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Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Sécurité

Mercados europeosFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU1299306321

Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija73.2 %
Otros 26.8 %
A 30 de may. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 10.4 %
-
+ 9.8 %
+ 11.6 %
+ 4.6 %
Del 19/11/2015
Al 11/06/2025
Rentabilidades anuales 2024
- 0.3 %
+ 1.9 %
0.0 %
- 3.1 %
+ 3.6 %
+ 2.2 %
+ 0.1 %
- 4.5 %
+ 4.0 %
+ 5.2 %
Valor Liquidativo
110.42 €
AUMs
2 108 M €
Duración Modificada 30/04/2025
1.7
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 11 de jun. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Sécurité
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Sécurité
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Carmignac Portfolio Sécurité : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de may. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

  • El anuncio de una moratoria de los aranceles entre EE. UU. y China reavivó el apetito por el riesgo, lo que se tradujo en un estrechamiento de 50 pb de los diferenciales de crédito del índice Itraxx Xover en mayo.- La Reserva Federal mantuvo sus tipos de interés oficiales entre el 4,25% y el 4,50%, ya que el mercado laboral estadounidense siguió mostrando su resistencia, con una creación de empleo mejor de lo previsto y un desempleo estable.
  • En la eurozona, en medio de un frágil crecimiento económico, el BCE recortó sus tipos un 0,25%, tal y como esperaba el mercado.
  • En Japón, la incertidumbre sigue creciendo. La inflación alcanzó el 3,6% interanual a finales de abril y los tipos a largo plazo alcanzaron máximos históricos tras el escaso interés de los inversores nacionales por los bonos japoneses.
  • Los tipos subieron en mayo, sobre todo en Estados Unidos, donde el tipo a 10 años aumentó +24 pb, mientras que su homólogo alemán subió +6 pb.

Comentario de rentabilidad

  • En un entorno de mercado incierto, el fondo obtuvo una rentabilidad absoluta positiva, superando a su índice de referencia durante el mes.- En la categoría de deuda soberana, nuestras estrategias de inclinación influyeron en la rentabilidad, en particular debido a una ligera relajación de los tipos a largo plazo en Francia e Italia, que provocó un ligero aplanamiento de las curvas de rendimientos.
    En crédito, la cartera se benefició de sus estrategias de carry, con una contribución positiva de nuestros bonos del sector financiero y de energía.
  • Por último, la cartera se benefició de nuestra selección de obligaciones de préstamo garantizadas (CLO) y de nuestra exposición a instrumentos del mercado monetario.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Habida cuenta de los riesgos asociados a la incertidumbre provocada por la introducción de aranceles aduaneros, los conflictos geopolíticos y las cuestiones presupuestarias en un contexto de valoraciones cada vez más tensas en determinados mercados, la cartera mantiene un posicionamiento equilibrado con una duración modificada que disminuyó ligeramente durante el mes, pasando de 1,8 a 1,6 veces. Esta duración modificada se concentra principalmente en la parte corta de la curva.- Por una parte, la cartera se beneficia de una importante asignación al crédito, invertida principalmente en bonos corporativos a corto plazo y bien calificados y en CLO, que ofrecen una atractiva fuente de carry y una beta reducida en relación con la volatilidad del mercado.
  • Por otra parte, estamos adoptando una postura prudente con respecto a los tipos, especialmente en Europa, donde favorecemos una estrategia de pronunciamiento de la curva de rendimientos y tenemos un fuerte apetito por los productos de inflación, dada la expansión fiscal en Europa.
  • También estamos manteniendo la protección en el mercado de crédito (iTraxx Xover), ya que los mercados cotizan a niveles ajustados en medio de la incertidumbre económica y geopolítica.
  • Por último, hemos asignado parte de la cartera a instrumentos del mercado monetario, que constituyen una atractiva fuente de carry con un riesgo limitado.

Gráfico de rentabilidad

A 11 de jun. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información. Hasta el 31 de diciembre de 2020, el indicador de referencia era el Euro MTS 1-3 años. Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 12/06/2025

Carmignac Portfolio Sécurité Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de may. de 2025.
Renta fija73.2 %
Monetario26.8 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados0 %
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Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 de may. de 2025.
Sensibilidad 1.7
Yield to Maturity3.5 %
Cupón Medio 3.1 %
Número de emisores202
Número de obligaciones326
Rating Medio A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La estrategia en pocas palabras

Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst
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Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.