Estrategias diversificadas
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosArtículo 8Participaciones
LU1744628287
Un Fondo europeo todoterreno
- Encuentre la mejor manera de invertir en empresas innovadoras de calidad en las distintas clases de activos, países y sectores.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Otros
42,5 %
Renta variable30,8 %
Renta fija26,7 %
A 30 de jun. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 44,2 %
-
+ 4,0 %
+ 17,2 %
+ 3,6 %
Al 09/07/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
- 4,8 %
+ 18,7 %
+ 13,9 %
+ 9,5 %
- 12,7 %
+ 2,1 %
+ 7,3 %
+ 4,9 %
Valor Liquidativo
144,24 €
AUMs
480 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
42.2%
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de jun. de 2026.
A 9 de jul. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
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La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Buscamos impulsores de rentabilidad en todas las clases de activos, sectores y países de Europa con el objetivo de ofrecer una cartera resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los movimientos desafiantes del mercado.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo registró una rentabilidad positiva a lo largo del mes, aunque ligeramente inferior a la de su índice de referencia.
- Nuestra selección de valores de calidad resultó eficaz, con importantes aportaciones de empresas tecnológicas como ASML y del sector financiero como BBVA.
- Por el contrario, nuestra exposición a las empresas mineras de oro y cobre, aunque se ha reducido, siguió lastrando la rentabilidad a lo largo del mes.
- En el ámbito crediticio, nuestras operaciones de cobertura restaron ligeramente rendimiento: mientras que los diferenciales de efectivo se ampliaron ligeramente, el Xover se redujo en 13 puntos básicos.
- Por último, en lo que respecta a los tipos de interés, nuestra posición nos permitió beneficiarnos de la caída de los rendimientos europeos.
Perspectivas y estrategia de inversión
- El contexto macroeconómico sigue siendo, en líneas generales, favorable, gracias al crecimiento resistente del crédito, a la bajada de los precios del petróleo y a una demanda interna que sigue siendo sólida. Estos factores deberían seguir respaldando a los activos de riesgo, a pesar de un entorno normativo más incierto.
- En este contexto, hemos mantenido una exposición a la renta variable relativamente elevada, por encima del 40%, al tiempo que hemos seguido gestionando el beta de la cartera de forma más activa.
- El sector bancario sigue siendo un ámbito atractivo del mercado, respaldado por unas valoraciones muy interesantes y por la relativa resistencia de la economía. Hemos reducido ligeramente nuestra exposición, pero hemos mantenido una exposición adicional mediante estrategias complementarias.
- Dicho esto, observamos un riesgo técnico creciente en los mercados de valores, ya que el impulso parece estar cada vez más exagerado en algunos sectores. Por ello, hemos empezado a aumentar nuestra exposición a los valores que se han quedado rezagados, sobre todo en el sector sanitario, donde las valoraciones y el posicionamiento parecen más atractivos.
- Aparte de la renta variable, mantenemos una duración en torno a 2.
- También hemos vuelto a adquirir una pequeña posición en oro. Los indicadores de posicionamiento se habían debilitado, mientras que varios factores parecían favorecer el mercado: la distensión en Oriente Medio, las continuas compras por parte de China y la posibilidad de que Kevin Warsh resultara menos agresivo de lo que se esperaba inicialmente. Hasta ahora, esta estrategia solo ha funcionado en parte.
- En general, seguimos manteniendo una actitud optimista, aunque selectiva. La cartera mantiene una exposición significativa a la renta variable, combinándola con una gestión táctica de la duración, valores defensivos selectivos que se han quedado rezagados y activos diversificadores como el oro.
Gráfico de rentabilidad
A 9 de jul. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice STOXX Europe 600 y en otro 50% por el índice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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Fuente: Carmignac a 10/07/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de jun. de 2026.| Monetario | 35,2 % |
| Renta variable | 30,8 % |
| Renta fija | 26,7 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 7,3 % |
| Credit Default Swap | -23,7 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
30.8%
Exposición Neta a Renta Variable42.2%
Active Share91.5%
Sensibilidad2.4
Yield to Maturity3.3%
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
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