Participaciones
LU1623763221
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija96.2 %
Otros
3.8 %
A 30 de abr. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 42.8 %
-
+ 33.5 %
+ 27.4 %
+ 3.8 %
Al 20/05/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
+ 3.7 %
Valor Liquidativo
142.77 €
AUMs
296 M €
Duración Modificada
30/04/2025
6.2
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de abr. de 2025.
A 20 de may. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 de abr. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- A lo largo del mes, el Fondo obtuvo una rentabilidad positiva, superando a su indicador de referencia, que terminó el mes a la baja.- En un entorno incierto, el Fondo mostró resistencia gracias a sus inversiones en renta fija, beneficiándose del buen comportamiento de sus posiciones en deuda local de Europa del Este (especialmente Hungría y Polonia), que se habían reforzado en las semanas anteriores.
- Sin embargo, en un contexto de renovada aversión al riesgo, nuestra exposición al crédito tuvo una contribución negativa, principalmente afectada por la ampliación de los diferenciales de crédito de nuestra selección de deuda externa de mercados emergentes (en divisas fuertes), como Ucrania y Costa de Marfil. Este impacto negativo sólo se vio parcialmente compensado por las protecciones que establecimos para reducir nuestra exposición a este mercado.
- En cuanto a las divisas, aunque mantuvimos una exposición prudente durante todo el mes, la fuerte subida del euro tuvo un impacto negativo en nuestra exposición a ciertas divisas de mercados emergentes (real brasileño, tenge kazajo) y al dólar estadounidense. En cambio, nos beneficiamos de nuestra asignación al forint húngaro y al rand sudafricano.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un entorno marcado por la incertidumbre sobre los aranceles y los temores sobre el crecimiento mundial, esperamos que los principales bancos centrales de los países desarrollados y emergentes prosigan gradualmente su relajación monetaria. - En este entorno, mantenemos una asignación significativa a la deuda local de los mercados emergentes, que resulta especialmente atractiva dados los bajos precios del petróleo y los elevados tipos de interés reales. Hemos reforzado nuestras posiciones en tipos locales en Europa del Este (Hungría, Polonia, República Checa) y América Latina (Brasil, México).
- Sin embargo, dada la renovada aversión al riesgo, mantenemos una postura prudente en los mercados de crédito. Aunque vemos oportunidades entre los valores de alto rendimiento, como Egipto y Colombia, mantenemos un alto nivel de cobertura en el iTraxx Xover para proteger la cartera del riesgo de ampliación de los diferenciales.
- Por último, en cuanto a divisas, mantenemos una exposición prudente con una asignación significativa al euro. No obstante, mantenemos una exposición selectiva a divisas de mercados emergentes con un carry atractivo. Nuestra selección de divisas incluye monedas latinoamericanas (real brasileño, peso chileno) y monedas de Europa del Este (forint húngaro).
Gráfico de rentabilidad
A 20 de may. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31 de diciembre de 2023, el indicador de referencia era el JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 21/05/2025
Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 30 de abr. de 2025.| Renta fija | 96.2 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 3.8 % |
| Monetario | 0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 30 de abr. de 2025.Sensibilidad
6.2
Yield to Maturity7.4 %
Cupón Medio
6.5 %
Número de emisores66
Número de obligaciones94
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
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