Skip to mainSkip to footer
Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Sécurité

Mercados europeosArtículo 8
Participaciones

LU1299306321

Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
  • Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
  • Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
  • Exposición limitada al riesgo de deuda corporativa con una calificación media mínima de Investment Grade.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)
Asignación de activos
Renta fija98,0 %
Otros 2,0 %
A 31 de ago. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 11,4 %
+ 9,7 %
+ 6,4 %
+ 10,7 %
+ 0,2 %
Del 19/11/2015
Al 08/09/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 1,9 %
0,0 %
- 3,1 %
+ 3,6 %
+ 2,2 %
+ 0,1 %
- 4,5 %
+ 4,0 %
+ 5,2 %
+ 2,1 %
Valor Liquidativo
111,44 €
AUMs
2 647 M €
Duración Modificada 31/08/2026
2,8
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 8 de sep. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Sécurité
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Sécurité
Participaciones

LU1299306321

Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Marie-Anne ALLIER ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de julio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric GUEDY

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Aymeric GUEDY ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de julio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Marie-Anne ALLIER ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de julio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Portfolio Sécurité : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de ago. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Marie-Anne ALLIER ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de julio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric GUEDY

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Aymeric GUEDY ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de julio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Entorno de mercado

  • Las tensiones en Oriente Medio se mantuvieron elevadas en agosto. Las renovadas esperanzas de que se reanudaran las negociaciones entre Estados Unidos e Irán hicieron bajar brevemente los precios del petróleo a principios de mes, pero no se llegó a ningún acuerdo y las tensiones resurgieron hacia finales de mes. El Brent cerró finalmente cerca de los 90 dólares por barril, mientras que los precios del gas natural en Europa subieron alrededor de un 18 %.
  • La actividad en Estados Unidos se mantuvo resistente, con los índices de confianza empresarial firmemente en territorio expansivo. Sin embargo, el mercado laboral mostró signos de debilitamiento, mientras que la inflación se mantuvo elevada, lo que complicó las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal.
  • La política fiscal y monetaria de Estados Unidos siguió siendo el centro de atención. Las elevadas necesidades de financiación y el aumento de los costes de endeudamiento siguieron lastrando el extremo a largo plazo de la curva de los bonos del Tesoro. La decisión del Tesoro de ampliar significativamente las recompras de bonos a largo plazo contribuyó a que los rendimientos retrocedieran desde sus máximos intramensuales. En Jackson Hole, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, adoptó un tono agresivo, lo que elevó la probabilidad de una subida de tipos en septiembre a alrededor del 65 %.
  • El dinamismo de la eurozona mejoró, y las encuestas empresariales apuntaban a una expansión continuada de la actividad. Al mismo tiempo, las persistentes presiones inflacionistas, reforzadas por la fuerte subida de los precios del gas en Europa, mantuvieron la presión al alza sobre las expectativas de tipos de interés.
  • En este contexto, los rendimientos de la deuda soberana subieron en general, con un aplanamiento de la curva estadounidense. El rendimiento a dos años de Estados Unidos subió 5 pb y el de diez años, 2 pb, mientras que los rendimientos alemanes a dos y diez años aumentaron ambos en 12 pb. El crédito europeo se mantuvo resistente, con los diferenciales de Investment grade prácticamente sin cambios y el iTraxx Xover reduciéndose en 13 pb.

Comentario de rentabilidad

  • A lo largo del mes, el Fondo registró una rentabilidad negativa, con un rendimiento inferior al de su indicador de referencia.
  • Las estrategias de tipos de interés fueron el principal factor que lastró la rentabilidad, ya que la subida generalizada de los rendimientos soberanos a nivel mundial, especialmente en Europa, afectó negativamente a las posiciones largas de la cartera en el tramo corto de la curva europea.
  • Las estrategias de carry contribuyeron positivamente, respaldadas por la exposición a emisores de alta calidad en nuestros sectores preferidos —el energético y el de Finanzas—, así como por nuestra exposición a las obligaciones de préstamos garantizados (CLO).
  • Por el contrario, el posicionamiento crediticio defensivo de la cartera restó rendimiento, ya que la protección a través del iTraxx Xover lastró la rentabilidad en un contexto de estrechamiento de los diferenciales de crédito.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La sensibilidad de la cartera se mantuvo estable en 2,8 a lo largo del mes. Aumentamos la exposición a los tipos reales italianos y recogimos beneficios de nuestras posiciones en instrumentos que acentúan la pendiente de la curva de tipos estadounidense.
  • Seguimos invirtiendo principalmente en bonos corporativos de alta calidad y vencimiento corto, que ofrecen una fuente atractiva de rendimiento sin riesgo (carry) al tiempo que mantienen una beta reducida frente a la volatilidad del mercado.
  • En cuanto a los tipos de interés, la cartera mantiene una posición larga concentrada en el extremo corto de la curva de rendimientos del euro, donde los mercados descuentan ahora unas tres subidas adicionales de tipos por parte del BCE durante el próximo año, en un contexto de renovadas preocupaciones por la inflación tras las tensiones en el estrecho de Ormuz y la fuerte subida de los precios del gas. También mantenemos una posición corta en bonos del Estado francés ante la persistente incertidumbre política y fiscal.
  • Mantenemos posiciones largas en los niveles de equilibrio de inflación de Estados Unidos y de la eurozona, lo que refleja la resistencia de la actividad a ambos lados del Atlántico y la reciente revalorización en los mercados energéticos.
  • Por último, el rendimiento al vencimiento de la cartera sigue siendo atractivo, situándose en el 4,2 %, lo que proporciona una fuente regular de carry y una primera línea de defensa durante los periodos de corrección de los tipos de interés y/o los diferenciales de crédito.

Gráfico de rentabilidad

A 8 de sep. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Hasta el 31 de diciembre de 2020, el indicador de referencia era el Euro MTS 1-3 años. Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/09/2026

Carmignac Portfolio Sécurité Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 31 de ago. de 2026.
Renta fija98,0 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados1,3 %
Monetario0,7 %
Credit Default Swap-8,0 %
Ver detalles
Para acceder a la vista semanal
Regístrese en ProSpace
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 31 de ago. de 2026.
Sensibilidad 2.8
Yield to Maturity4.1%
Cupón Medio 3.2%
Número de emisores230
Número de obligaciones388
Rating Medio A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
Regístrese en ProSpace

Análisis recientes

Actualización de nuestras estrategias • 16 de julio de 2026 • Inglés

Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

3 minuto(s) de lectura
Lea más
Actualización de nuestras estrategias • 13 de abril de 2026 • Inglés

Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

3 minuto(s) de lectura
Lea más
Actualización de nuestras estrategias • 26 de febrero de 2026 • Español

Visión sobre los tipos de interés: Políticas desiguales, duración selectiva

12 minuto(s) de lectura
Lea más
Todos los análisis
Ver características y riesgos
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.