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Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Mercados mundialesArtículo 8
Participaciones

LU2490324337

Una solución flexible para aprovechar oportunidades en renta fija global
  • Un Fondo de convicciones que tiene por objeto captar oportunidades en los mercados de renta fija y cubrir de forma sistemática el riesgo de tipos de cambio.
  • Un proceso de inversión basado en una asignación de activos top-down y una implementación bottom-up de estrategias de crédito y tipos de interés.
  • Una filosofía flexible y no referenciada para capear distintos contextos de mercado en todo el mundo.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija54.5 %
Otros 45.5 %
A 30 de ene. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 19.7 %
-
-
+ 13.0 %
+ 2.3 %
Del 30/06/2022
Al 06/03/2026
Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
-
+ 4.6 %
+ 4.5 %
+ 4.5 %
+ 3.8 %
Valor Liquidativo
119.71 €
AUMs
2 930 M €
Duración Modificada 30/01/2026
-0.8
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 6 de mar. de 2026.
?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Flexible Bond
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Flexible Bond
Participaciones

LU2490324337

Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

Carmignac Portfolio Flexible Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 27 de feb. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de diciembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de diciembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Entorno de mercado

  • Febrero se caracterizó por un entorno de mayor aversión al riesgo, inicialmente desencadenado por una ola de ventas en el sector del software ante la creciente preocupación por el impacto de la inteligencia artificial en el empleo y agravado por las renovadas tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán. La introducción de un arancel global del 10 % tras la decisión de EE. UU. La decisión del Tribunal Supremo de suspender los aranceles discrecionales anteriores aumentó la incertidumbre y reforzó el tono cauteloso en todos los mercados.
  • En Estados Unidos, las actas de enero de la FED fueron agresivas, lo que indica un margen limitado para recortes de tipos a corto plazo y deja abierta la posibilidad de un mayor endurecimiento si la inflación se mantiene por encima del objetivo. Los datos económicos se mantuvieron sólidos: La creación de empleo en enero sorprendió al alza, el desempleo cayó al 4,3 %, el crecimiento salarial se aceleró hasta el +3,7 % interanual, y tanto los precios al productor como el PCE subyacente superaron las expectativas, lo que pone de relieve las persistentes presiones inflacionistas.
  • En Europa, el BCE mantuvo su tipo de interés de referencia sin cambios en el 2 %, y describió la economía como resistente y la inflación como «en una buena situación». Los indicadores adelantados siguieron apuntando a una expansión en la zona del euro, respaldada principalmente por el mayor impulso de los servicios en Alemania.
  • En Japón, el Partido Liberal Democrático obtuvo una mayoría de dos tercios en las elecciones legislativas anticipadas, lo que permitió a la primera ministra Sanae Takaichi impulsar más fácilmente su agenda expansionista.
  • En este entorno de aversión al riesgo, impulsado por las tensiones geopolíticas y la creciente preocupación por la inteligencia artificial, las obligaciones soberanas se recuperaron. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cayó 29 puntos básicos, hasta situarse por debajo del 4 %, mientras que el rendimiento de los bonos alemanes a 10 años descendió 19 puntos básicos. En los mercados crediticios, los spreads se ampliaron, con un aumento del índice iTraxx Xover de 13 pb hasta los 260 pb.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo generó un rendimiento absoluto y relativo negativo en febrero, en medio de una fuerte bajada de los tipos a finales de mes.
  • Por lo tanto, nuestras estrategias de overlay de tipos y nuestra exposición a productos inflacionarios fueron los principales factores negativos, a pesar de las resistentes cifras económicas, que se ajustaron a nuestro escenario económico.
  • Por otro lado, el aumento de la aversión al riesgo benefició a nuestras estrategias de overlay crediticio, que aportaron una contribución positiva a lo largo del mes.
  • Durante el periodo, redujimos nuestra posición corta en la parte media de la curva de tipos de Estados Unidos y aumentamos nuestra exposición al punto de equilibrio de la inflación estadounidense.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • El entorno actual presenta muchas incertidumbres, especialmente en el ámbito geopolítico, lo que podría provocar una mayor Volatilidad en los activos de riesgo.
  • El mercado se muestra pesimista sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos, lo que se traduce en fuertes expectativas de recortes de tipos. Por otro lado, el mercado se muestra mucho más optimista sobre el potencial de crecimiento de la zona euro, sin que se prevean recortes de tipos por parte del BCE en los próximos doce meses.
  • La trayectoria de la inflación parece estar al alza a ambos lados del Atlántico tras las decisiones del Gobierno estadounidense sobre los aranceles y también sobre la política migratoria.
  • Basándonos en estas observaciones, mantenemos una sensibilidad negativa, al tiempo que conservamos un fuerte interés por los productos vinculados a la inflación. En el ámbito crediticio, mantenemos las protecciones en todo el espectro de bonos high yield, dado el nivel actual de valoración y el riesgo potencial de ampliación de los Credit Spreads.

Gráfico de rentabilidad

A 6 de mar. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/03/2026

Carmignac Portfolio Flexible Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de ene. de 2026.
Renta fija54.5 %
Monetario33.4 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados11.8 %
Renta variable0.3 %
Credit Default Swap-18.2 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 de ene. de 2026.
Sensibilidad -0.8
Yield to Maturity3.2 %
Cupón Medio 2.4 %
Número de emisores151
Número de obligaciones199
Rating Medio A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de diciembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de diciembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Eliezer y yo gestionamos esta estrategia con el objetivo de ofrecer a los inversores una solución de inversión flexible y diversificada que invierta en todos los mercados de renta fija, cubriendo al mismo tiempo el riesgo cambiario.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de diciembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.