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Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Mercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0807689749

Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija66.6 %
Otros 33.4 %
A 30 de may. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 47.0 %
+ 34.7 %
+ 19.6 %
+ 19.1 %
+ 7.4 %
Del 19/07/2012
Al 06/06/2025
Rentabilidades anuales 2024
- 0.4 %
+ 1.3 %
+ 3.4 %
- 0.9 %
+ 7.7 %
+ 10.6 %
+ 0.5 %
- 6.5 %
+ 6.7 %
+ 6.4 %
Valor Liquidativo
1470.07 $
AUMs
2 096 M €
Duración Modificada 30/04/2025
0.1
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 6 de jun. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Flexible Bond
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Flexible Bond
Participaciones

LU0807689749

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Características & Riesgos

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ESG

Documentos

Carmignac Portfolio Flexible Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de may. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Entorno de mercado

  • El anuncio de una moratoria de los aranceles entre EE. UU. y China reavivó el apetito por el riesgo, lo que se tradujo en un estrechamiento de 50 pb de los diferenciales de crédito del índice Itraxx Xover en mayo.- La Reserva Federal mantuvo sus tipos de interés oficiales entre el 4,25% y el 4,50%, ya que el mercado laboral estadounidense siguió mostrando su resistencia, con una creación de empleo mejor de lo previsto y un desempleo estable.
  • En la eurozona, en medio de un frágil crecimiento económico, el BCE recortó sus tipos un 0,25%, tal y como esperaba el mercado.
  • En Japón, la incertidumbre sigue creciendo. La inflación alcanzó el 3,6% interanual a finales de abril y los tipos a largo plazo alcanzaron máximos históricos tras el escaso interés de los inversores nacionales por los bonos japoneses.
  • Los tipos subieron en mayo, sobre todo en Estados Unidos, donde el tipo a 10 años aumentó +24 pb, mientras que su homólogo alemán subió +6 pb.

Comentario de rentabilidad

  • En un entorno marcado por la subida de los tipos de interés y el estrechamiento de los márgenes de crédito, el fondo obtuvo una rentabilidad absoluta y relativa positiva.- Nuestras estrategias de carry fueron las que más contribuyeron a la rentabilidad del fondo, en particular nuestra asignación a los bonos financieros subordinados y al crédito de alto rendimiento.
  • Nuestra gestión dinámica de la duración modificada de la cartera, entre [-2,9; 0,3], también contribuyó a absorber los vientos en contra de los mercados de renta fija.
  • Mantuvimos un enfoque prudente con respecto al crédito, conservando nuestros CDS sobre índices de crédito, mientras que los diferenciales de crédito volvieron a los niveles de valoración anteriores al Día de la Liberación.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • El entorno actual presenta muchas incertidumbres derivadas de las decisiones de la administración Trump, que podrían traducirse en una mayor volatilidad de los activos de riesgo.- El mercado parece pesimista en cuanto a las perspectivas económicas de los países desarrollados, con lo que valora las expectativas optimistas de recortes de tipos a ambos lados del Atlántico.
  • El impulso desinflacionista parece menos sólido a ambos lados del Atlántico, mientras que el mercado sigue valorando un retorno de la inflación por debajo de los objetivos de los bancos centrales de forma duradera.
  • Basándonos en estas observaciones, estamos adoptando un bajo nivel de duración modificada, al tiempo que mantenemos un fuerte apetito por los productos de inflación.

Gráfico de rentabilidad

A 6 de jun. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 11/06/2025

Carmignac Portfolio Flexible Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de may. de 2025.
Renta fija66.6 %
Monetario22.5 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados10.6 %
Renta variable0.3 %
Ver detalles
Para acceder a la vista semanal
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Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 de may. de 2025.
Sensibilidad 0.1
Yield to Maturity4.2 %
Cupón Medio 3.4 %
Número de emisores151
Número de obligaciones191
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
Regístrese en ProSpace

La estrategia en pocas palabras

Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.