Participaciones
LU2346238343
Aprovechar las oportunidades en renta fija en todo el universo emergente
- Acceso a una amplia gama de catalizadores de la rentabilidad en el universo emergente: deuda denominada en moneda local, en moneda extranjera y divisas.
- Una filosofía basada en convicciones y no referenciada para identificar las atractivas oportunidades que ofrecen los mercados emergentes.
- Criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno integrados en el proceso de inversión.
Principales documentos
A 31 de dic. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 30.7 %
-
-
+ 28.0 %
+ 9.3 %
Al 06/02/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
+ 2.3 %
- 6.8 %
+ 15.9 %
+ 5.6 %
+ 10.0 %
Valor Liquidativo
121.60 $
AUMs
436 M €
Duración Modificada
31/12/2025
6.4
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de dic. de 2025.
A 6 de feb. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de ene. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- A lo largo del mes, el Fondo obtuvo una rentabilidad positiva, superando a su indicador de referencia, impulsado por todos los factores de rentabilidad, con la deuda en moneda local como principal motor.
- El fondo se benefició considerablemente de su exposición a la deuda en moneda local, impulsada por nuestras posiciones largas en los tipos de interés sudafricanos, colombianos y polacos.
- Nuestra exposición a la deuda en divisa fuerte de los mercados emergentes también contribuyó positivamente a la rentabilidad, especialmente a través de nuestras posiciones en Argentina, Costa de Marfil y Ecuador. Sin embargo, esto se vio parcialmente compensado por nuestras posiciones en Egipto y Turquía.
- En el frente de las divisas, el Fondo se benefició significativamente de su exposición a divisas vinculadas a las materias primas, como el real brasileño, el rand sudafricano y el peso chileno.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un entorno favorable para la deuda de los mercados emergentes, impulsado por un fuerte crecimiento, una inflación moderada y unos fundamentos sólidos, esperamos que los bancos centrales mantengan una postura acomodaticia a pesar de los persistentes riesgos geopolíticos. Por lo tanto, mantenemos una sensibilidad relativamente alta, en torno a 620 puntos básicos, mediante una exposición equilibrada a obligaciones locales y en divisas fuertes.
- Dado que la deuda en divisa local ofrece oportunidades atractivas en un contexto de tipos reales elevados y desaceleración de la inflación, mantenemos una exposición significativa a los mercados locales. Nuestro posicionamiento se centra en países que ofrecen rendimientos reales elevados, en particular Sudáfrica, Polonia, la República Checa y Hungría, así como determinados países latinoamericanos como Brasil, Colombia y Perú.
- En cuanto a la deuda soberana en divisa fuerte, respaldada por un carry atractivo, unos sólidos datos técnicos y un contexto macroeconómico favorable, mantenemos una exposición sobreponderada a emisores seleccionados de high yield con fundamentos sólidos y valoraciones atractivas, en particular Costa de Marfil, Egipto, Turquía y Sudáfrica.
- El crédito sigue siendo atractivo, especialmente en los sectores de energía y finanzas. Seguimos invirtiendo principalmente en emisores de high yield, especialmente emisores con calificación BB y B, y mantenemos una ponderación inferior a la media en créditos con calificación de inversión debido a los credit spreads muy ajustados. En un contexto de valoraciones ajustadas, seguimos contando con protección crediticia a través del iTraxx Xover.
- Seguimos manteniendo una exposición significativa al euro. En un contexto de debilitamiento del dólar estadounidense y aumento de los precios de las materias primas, también mantenemos una exposición significativa a las divisas de los mercados emergentes, especialmente en América Latina y en países productores de materias primas, como el peso chileno (CLP), el peso colombiano (COP) y el real brasileño (BRL).
Gráfico de rentabilidad
A 6 de feb. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Hasta el 31 de diciembre de 2023, el indicador de referencia era el JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/02/2026
Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 31 de dic. de 2025.| Renta fija | 100.7 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 7.8 % |
| Credit Default Swap | -23.9 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.
Datos de Exposición
A 31 de dic. de 2025.Sensibilidad
6.4
Yield to Maturity6.9 %
Cupón Medio
6.4 %
Número de emisores62
Número de obligaciones86
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Alessandra ALECCI
Fund Manager
El Fondo es el más adecuado para los inversores en renta fija que buscan una rentabilidad superior a la que ofrecen los mercados desarrollados, aprovechando el potencial del universo emergente.
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Análisis recientes
Actualización de nuestras estrategias • 19 de enero de 2026 • Inglés
Carmignac Portfolio EM Debt: Letter from the Fund Manager - Q4 2025
4 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 18 de julio de 2024 • Español
Cómo el crédito puede optimizar el riesgo y la rentabilidad de una Cartera Global de Renta Fija
6 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 10 de julio de 2024 • Inglés
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
3 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado