Participaciones
LU1744628287
Un Fondo europeo todoterreno
- Encuentre la mejor manera de invertir en empresas innovadoras de calidad en las distintas clases de activos, países y sectores.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Asignación de activos
Otros
44,9 %
Renta variable27,6 %
Renta fija27,5 %
A 30 de abr. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 42,7 %
-
+ 4,3 %
+ 13,9 %
+ 2,2 %
Al 05/06/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
- 4,8 %
+ 18,7 %
+ 13,9 %
+ 9,5 %
- 12,7 %
+ 2,1 %
+ 7,3 %
+ 4,9 %
Valor Liquidativo
142,75 €
AUMs
474 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/04/2026
33,7 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de abr. de 2026.
A 5 de jun. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
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La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Buscamos impulsores de rentabilidad en todas las clases de activos, sectores y países de Europa con el objetivo de ofrecer una cartera resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los movimientos desafiantes del mercado.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 29 de may. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En un contexto de mercado favorable, el fondo obtuvo una rentabilidad positiva, aunque por debajo de su índice de referencia.
- Nuestra exposición a la renta variable se mantuvo elevada, en torno al 40% a lo largo del mes, lo que permitió al fondo beneficiarse del repunte de los mercados bursátiles.
- Nuestra selección de valores resultó eficaz, con empresas relacionadas con la inteligencia artificial, como ASML y Prysmian, a la cabeza, junto con bancos y entidades de finanzas europeas como UBS y Wise.
- Sin embargo, nuestras estrategias de diversificación en renta variable resultaron menos eficaces, incluidas nuestras opciones, las acciones de empresas mineras de oro y las coberturas basadas en el factor de calidad.
- En cuanto a los tipos de interés, mantuvimos una sensibilidad relativamente baja. Esto resultó muy beneficioso a principios de mes, en un contexto de reajuste de los precios en los mercados y de aumento de las expectativas de inflación, aunque las esperanzas de que el conflicto en Oriente Medio llegara a su fin provocaron un descenso de los rendimientos hacia finales de mes.
- Sin embargo, nuestra cobertura en los mercados de créditos supuso un verdadero lastre para la rentabilidad. A modo de recordatorio, contamos con un volumen considerable de CDS para cubrir tanto nuestra exposición crediticia como la de renta variable, ya que, en estos momentos, parecen ser una de las mejores opciones de coberturas.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Tras la crisis energética, Europa parece más vulnerable que Estados Unidos, en un contexto de menor crecimiento e inflación persistente. Este contexto debería dar lugar a una subida de tipos por parte del BCE en un futuro próximo.
- Sin embargo, tampoco estamos en recesión: el PIB real debería mantenerse en terreno positivo, en torno al 0,6% en 2026, y los fundamentos de las empresas, aunque por debajo de los de Estados Unidos, mejoraron en el primer trimestre, con un crecimiento medio del 5% y más del 60% de las empresas superando las previsiones, lo cual es superior a lo habitual.
- Por lo tanto, mantenemos una postura constructiva respecto a la renta variable y hemos vuelto a aumentar ligeramente nuestra exposición a empresas europeas de crecimiento y calidad que se han visto muy afectadas en los últimos dos años.
- Nuestra cartera de renta variable se basa en nuestra confianza en los sectores Industrials, finanzas (infraestructuras y banca) y sanitario.
- Además, durante el mes hemos vuelto a aumentar nuestra exposición a las materias primas. En primer lugar, hemos aumentado ligeramente nuestra exposición al oro y a las empresas mineras del oro, al tiempo que hemos reforzado nuestra posición en plata y cobre, que podrían beneficiarse de un entorno inflacionista y de una mayor volatilidad en los activos de riesgo.
- A finales de mes, también incorporamos una nueva protección mediante opciones sobre la volatilidad. La idea es que las últimas fases de un mercado alcista suelen ir acompañadas de un aumento de la volatilidad, y los precios resultaban atractivos.
- En cuanto a los tipos de interés, mantuvimos nuestra posición, con una sensibilidad bastante baja, especialmente en el extremo largo de la curva. En cuanto a las operaciones de créditos, hemos mantenido nuestras coberturas, ya que la asimetría que ofrecen nos parece bastante atractiva, dado el nivel actual de los spreads en Europa.
Gráfico de rentabilidad
A 5 de jun. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice STOXX Europe 600 y en otro 50% por el índice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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Fuente: Carmignac a 08/06/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de abr. de 2026.| Monetario | 38,1 % |
| Renta variable | 27,6 % |
| Renta fija | 27,5 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 6,9 % |
| Credit Default Swap | -24,0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 30 de abr. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
27.6%
Exposición Neta a Renta Variable33.7%
Active Share93.4%
Sensibilidad1.9
Yield to Maturity3.4%
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
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