6 %
+ 2,0 %
+ 0,2 %
- 4,8 %
+ 4,1 %
+ 5,3 %
+ 2,3 %
Nettoinventarwert
1.916,73 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
4 642 M €
Modifizierte Duration30/09/2026
2,2
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Seit mehr als 35 Jahren haben wir unseren aktiven und auf Überzeugung basierenden Ansatz beibehalten und sind gleichzeitig in der Lage, uns an unterschiedliche Marktkonfigurationen anzupassen. Das wollen wir den Anlegern auch weiterhin bieten.
Carmignac Sécurité Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im September eine sowohl absolut wie relativ negative Performance.
- Credit-Strategien waren der Hauptgrund für den Performanceverlust, da höhere Zinsen und Spread-Ausweitungen das Portfolio belasteten, insbesondere bei Investment-Grade-Anleihen und nachrangige Finanzanleihen, während hoch bewertete CLO-Tranchen einen positiven Beitrag leisteten.
- Auch Zinsstrategien wirkten sich negativ auf die Wertentwicklung aus, da der starke Anstieg der Staatsanleiherenditen die Long-Positionen des Portfolios belastete, insbesondere am kurzen Ende der europäischen Zinskurve sowie bei ausgewählten Engagements in Schwellenländern.
- Dagegen glichen die defensiven Positionen des Portfolios diese Verluste teilweise aus, insbesondere durch iTraxx-Xover-Credit-Absicherung und Short-Positionen in französischen Staatsanleihen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Die Modified Duration des Portfolios sank im Laufe des Monats von 2,8 auf 2,2. Während des starken Zinsrückgangs wurde die Duration vorübergehend auf ein Monatstief von 1,9 reduziert, insbesondere durch Put-Optionen auf 5-jährige deutsche Zinsen, bevor sie bis zum Monatsende wieder auf 2,2 erhöht wurde, hauptsächlich durch den Rückkauf von Short-Positionen auf Bobl und Schatz sowie selektive Käufe kurzfristiger europäischer Staatsanleihen.
- Wir sind weiterhin vorwiegend in kurzlaufenden, hochwertigen Unternehmensanleihen investiert, die eine attraktive Carry-Quelle darstellen und ein geringeres Beta gegenüber der Marktvolatilität aufweisen. Zu Beginn des Monats haben wir das Credit-Risiko durch eine Umschichtung in kurzlaufende europäische Staatsanleihen leicht reduziert, da die Credit-Spreads historisch eng blieben, während wir den iTraxx-Xover-Schutz beibehielten.
- Auf der Zinsseite hält das Portfolio eine Long-Position, die sich auf das 2- bis 5-jährige Segment der Euro-Zinskurve konzentriert, wo die aktuellen Bewertungen eine äußerst restriktive Geldpolitik der EZB einpreisen. Zudem haben wir eine Relative-Value-Position aufgebaut: Long in 10-jährigen deutschen Staatsanleihen gegenüber Short in 10-jährigen US-Staatsanleihen. Unsere Short-Position in französischen Staatsanleihen wurde reduziert, da der OAT-Bund-Spread über 100 Basispunkte stieg.
- Im Hinblick auf die Inflation haben wir unsere Positionen in 5-jährigen US-Inflationsanleihen verkauft, während wir unsere Long-Positionen auf Breakeven-Inflationsraten der USA und des Euroraums beibehalten haben, was den anhaltenden Inflationsdruck und die jüngste Neubewertung an den Energiemärkten widerspiegelt.
- Die Fälligkeitsrendite stieg auf 4,6 %, was eine attraktive Carry-Quelle und eine erste Verteidigungslinie in Phasen von Korrekturen bei den Zinssätzen und/oder Credit-Spreads darstellt.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 23/10/2026
Carmignac Sécurité : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.| Anleihen | 91,3 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 8,5 % |
| Geldmarktinstrumente | 0,2 % |
| Credit Default Swap | -10,8 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Modifizierte Duration
2,2
Yield to Maturity4,6 %
Durchschn Kupon
3,4 %
Anzahl der Emittenten216
Anzahl der Anleihen358
Durchschnittsrating
A-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 8. Oktober 2026 • Englisch
Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q3 2026
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 16. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 13. April 2026 • Englisch
Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
3 Minute(n) Lesedauer
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Der Fonds ist ein Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), der der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
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