Participaciones
LU1744628287
Un Fondo europeo todoterreno
- Encuentre la mejor manera de invertir en empresas innovadoras de calidad en las distintas clases de activos, países y sectores.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Otros
38.2 %
Renta fija35.2 %
Renta variable26.6 %
A 29 de ago. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 40.3 %
-
+ 14.6 %
+ 14.4 %
+ 3.8 %
Al 07/10/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
+ 7.3 %
Valor Liquidativo
140.26 €
AUMs
494 M €
Exposición Neta a Renta Variable29/08/2025
38.5 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 29 de ago. de 2025.
A 7 de oct. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
.png){kind=logo}
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de sep. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Jacques Hirsch
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En septiembre, el Fondo obtuvo una rentabilidad positiva, aunque ligeramente inferior a la de su indicador de referencia.
- Al igual que desde principios de año, la relativa debilidad de los valores de calidad siguió lastrando la rentabilidad.
- Dentro de los sectores, los valores industriales y sanitarios, como Siemens, DSV y Alcon, restaron rentabilidad.
- Por el contrario, la exposición a las materias primas resultó muy favorable, ya que las fuertes subidas de los precios del oro y la plata impulsaron el rendimiento superior.
- En cuanto a la renta fija, el rendimiento de los tipos soberanos fue neutro, mientras que la exposición a los bonos corporativos contribuyó positivamente. Sin embargo, nuestras posiciones en CDS lastraron ligeramente el rendimiento total.
- También se obtuvieron beneficios de diversificación, en particular de nuestra exposición a la Divisa BRL/EUR, que respaldó la rentabilidad en el ámbito de las divisas.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Se espera que el crecimiento europeo se mantenga débil a corto plazo, con un repunte cíclico probable solo a partir de finales de 2025 y hasta 2026, respaldado por la reducción de la incertidumbre política, la mejora de las condiciones crediticias y los estímulos fiscales en Alemania.
- La desinflación debería continuar hasta finales de año, a medida que se desvanezcan los efectos de base y se alivien las presiones salariales.
- Las expectativas del mercado ya no son moderadas, y la curva de tipos ya descuenta subidas de tipos a finales de 2026. La asimetría radica en la posición del BCE, que se mantiene dispuesto a recortar los tipos si es necesario. Se mantiene una postura cautelosa en el extremo largo de la curva.
- Las estrategias vinculadas a la inflación siguen siendo atractivas, con tipos reales en sus niveles más altos en una década.
- La exposición a la renta variable sigue siendo constructiva, respaldada por el entorno macroeconómico actual.
- Las empresas de calidad siguen ofreciendo valoraciones atractivas, con oportunidades particulares en sectores vinculados a temas estructurales como la electrificación y la reindustrialización. El Fondo también ha reforzado su asignación a los bancos, respaldada por unos sólidos fundamentales.
- En el ámbito del crédito, los diferenciales parecen caros y ofrecen una cobertura útil frente a la renta variable. Sin embargo, el carry sigue siendo atractivo y la dispersión entre los emisores ofrece potencial para la generación de alfa.
Gráfico de rentabilidad
A 7 de oct. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice STOXX Europe 600 y en otro 50% por el índice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 08/10/2025
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de sep. de 2025.| Renta fija | 35.2 % |
| Renta variable | 30.7 % |
| Monetario | 29.4 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 4.7 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
30.7 %
Exposición Neta a Renta Variable45.7 %
Active Share90.2 %
Sensibilidad0.7
Yield to Maturity3.1 %
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Jacques Hirsch
Fund Manager
Buscamos impulsores de rentabilidad en todas las clases de activos, sectores y países de Europa con el objetivo de ofrecer una cartera resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los movimientos desafiantes del mercado.
Jacques Hirsch
Fund Manager
Análisis recientes
Patrimoine Strategy • 4 de febrero de 2025 • Inglés
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuto(s) de lectura
Patrimoine Strategy • 15 de octubre de 2024 • Inglés
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuto(s) de lectura
Patrimoine Strategy • 16 de octubre de 2023 • Inglés
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
2 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado