Participaciones
LU1744628287
Un Fondo europeo todoterreno
- Encuentre la mejor manera de invertir en empresas innovadoras de calidad en las distintas clases de activos, países y sectores.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable40,2 %
Otros
34,4 %
Renta fija25,4 %
A 31 de ago. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 45,6 %
-
+ 4,5 %
+ 17,4 %
+ 5,4 %
Al 08/09/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
- 4,8 %
+ 18,7 %
+ 13,9 %
+ 9,5 %
- 12,7 %
+ 2,1 %
+ 7,3 %
+ 4,9 %
Valor Liquidativo
145,63 €
AUMs
487 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/08/2026
45,3 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de ago. de 2026.
A 8 de sep. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
.png){kind=logo}
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Frédéric JEANMAIRE
Fund Manager
Buscamos impulsores de rentabilidad en todas las clases de activos, sectores y países de Europa con el objetivo de ofrecer una cartera resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los movimientos desafiantes del mercado.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de ago. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Frédéric JEANMAIRE
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En agosto, el Fondo registró una sólida rentabilidad positiva, superando a su indicador de referencia, que se mantuvo prácticamente estable a lo largo del mes.
- Las acciones fueron el principal factor de rendimiento, tanto en términos absolutos como relativos, impulsadas por el repunte de los valores de crecimiento de alta calidad.
- La dispersión de la rentabilidad siguió siendo elevada entre sectores y países. Los sectores industrial, tecnológico y de Finanzas contribuyeron positivamente, mientras que nuestra selección de valores en el sector sanitario también resultó eficaz, sobre todo a través de valores más orientados a la biotecnología, como Genmab.
- Nuestro overlay macro de acciones también aportó valor, beneficiándose de la exposición larga en futuros a bancos y recursos básicos, así como de nuestra asignación al oro físico.
- En renta fija, nuestra postura cautelosa respecto al crédito, reflejada en la protección mediante CDS, restó rendimiento, ya que los diferenciales se mantuvieron estrechos. Nuestro posicionamiento en tipos de interés también fue ligeramente negativo, ya que los rendimientos de la deuda soberana subieron a lo largo del mes.
Perspectivas y estrategia de inversión
- El crecimiento mundial sigue mostrando resistencia, respaldado por la inversión en IA y el impulso fiscal, pero la inflación persistente y los elevados déficits deberían mantener alta la volatilidad macroeconómica.
- Seguimos siendo optimistas respecto a las acciones europeas, respaldados por una actividad económica resistente y un sólido impulso de los beneficios. Las previsiones de crecimiento del beneficio por acción (BPA) para 2026 se han revisado al alza hasta situarse en torno al 15 %, con revisiones al alza generalizadas en la mayoría de los sectores.
- Las valoraciones siguen siendo atractivas en términos relativos. Aunque Europa cotiza ligeramente por encima de su media histórica, en torno a 14,5 veces los beneficios futuros, sigue ofreciendo un descuento significativo respecto a Estados Unidos, además de una generación de flujo de caja libre más sólida.
- Europa también constituye una fuente atractiva de diversificación, con una concentración de mercado significativamente menor que la de Estados Unidos y amplias oportunidades para la selección de acciones y bonos en un entorno de correlaciones entre valores históricamente bajas.
- No obstante, seguimos siendo conscientes de varios riesgos, entre ellos el aumento de los rendimientos de la deuda a largo plazo, la incertidumbre política de cara al ciclo electoral de 2027 —especialmente en Francia— y las renovadas presiones relacionadas con la energía a medida que Europa se acerca al período invernal.
Gráfico de rentabilidad
A 8 de sep. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice STOXX Europe 600 y en otro 50% por el índice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 09/09/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 31 de ago. de 2026.| Renta variable | 40,2 % |
| Monetario | 34,5 % |
| Renta fija | 25,4 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | -0,1 % |
| Credit Default Swap | -23,2 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 31 de ago. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
40.2%
Exposición Neta a Renta Variable45.3%
Active Share90.6%
Sensibilidad2.0
Yield to Maturity3.7%
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
Análisis recientes
Comunicado de prensa • 9 de junio de 2026 • Español
Carmignac refuerza su equipo de inversión con un destacado gestor de fondos de renta variable Europea
2 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 4 de febrero de 2025 • Inglés
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 15 de octubre de 2024 • Inglés
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado