Participaciones
LU1623763221
Aprovechar las oportunidades en renta fija en todo el universo emergente
- Acceso a una amplia gama de catalizadores de la rentabilidad en el universo emergente: deuda denominada en moneda local, en moneda extranjera y divisas.
- Una filosofía basada en convicciones y no referenciada para identificar las atractivas oportunidades que ofrecen los mercados emergentes.
- Criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno integrados en el proceso de inversión.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija91 %
Otros
9 %
A 30 de sep. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 48.7 %
-
+ 28.8 %
+ 34.7 %
+ 5.8 %
Al 09/10/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
+ 3.7 %
Valor Liquidativo
148.71 €
AUMs
325 M €
Duración Modificada
30/09/2025
5.2
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de sep. de 2025.
A 9 de oct. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de sep. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Alessandra Alecci
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- A lo largo del mes, el Fondo obtuvo una rentabilidad positiva, aunque ligeramente inferior a su indicador de referencia.
- El fondo se benefició del rendimiento de su selección de créditos, en particular de la deuda emergente en moneda fuerte (Costa de Marfil, Egipto) y de algunas emisiones privadas en el sector energético. Sin embargo, nuestras posiciones en deuda argentina y nuestra protección crediticia se vieron ligeramente afectadas por el estrechamiento del índice iTraxx Xover durante el mes.
- Nuestras estrategias de tipos locales contribuyeron ligeramente al rendimiento, sobre todo gracias a nuestras posiciones largas en los tipos sudafricanos. Sin embargo, nuestras exposiciones a los tipos brasileños y checos lastraron el rendimiento.
- En el frente de las divisas, el fondo se benefició del sólido rendimiento de las divisas latinoamericanas (como el real brasileño y el peso mexicano), así como del florín húngaro, que se vio compensado por la debilidad de algunas divisas asiáticas.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un contexto aún marcado por la incertidumbre geopolítica y fiscal en varios países, prevemos que los principales bancos centrales, incluidos los de los mercados emergentes, seguirán adoptando una política monetaria acomodaticia. En este contexto, mantenemos una duración modificada relativamente alta, en torno a 500 puntos básicos, combinando bonos locales y en divisa fuerte.
- En cuanto a los tipos locales, seguimos favoreciendo a los países que ofrecen tipos reales elevados, como la República Checa, Polonia y Hungría, así como a determinados países de América Latina y América Central, como Colombia, Brasil y México. Por el contrario, mantenemos posiciones cortas en los tipos de los países desarrollados, en particular Estados Unidos y Japón.
- En cuanto a la deuda emergente en divisa fuerte, nos decantamos por los emisores de alto rendimiento (HY), con una exposición diversificada a países como Costa de Marfil, Turquía, Sudáfrica y Egipto, que ofrecen rendimientos atractivos a pesar de sus sólidos fundamentos, lo que nos lleva a creer que están mal valorados por el mercado.
- Aunque el segmento crediticio sigue ofreciendo un carry atractivo, especialmente en los sectores de energía y finanzas, mantenemos la cobertura a través de iTraxx Crossover, dadas las ajustadas valoraciones de los diferenciales crediticios.
- Por último, seguimos siendo cautelosos con las divisas, con una exposición significativa al euro, complementada con una exposición selectiva a determinadas divisas de Europa Central y Oriental. También mantenemos posiciones selectivas en divisas de mercados emergentes, en particular las de los exportadores de materias primas de América Latina (peso chileno, real brasileño) y África (rand sudafricano).
Gráfico de rentabilidad
A 9 de oct. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Hasta el 31 de diciembre de 2023, el indicador de referencia era el JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 12/10/2025
Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de sep. de 2025.| Renta fija | 91 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 9 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2025.Sensibilidad
5.2
Yield to Maturity7.1 %
Cupón Medio
6.5 %
Número de emisores63
Número de obligaciones89
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Alessandra Alecci
Fund Manager
El Fondo es el más adecuado para los inversores en renta fija que buscan una rentabilidad superior a la que ofrecen los mercados desarrollados, aprovechando el potencial del universo emergente.
Análisis recientes
Fixed Income • 18 de julio de 2024 • Español
Cómo el crédito puede optimizar el riesgo y la rentabilidad de una Cartera Global de Renta Fija
6 minuto(s) de lectura
Fixed Income • 10 de julio de 2024 • Inglés
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
3 minuto(s) de lectura
Fixed Income • 15 de abril de 2024 • Inglés
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
4 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado