Carta a los partícipes del fondo Carmignac China New Economy

Estimada señora, estimado señor:

Le agradecemos la confianza que ha depositado en nosotros y nos complace contar con usted como titular de participaciones del fondo Carmignac China New Economy (en lo sucesivo, el «Fondo»).

Le remitimos la presente carta para informarle de una modificación futura importante:

• Carmignac Gestion y Carmignac Gestion Luxembourg, de común acuerdo con el Consejo de administración de la SICAV Carmignac Portfolio, han decidido racionalizar su oferta de fondos.
• El fondo Carmignac Portfolio China New Economy (en adelante, el «Fondo absorbido»), un subfondo de la SICAV de Carmignac Portfolio de derecho luxemburgués, va a ser a absorbido por fusión por parte de su Fondo, el Carmignac China New Economy (en adelante, el «Fondo absorbente»), un fondo de inversión colectiva (FCP, por sus siglas en francés) de derecho francés.
• Su inversión no se verá afectada, ya que invierte en el fondo francés, que absorbe al fondo luxemburgués. Esta fusión afectará principalmente a los inversores del fondo luxemburgués, ya que sus acciones se convertirán en participaciones de su fondo francés.

Sin perjuicio de los requisitos que figuran en la presente notificación y de los derechos de reembolso/conversión gratuitos, la fusión se tramitará automáticamente y no se someterá a su aprobación o consentimiento previos.

Se trata de una fusión «transfronteriza» en los términos previstos por los artículos 37 y siguientes de la Directiva 2009/65/CE (Directiva OICVM IV). En ella intervienen dos IIC que se rigen por legislaciones diferentes.

Los dos fondos comparten el mismo objetivo de inversión, cuentan con la supervisión del mismo gestor de carteras del grupo Carmignac, y se gestionan de acuerdo con la misma estrategia de inversión, si bien su volumen de activos gestionados resulta relativamente modesto. Por lo tanto, creemos que cobra sentido, desde un punto de vista económico, racionalizar la gama de fondos y velar por que los recursos se asignen de forma sensata, al tiempo que se garantiza a los inversores la exposición a un vehículo que presenta el mismo objetivo y enfoque de inversión.

Cualquier ingreso que se acumule en el Fondo absorbido se incluirá en su valor liquidativo final y se tendrá en cuenta en el de las clases de participaciones pertinentes del Fondo absorbente en la fusión.

Las sociedades gestoras asumirán los costes y los gastos jurídicos, de asesoramiento y administrativos que guarden relación con la preparación y materialización de la fusión. El Fondo absorbente corre con los gastos de transferencia de los activos del Fondo absorbido al Fondo absorbente.

No se espera que la fusión tenga un impacto significativo en la cartera del Fondo absorbente, ya que las carteras de los Fondos objeto de la fusión revelan una gran semejanza. No está previsto que se lleve a cabo reajuste alguno en la cartera del Fondo absorbente como consecuencia de la fusión, ni antes ni después de que surta efecto.

No se suspenderán las suscripciones, las conversiones o los reembolsos en el Fondo absorbente y, por tanto, la capacidad de suscribir, convertir o reembolsar acciones en el Fondo absorbente no se verá afectada.

Si no está de acuerdo con estas modificaciones, puede solicitar el reembolso de sus participaciones sin gastos — con excepción de las eventuales tasas y los gastos de transacción locales que puedan facturar los intermediarios locales por cuenta propia y con independencia de la Sociedad gestora— hasta el 15 de octubre de 2025 a las 18:00 horas, hora francesa.

Habida cuenta de estos elementos, las sociedades gestoras estiman que, de acuerdo con el Consejo de administración de la SICAV Carmignac Portfolio, la fusión redunda en el mejor interés de los inversores.

Esta fusión consiguió la autorización de la CSSF el 13 de agosto de 2025. Y tendrá lugar el 23 de octubre de 2025. Las paridades de canje seleccionadas se determinarán sobre la base de los valores liquidativos¹ del 22 de octubre de 2025, publicados el 23 de octubre de 2025.

La fusión surtirá efecto el 23 de octubre de 2025.

• Modificación del perfil de riesgo/rentabilidad: No
• Aumento del perfil de riesgo: No
• Incremento potencial de los gastos: No
• Magnitud del cambio del perfil de riesgo/rentabilidad: No

Este cambio no incidirá en su situación fiscal, dado que usted invierte en el fondo francés, que absorbe el fondo luxemburgués. En consecuencia, no tiene ninguna repercusión en su inversión.

No se producirán cambios en su fondo. Tenga en cuenta que los activos gestionados de su fondo aumentarán a medida que se añadan nuevas inversiones y efectivo.

Este documento contiene información importante y requiere su atención. En caso de que albergue dudas, le invitamos a que consulte a su asesor habitual, que está a su disposición para ofrecerle, si así lo desea, cualquier información complementaria.

Asimismo, le recordamos la necesidad y la importancia de tomar conocimiento del documento de datos fundamentales (KIID) antes de efectuar cualquier inversión.

El informe de fusión del auditor, el folleto, los documentos de datos fundamentales, los estatutos, así como el último informe anual y, si se ha publicado, el informe semestral posterior, están disponibles de forma gratuita en francés y en la lengua oficial de cada país en el que está registrado su fondo, en el domicilio de la sociedad gestora CARMIGNAC GESTION, Société Anonyme, situado en 24 Place Vendôme 75001 París, Francia y en el sitio web www.carmignac.com.

Los valores liquidativos se publican en los sitios web www.carmignac.com y www.fundinfo.com.

Atentamente,

Christophe PERONIN
Director general

ANEXO 1 – Ejemplo de cálculo de la ecuación de canje

En el marco de la fusión, la ecuación de canje, expresada en milésimas (tres decimales), será la siguiente para cada categoría de acciones y participaciones:

Valor liquidativo¹ unitario de la acción A EUR Acc / o F EUR Acc del fondo CARMIGNAC PORTFOLIO CHINA NEW ECONOMY / Valor liquidativo unitario de la participación A EUR Acc o F EUR Acc del fondo CARMIGNAC CHINA NEW ECONOMY.

Así calculado, y dado que las participaciones del Fondo absorbente Carmignac China New Economy están decimalizadas a la cienmilésima, no habrá que abonar ningún importe a los titulares (no hay participaciones fraccionarias).

Ejemplo de cálculo de la paridad respecto de los valores liquidativos de las participaciones A EUR Acc del Fondo Carmignac China New Economy (en el caso de este ejemplo, los valores liquidativos utilizados son los correspondientes al 11 de junio de 2025):

Esto significa que 1 acción A EUR Acc de Carmignac Portfolio China New Economy vale 2.047,23 euros, mientras que 1 participación A EUR Acc de Carmignac China New Economy vale 106,37 euros.

El accionista que contaba con 2.047,23 euros, que representaban 1 acción A EUR Acc del fondo Carmignac Portfolio China New Economy, seguirá teniendo 2.047,23 euros tras la fusión, si bien esta vez representarán 19,246 participaciones A EUR Acc del fondo Carmignac China New Economy (es decir, 2.047,23/106,37 = 19,246).