Tras la creación de nuestro primer fondo a vencimiento en los mercados de crédito, en 2020, y convencidos de que el entorno actual es favorable a este tipo de estrategia de carry, lanzamos ahora su segunda edición: Carmignac Credit 2027.
Un entorno propicio
La subida de los tipos de interés registrada en los últimos meses se ha acelerado hasta alcanzar niveles atractivos en los mercados de crédito.
Mientras el entorno de los mercados siga siendo incierto, optar por una estrategia de carry puede ser una opción adecuada, ya que combina la diversificación, a través de valores seleccionados de manera rigurosa, y visibilidad, con una indicación de rentabilidad conocida de antemano y una fecha de vencimiento clara1.
Carmignac Credit 2027, en pocas palabras
Gestionado por los expertos en crédito de Carmignac, Carmignac Credit 2027 aplica una estrategia de carry en títulos de emisores privados y públicos. El Fondo aspira a ofrecer una revalorización del capital invertido durante un horizonte de 5 años, permitiendo al mismo tiempo que los inversores se beneficien de un reembolso anticipado si la tasa interna de rentabilidad del Fondo alcanza uno de los umbrales definidos en el folleto antes del vencimiento1.
Una estrategia de carry con opción de reembolso anticipado
Un amplio universo de inversión
Riesgos decrecientes con el paso del tiempo
El Fondo conlleva un riesgo de pérdida del capital, la rentabilidad no está garantizada.
La construcción de la cartera se basa en un análisis profundo de cada oportunidad estudiada e incluye una estimación conservadora del coste fundamental del riesgo2. Este análisis también se utiliza para determinar las condiciones de ejercicio del reembolso anticipado, en particular para calcular la tasa interna de rentabilidad mínima que debe alcanzar el Fondo.
El fondo tiene un periodo de suscripción inicial a partir del 2 de mayo de 2022 hasta el 30 de junio de 2022.
Un enfoque de los mercados de crédito que ha demostrado su eficacia
El Fondo se beneficia de la sólida y probada experiencia de su equipo de gestión, que ya está al frente de nuestro primer Fondo con fecha de vencimiento Carmignac Credit 2025, lanzado en octubre de 2020, así como de nuestra estrategia de crédito global Carmignac Portfolio Credit, lanzada en julio de 2017.
Estas estrategias ya han demostrado su potencial desde sus respectivos lanzamientos:
![[Management Team] [Author] Verle Pierre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Verl%C3%A9-Pierre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre Verlé
![[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Deneuville-Alexandre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Alexandre Deneuville
![[Management Team] [Author] Viros Florian](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Viros-Floria.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Florian Viros
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.
Fuente: Carmignac, a 01/04/2022. Rentabilidades de las participaciones A EUR Acc. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). La rentabilidad puede variar al alza o a la baja según las fluctuaciones de las divisas debido a las acciones que no están cubiertas frente al riesgo cambiario. La referencia a una clasificación o a un precio no es un indicador fiable de las clasificaciones o precios futuros de estos OIC o de la gestora. Categoría Morningstar: EUR Flexible Bond. Morningstar Rating™: © 2021 Morningstar, Inc - Todos los derechos reservados. Los datos contenidos en el presente documento: pertenecen a Morningstar y/o a sus proveedores de contenido; no podrán reproducirse ni difundirse y no son objeto de ninguna garantía de fiabilidad, exhaustividad o pertinencia. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se responsabilizarán por los perjuicios o las pérdidas que se deriven del uso de dichos datos.
Equipo de gestión a 02/5/2022. El equipo de gestión puede cambiar durante la vida del Fondo.
1Consulte el folleto del Fondo para obtener más información sobre el objetivo de gestión. No constituye en ningún caso una promesa de rendimiento o de rentabilidad del Fondo; la rentabilidad no está garantizada. El Fondo tiene un riesgo de pérdida del capital.
2Coste del riesgo fundamental = cálculo de la probabilidad de impago anualizada x pérdida en caso de impago.
3Índice de referencia: 75% ICE BofA Euro Corporate Index, 25% ICE BofA Euro High Yield Index. Con reinversión de cupones. Ajustado trimestralmente.
Carmignac Credit 2027 A EUR Acc
- Duración mínima recomendada de la inversión
- 5 años
- Escala de riesgo*
- 2/7
- Clasificación SFDR**
- Artículo 8
*Escala de riesgo del KID (Documento de datos fundamentales). El riesgo 1 no implica una inversión sin riesgo. Este indicador podría evolucionar con el tiempo. **El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Principales riesgos del Fondo
Gastos
- Costes de entrada
- 1.00% del importe que pagará usted al realizar esta inversión. Se trata de la cantidad máxima que se le cobrará. Carmignac Gestion no cobra costes de entrada. La persona que le venda el producto le comunicará cuánto se le cobrará realmente.
- Costes de salida
- No cobramos una comisión de salida por este producto.
- Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento
- 1.04% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año.
- Comisiones de rendimiento
- No se aplica ninguna comisión de rendimiento a este producto.
- Costes de operación
- 0.12% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos.
Rentabilidades
| Carmignac Credit 2027 | 1.7 | 12.8 | 7.2 | 2.9 |
| Carmignac Credit 2027 | + 4.0 % | + 8.7 % | + 7.1 % |
Fuente: Carmignac a 30 de sep. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Indicador de referencia: -
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc
- Duración mínima recomendada de la inversión
- 3 años
- Escala de riesgo*
- 2/7
- Clasificación SFDR**
- Artículo 6
*Escala de riesgo del KID (Documento de datos fundamentales). El riesgo 1 no implica una inversión sin riesgo. Este indicador podría evolucionar con el tiempo. **El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Principales riesgos del Fondo
Gastos
- Costes de entrada
- 2.00% del importe que pagará usted al realizar esta inversión. Se trata de la cantidad máxima que se le cobrará. Carmignac Gestion no cobra costes de entrada. La persona que le venda el producto le comunicará cuánto se le cobrará realmente.
- Costes de salida
- No cobramos una comisión de salida por este producto.
- Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento
- 1.20% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año.
- Comisiones de rendimiento
- 20.00% cuando la clase de acciones supera el indicador de referencia durante el período de rendimiento. También se pagará en caso de que la clase de acciones haya superado el indicador de referencia pero haya tenido un rendimiento negativo. El bajo rendimiento se recupera durante 5 años. La cantidad real variará según el rendimiento de su inversión. La estimación de costos agregados anterior incluye el promedio de los últimos 5 años, o desde la creación del producto si es menos de 5 años.
- Costes de operación
- 0.25% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos.
Rentabilidades
| Carmignac Portfolio Credit | 1.8 | 1.7 | 20.9 | 10.4 | 3.0 | -13.0 | 10.6 | 8.2 | 6.1 |
| Indicador de referencia | 1.1 | -1.7 | 7.5 | 2.8 | 0.1 | -13.3 | 9.0 | 5.7 | 3.2 |
| Carmignac Portfolio Credit | + 9.3 % | + 3.8 % | + 5.7 % |
| Indicador de referencia | + 6.7 % | + 1.2 % | + 1.5 % |
Fuente: Carmignac a 30 de sep. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Indicador de referencia: 75% ICE BofA Euro Corporate index + 25% ICE BofA Euro High Yield index. Reponderato trimestralmente.
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