Participaciones
LU1932476879
Un Fondo europeo todoterreno
- Encuentre la mejor manera de invertir en empresas innovadoras de calidad en las distintas clases de activos, países y sectores.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Otros
40.2 %
Renta fija30.3 %
Renta variable29.5 %
A 27 de feb. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 49.5 %
-
+ 5.1 %
+ 13.8 %
+ 5.6 %
Al 08/04/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
+ 18.5 %
+ 15.2 %
+ 9.4 %
- 12.9 %
+ 1.9 %
+ 7.1 %
+ 4.7 %
Valor Liquidativo
149.53 €
AUMs
483 M €
Exposición Neta a Renta Variable27/02/2026
31.9 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 27 de feb. de 2026.
A 8 de abr. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
.png){kind=logo}
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Buscamos impulsores de rentabilidad en todas las clases de activos, sectores y países de Europa con el objetivo de ofrecer una cartera resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los movimientos desafiantes del mercado.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de mar. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo cerró el mes en terreno negativo, pero superó a su índice de referencia.
- Como era de esperar, la caída de la renta variable europea fue el principal factor que lastró la rentabilidad, afectando tanto a nuestra selección de valores de calidad como a nuestros activos de diversificación.
- La venta masiva y generalizada en los mercados europeos afectó con mayor intensidad al portfolio, ya que tenemos una exposición limitada a los valores del sector de la energía y una mayor asignación a los valores Industrials, que registraron un rendimiento inferior al del mercado en un entorno de crecimiento más difícil.
- Dicho esto, la venta de nuestra posición en oro resultó beneficiosa, ya que se llevó a cabo antes de la fuerte caída del precio del metal.
- En cuanto a los tipos de interés, nuestras posiciones cortas en los rendimientos a corto plazo, especialmente a través de opciones, generaron ganancias en un momento en que los mercados de obligaciones también se encontraban bajo presión.
- Del mismo modo, nuestras estrategias de protección crediticia (CDS) contribuyeron a mitigar la ampliación de los Credit Spreads y a compensar en parte la caída de los activos de riesgo en general.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Los mercados siguen siendo muy difíciles de interpretar, ya que dependen en gran medida de decisiones geopolíticas que pueden cambiar rápidamente.
- En nuestra opinión, los riesgos de inflación a corto plazo parecen estar ya en gran medida descontados, pero es posible que los mercados estén subestimando el riesgo de una desaceleración del crecimiento en determinados países y sectores.
- Dicho esto, los mercados de renta variable europeos parecen haber sufrido una corrección más pronunciada que los demás. En este contexto, mantenemos una exposición neta en renta variable del 30-40 %, con la flexibilidad necesaria para aumentarla rápidamente mediante opciones.
- También hemos aprovechado la reciente caída de los mercados y el aumento de la Volatilidad para aumentar nuestra exposición a sectores que parecen haber sido penalizados en exceso y que podrían repuntar en caso de que se produzca una distensión, como los bancos del Euro Stoxx.
- En cuanto a los tipos de interés, durante el mes recogimos beneficios de las posiciones de corta duración y abrimos posiciones largas en los tipos de interés europeos a corto plazo, lo que situó nuestra sensibilidad en torno a 3.
- En lo que respecta al mercado de deuda, seguimos manteniendo una protección significativa en los títulos de high yield, ya que los niveles actuales de los spreads parecen demasiado optimistas, teniendo en cuenta los riesgos asociados al aumento de los precios de las materias primas, las preocupaciones sobre el crecimiento y las tensiones en el crédito privado.
- Por último, a finales de mes volvimos a abrir una posición táctica más reducida en oro, tras haber reducido nuestra exposición a cero a principios de marzo.
Gráfico de rentabilidad
A 8 de abr. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice STOXX Europe 600 y en otro 50% por el índice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 09/04/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 27 de feb. de 2026.| Monetario | 37.9 % |
| Renta fija | 30.3 % |
| Renta variable | 29.5 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 2.3 % |
| Credit Default Swap | -27.1 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 27 de feb. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
29.5 %
Exposición Neta a Renta Variable31.9 %
Active Share96.9 %
Sensibilidad1.1
Yield to Maturity2.9 %
Rating Medio
A+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
Análisis recientes
Actualización de nuestras estrategias • 4 de febrero de 2025 • Inglés
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 15 de octubre de 2024 • Inglés
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 16 de octubre de 2023 • Inglés
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
2 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado