Estrategias diversificadas
Carmignac Multi Expertise
Fondo de inversión de derecho francésMercados mundialesArtículo 8Participaciones
A EUR Acc • FR0010149203
Benefíciese de la experiencia diversificada de Carmignac a través de un único Fondo
- Una solución multiestrategia que capitaliza la experiencia de Carmignac en todas las clases de activos
- Aprovecha las oportunidades en renta variable mundial, renta fija e inversiones alternativas
- Asignación complementaria y diversificada con una perspectiva a largo plazo
Principales documentos
Asignación de activos
Otros
100,0 %
A 31 de ago. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 132,3 %
+ 37,1 %
+ 9,1 %
+ 24,6 %
+ 8,2 %
Al 07/09/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 7,8 %
+ 4,0 %
- 4,5 %
+ 5,7 %
+ 9,5 %
0,0 %
- 11,9 %
+ 5,1 %
+ 9,9 %
+ 4,7 %
Valor Liquidativo
232,2 €
AUMs
211 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/08/2026
42.7%
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de ago. de 2026.
A 7 de sep. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
La estrategia ofrece una exposición equilibrada y diversificada en los mercados, beneficiándose de la experiencia de Carmignac en las principales clases de renta variable, renta fija y activos alternativos."
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Carmignac Multi Expertise : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de ago. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, Carmignac Multi Expertise registró una rentabilidad positiva, tanto en términos absolutos como relativos, a lo largo del mes.
- El fondo se benefició principalmente de su asignación a fondos de renta variable, con Carmignac Investissement y Carmignac Portfolio Grandchildren entre los principales contribuyentes. Su rendimiento positivo permitió a la cartera aprovechar el entorno favorable de los mercados de acciones durante el periodo.
- La asignación a estrategias alternativas también contribuyó positivamente, sobre todo a través de Carmignac Absolute Return Europe y Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus, lo que supuso una fuente adicional de rentabilidad junto a la exposición tradicional a las acciones.
- Por el contrario, la asignación del Fondo a renta fija resultó ligeramente decepcionante a lo largo del mes. No obstante, su contribución negativa fue limitada y solo tuvo un impacto marginal en la rentabilidad global de la cartera.
Perspectivas y estrategia de inversión
- El crecimiento sigue mostrándose resistente, respaldado por la inversión en IA y el impulso fiscal, pero la inflación persistente y los elevados déficits deberían mantener alta la volatilidad macroeconómica.
- Seguimos siendo optimistas respecto a las acciones, aunque nos mostramos más selectivos a medida que el mercado alcista madura. Seguimos apostando por un enfoque «barbell», que combina valores ganadores estructurales de la IA y la tecnología con empresas de crecimiento de alta calidad y defensivas.
- Dentro del sector de la IA, preferimos la calidad a la especulación, centrándonos en empresas con sólidas posiciones competitivas y un claro potencial de monetización.
- Los sectores de Finanzas, Sanidad y algunos industriales seleccionados aportan diversificación y reducen la dependencia de un único tema de mercado.
- Mantenemos una duración baja con un sesgo hacia el aumento de la pendiente de la curva, dando prioridad al atractivo carry a corto plazo, al tiempo que nos mantenemos cautelosos con los vencimientos largos.
- La inflación sigue infravalorada, lo que respalda una exposición continuada a los puntos de equilibrio de Estados Unidos y Europa.
- El crédito requiere selectividad, ya que los estrechos diferenciales dejan poco margen frente a disrupciones adversas; por lo tanto, las coberturas indexadas siguen siendo importantes.
- La desdolarización sigue siendo un tema estructural, lo que respalda la diversificación hacia determinadas divisas de EM, el yen, la deuda de EM y las mineras de oro.
Gráfico de rentabilidad
A 7 de sep. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31/12/2012, los índices de renta variable de los indicadores de referencia se calculaban sin dividendos. Desde el 01/01/2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31/12/2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31/12/2021, el indicador de referencia del fondo estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Fuente: Carmignac a 09/09/2026
Carmignac Multi Expertise Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 31 de ago. de 2026.| Estrategias de renta variable | 39,0 % |
| Estrategias renta fija | 38,5 % |
| Gestion alternative | 20,1 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 2,4 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 31 de ago. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
54.2%
Exposición Neta a Renta Variable42.7%
Active Share49.9%
Sensibilidad1.7
Yield to Maturity5.1%
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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