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Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe

Mercados europeosFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU1744628287

Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Otros 40.8 %
Renta fija31.6 %
Renta variable27.6 %
A 30 de abr. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 39.8 %
-
+ 23.7 %
+ 7.6 %
+ 5.7 %
Del 29/12/2017
Al 20/05/2025
Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
+ 7.3 %
Valor Liquidativo
139.77 €
AUMs
508 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/04/2025
36.7 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 20 de may. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Estrategias diversificadasCarmignac Portfolio Patrimoine Europe
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Participaciones

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Características & Riesgos

Rentabilidad

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ESG

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Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de abr. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager

Jacques Hirsch

Fund Manager

Entorno de mercado

  • Abril de 2025 fue testigo de una importante volatilidad en los mercados financieros, con una brusca corrección seguida rápidamente de un repunte igualmente fuerte, lo que se tradujo en unos cambios netos sólo modestos a finales de mes.- El mes comenzó con el anuncio de Donald Trump de unos aranceles más elevados de lo esperado por los mercados. Esta medida, bautizada por el presidente estadounidense como el "Día de la Libertad", reavivó los temores a una recesión en Estados Unidos y desencadenó una crisis de confianza, que llevó a los inversores a abandonar los activos de mayor riesgo y los valores estadounidenses, como el dólar y los bonos del Tesoro.
  • En respuesta a la caída de los mercados, Trump suspendió la mayoría de las medidas arancelarias durante 90 días (excepto las dirigidas a China), lo que permitió la recuperación de los mercados de renta variable.
  • La renta variable europea y de los mercados emergentes superó a los mercados estadounidenses, mientras que los tipos de interés experimentaron pronunciadas oscilaciones.
  • En EE.UU., la curva de rendimientos se empinó a medida que los mercados comenzaron a descontar cuatro recortes de tipos de la Reserva Federal para finales de año.
  • Los Spread crediticios se ampliaron considerablemente tras el anuncio de los aranceles, pero volvieron a reducirse al mejorar las condiciones del mercado.
  • El oro fue el valor más destacado, alcanzando máximos históricos, mientras que los precios del petróleo cayeron bruscamente ante la preocupación por una desaceleración económica.
  • En el frente macroeconómico, la incertidumbre sobre las barreras comerciales empezó a pesar sobre los principales indicadores estadounidenses, en particular la confianza de los consumidores, haciendo temer una estanflación en los próximos meses.

Comentario de rentabilidad

  • En este entorno, el Fondo terminó el mes con una rentabilidad positiva, superando a su indicador de referencia.- Las ventajas de una gestión diversificada y activa fueron particularmente evidentes a lo largo del periodo.
  • Durante la primera mitad del mes, el Fondo se centró en la preservación del capital, limitando con éxito las pérdidas en los mercados de renta variable, en gran parte gracias a nuestras estrategias en opciones.
  • Las opciones de compra sobre el VIX, las opciones de venta sobre índices de renta variable y los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) sobre mercados de crédito fueron los principales contribuidores a la rentabilidad a principios de mes.
  • Posteriormente, la recogida selectiva de beneficios en las opciones y el aumento de la exposición a la renta variable nos permitieron beneficiarnos del repunte del mercado, con el apoyo de una cuidadosa y rentable selección de valores.
  • Nuestra prudente modificación de la duración nos ayudó a resistir la volatilidad de los tipos.
  • La exposición al oro siguió siendo beneficiosa, ya que el entorno siguió siendo muy favorable para el metal.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La combinación de relajación monetaria y fiscal es un hecho relativamente poco frecuente y actualmente proporciona un fuerte apoyo a los activos europeos.- Junto con unas valoraciones atractivas y las actuales turbulencias en EE.UU., vemos argumentos convincentes para las inversiones europeas.
  • Sin embargo, tras la reciente rentabilidad superior y el repunte de finales de abril, estamos adoptando una postura ligeramente más prudente.
  • Seguimos expuestos a los activos de riesgo, pero recientemente hemos añadido protección opcional para ayudar a amortiguar la posible volatilidad.
  • Mantenemos nuestra asignación diversificadora al oro y seguimos neutrales en cuanto a la duración modificada, ya que creemos que los niveles actuales reflejan plenamente los recortes de tipos previstos por los bancos centrales.
  • También hemos aumentado nuestra exposición a los bonos ligados a la inflación, que consideramos atractivamente valorados, ya que el mercado parece estar subestimando el riesgo de inflación.

Gráfico de rentabilidad

A 20 de may. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice STOXX Europe 600 y en otro 50% por el índice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 22/05/2025

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de abr. de 2025.
Monetario31.6 %
Renta fija31.6 %
Renta variable27.6 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados9.2 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 30 de abr. de 2025.
Peso de la Inversión en Renta Variable 27.6 %
Exposición Neta a Renta Variable36.7 %
Active Share85.6 %
Sensibilidad1.9
Yield to Maturity3.3 %
Rating Medio A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
Regístrese en ProSpace

La estrategia en pocas palabras

Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager

Jacques Hirsch

Fund Manager
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Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.