Estrategias renta fija
Carmignac Portfolio EM Debt
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesFondos ISR Artículo 8Participaciones
LU2427320812
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija94.5 %
Otros
5.5 %
A 30 de may. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 15.1 %
-
-
+ 38.0 %
+ 7.0 %
Al 11/06/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
-
-
-
-
- 7.3 %
+ 15.8 %
+ 4.9 %
Valor Liquidativo
115.09 $
AUMs
300 M €
Duración Modificada
30/04/2025
6.2
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de may. de 2025.
A 11 de jun. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 de may. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo registró una rentabilidad positiva durante el mes, aunque por debajo de su indicador de referencia.- En un contexto de subida de los tipos de interés básicos europeos, la cartera se resintió principalmente de sus posiciones largas en tipos de Europa del Este (Hungría, Polonia), mientras que nuestras posiciones en tipos sudafricanos tuvieron un efecto positivo.
- Nuestra exposición al crédito corporativo y nuestra selección de deuda de mercados emergentes denominada en divisas fuertes (Egipto, México) tuvieron un impacto positivo en un contexto de estrechamiento de los diferenciales de crédito, pero esto se vio compensado en parte por las protecciones que establecimos para reducir nuestra exposición a este mercado.
- Por último, en el ámbito de las divisas, aunque la fuerte subida del euro tuvo un impacto negativo en nuestra exposición al dólar estadounidense, nos beneficiamos de nuestras posiciones en el rand sudafricano, la rupia indonesia y el ringgit malasio.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un contexto marcado por la incertidumbre provocada por la introducción de aranceles, los conflictos geopolíticos y los desajustes fiscales, esperamos que los principales bancos centrales de los países desarrollados y emergentes mantengan un sesgo acomodaticio. Por consiguiente, mantenemos un nivel relativamente elevado de duración modificada.- En cuanto a los tipos, favorecemos los tipos reales en países o bancos centrales rezagados en el ciclo, como Brasil, y una asignación a determinados países como Sudáfrica e Indonesia.
- En cuanto al crédito, aunque esta clase de activos ofrece un carry atractivo, somos prudentes debido a las valoraciones relativamente elevadas y mantenemos un nivel significativo de cobertura en el iTraxx Xover para proteger la cartera del riesgo de ampliación de los diferenciales.
- Por último, en divisas, mantenemos una exposición prudente con una asignación significativa al euro. Sin embargo, mantenemos una exposición selectiva a Divisas de mercados emergentes con un carry atractivo. Nuestra selección de divisas incluye divisas latinoamericanas (BRL, CLP), asiáticas (KRW, MYR) y el rand sudafricano (ZAR).
Gráfico de rentabilidad
A 11 de jun. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31 de diciembre de 2023, el indicador de referencia era el JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 12/06/2025
Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 30 de may. de 2025.| Renta fija | 94.5 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 5.4 % |
| Monetario | 0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 30 de may. de 2025.Sensibilidad
6.2
Yield to Maturity7.4 %
Cupón Medio
6.5 %
Número de emisores66
Número de obligaciones94
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Análisis recientes
Fixed Income • 18 de julio de 2024 • Español
Cómo el crédito puede optimizar el riesgo y la rentabilidad de una Cartera Global de Renta Fija
6 minuto(s) de lectura
Fixed Income • 10 de julio de 2024 • Inglés
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
3 minuto(s) de lectura
Fixed Income • 15 de abril de 2024 • Inglés
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
4 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado