Participaciones
LU1623763221
Aprovechar las oportunidades en renta fija en todo el universo emergente
- Acceso a una amplia gama de catalizadores de la rentabilidad en el universo emergente: deuda denominada en moneda local, en moneda extranjera y divisas.
- Una filosofía basada en convicciones y no referenciada para identificar las atractivas oportunidades que ofrecen los mercados emergentes.
- Criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno integrados en el proceso de inversión.
Asignación de activos
Renta fija90,7 %
Otros
9,3 %
A 29 de may. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 54,1 %
-
+ 18,0 %
+ 16,7 %
+ 7,8 %
Al 05/06/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
+ 0,8 %
- 10,5 %
+ 28,1 %
+ 9,8 %
+ 3,2 %
- 9,4 %
+ 14,3 %
+ 3,7 %
+ 7,5 %
Valor Liquidativo
154,11 €
AUMs
465 M €
Duración Modificada
30/04/2026
3,6
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 29 de may. de 2026.
A 5 de jun. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Alessandra ALECCI
Fund Manager
El Fondo es el más adecuado para los inversores en renta fija que buscan una rentabilidad superior a la que ofrecen los mercados desarrollados, aprovechando el potencial del universo emergente.
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 29 de may. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- A lo largo del mes, el fondo registró una rentabilidad positiva, impulsada principalmente por nuestra exposición a divisas fuertes.
- La deuda en divisas fuertes fue el principal factor que contribuyó a la rentabilidad, sobre todo gracias a nuestra exposición a la región EMEA, con aportaciones positivas de Egipto, Ucrania y Costa de Marfil, así como de nuestra posición en Argentina. Por el contrario, nuestras coberturas de crédito (CDS sobre bonos de high yield y Sudáfrica) lastraron la rentabilidad, ya que los spreads de crédito se redujeron ante las esperanzas de una prórroga del alto el fuego.
- La deuda en divisa local también contribuyó positivamente a la rentabilidad, impulsada principalmente por nuestra posición larga en deuda húngara, que se benefició de un fuerte repunte de los tipos de interés durante el mes de mayo, así como por nuestra exposición a la deuda local rumana.
- Las divisas contribuyeron positivamente a la rentabilidad general. Las subidas del rand sudafricano, el florín húngaro, el renminbi chino y varias divisas latinoamericanas compensaron con creces la contribución negativa del dólar estadounidense y el tenge kazajo.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un contexto de persistente volatilidad geopolítica, los tipos de interés registraron una caída durante la primera mitad del mes debido a los temores inflacionistas, antes de repuntar ante las expectativas de una prórroga del alto el fuego. Gestionamos activamente la duración, reduciéndola de 3,6 a 3,0, antes de volver a aumentarla hacia finales de mes mediante una mayor asignación a la deuda local, a medida que mejoraban las condiciones del mercado. En general, mantenemos una visión más optimista respecto a la deuda externa y las divisas, aunque seguimos siendo cautelosos en lo que respecta a la deuda local.
- En cuanto a la deuda en divisa local, aumentamos nuestra exposición hacia finales de mes para aprovechar el repunte de los tipos de interés, sobre todo mediante posiciones más amplias en Polonia, Sudáfrica y México, al tiempo que iniciamos una nueva posición en Chile.
- La deuda soberana en divisa fuerte sigue siendo el segmento en el que tenemos mayor confianza. La exposición se mantuvo prácticamente sin cambios, con posiciones principales en Costa de Marfil, Egipto y Rumanía, al tiempo que se mantuvo la protección crediticia a través de índices de CDS y títulos individuales seleccionados.
- Dado que las presiones inflacionistas siguen siendo elevadas en un contexto marcado por el conflicto entre Estados Unidos e Irán y el aumento de los precios de la energía, mantuvimos nuestra exposición a estrategias vinculadas a la inflación a través de la renta fija en México y Polonia, así como de los breakevens europeos.
- En cuanto a las divisas, hemos reducido nuestra exposición al euro, al tiempo que mantenemos una asignación limitada al dólar estadounidense. Seguimos manteniendo una visión positiva respecto a las divisas de los mercados emergentes, dando preferencia a las divisas vinculadas a las materias primas, como el real brasileño y el peso mexicano, así como a las divisas de los países exportadores de tecnología, en particular el ringgit malasio y el dólar taiwanés. También mantenemos nuestra exposición al renminbi chino, respaldada por el persistente superávit por cuenta corriente de China y su sólida posición exterior.
Gráfico de rentabilidad
A 5 de jun. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2023, el indicador de referencia era el JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.
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La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/06/2026
Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 29 de may. de 2026.| Renta fija | 90,7 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 9,3 % |
| Credit Default Swap | -26,0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.
Datos de Exposición
A 30 de abr. de 2026.Sensibilidad
3.6
Yield to Maturity10.9%
Cupón Medio
6.4%
Número de emisores57
Número de obligaciones82
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
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