Participaciones
FR001400JG56
Un enfoque long/short oportunista e independiente de la renta variable europea
- Una cartera diversificada, basada en un enfoque top down y bottom up, con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado.
- Gestión activa de la exposición neta a la renta variable (del -20% al +50%).
- Gran disciplina de gestión del riesgo de la cartera para contener el potencial bajista.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 4.6 %
-
-
-
- 0.4 %
Al 12/11/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 2.1 %
+ 3.7 %
Valor Liquidativo
104.63 €
AUMs
157 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2025
24.1 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 12 de nov. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de oct. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo generó un rendimiento positivo en octubre. La rentabilidad se vio impulsada principalmente por la selección de valores dentro del sector tecnológico, con ganancias notables de las posiciones largas en empresas beneficiarias de la IA y las posiciones cortas en empresas de software vulnerables a la disrupción provocada por la IA.
- Otras contribuciones positivas provinieron de los sectores sanitario e Industrials.
- A pesar del sentimiento negativo que rodea a las finanzas, vinculado a las preocupaciones sobre el crédito privado estadounidense que se extendieron a los mercados europeos, la exposición del fondo a las finanzas siguió aportando una contribución positiva durante el mes.
- Los principales contribuyentes fueron Longs en Fresenius, que se benefició del aumento de las expectativas antes de la publicación de resultados , y Sartorius, que superó las expectativas gracias al fuerte crecimiento de los pedidos.
- Entre los sectors más perjudicados se encuentran los productos de Consumo no Básico, los materiales, las comunicaciones y los servicios públicos.
- Los principales detractores fueron Longs in Meta, que se enfrentó a la preocupación del mercado por la magnitud de sus gastos de capital, y un corto en el sector del lujo, que obtuvo resultados inferiores a los esperados debido a unos resultados del tercer trimestre mejores de lo previsto.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La actividad del portfolio se concentró en torno a la ajetreada temporada de resultados, con varios ajustes realizados tanto antes como después de la publicación de los resultados de las empresas.
- El fondo también trató de aprovechar la volatilidad intramensual, aumentando de forma selectiva la exposición a la tecnología, especialmente entre los líderes y beneficiarios de la inteligencia artificial.
- La exposición al sector industrial se incrementó ligeramente mediante la introducción de nuevas posiciones, como Vestas, un fabricante líder de aerogeneradores que se beneficia del acelerado crecimiento de los pedidos y la mejora de los márgenes a medida que aumenta la nueva capacidad.
- Mientras tanto, se redujo la exposición a los sectores de telecomunicaciones, servicios públicos, productos de primera necesidad y materiales mediante una combinación de ventas de posiciones largas y aumento de las posiciones cortas.
- Tras la bajada de tipos de la FED en octubre, que se produjo tal y como se esperaba, aunque acompañada de un tono ligeramente agresivo, y una vez completada la mayor parte de los informes de resultados del tercer trimestre (incluidas las grandes tecnológicas estadounidenses), el mercado entra en una fase más tranquila, con menos noticias corporativas.
- El riesgo clave sigue siendo el cierre del gobierno estadounidense, que, de prolongarse, podría pasar de ser un periodo temporal de menor visibilidad de los datos a uno que afecte significativamente a la actividad económica real.
Gráfico de rentabilidad
A 12 de nov. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
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La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.
Fuente: Carmignac a 13/11/2025
Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de sep. de 2025.| Europa EUR | 25.6 % |
| Europa ex-EUR | 11.3 % |
| América del Norte | 8.3 % |
| Otros | 6.5 % |
| Derivados de índices | -27.6 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable24.1 %
Issuer equity derivative short44
Issuer equity derivative long69
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Nuestro objetivo es proporcionar un crecimiento absoluto del capital a largo plazo gracias a nuestra visión dinámica y oportunista de la renta variable europea.
Dean Smith
Fund Manager
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