Participaciones
A EUR Acc • FR0010149203
Benefíciese de la experiencia diversificada de Carmignac a través de un único Fondo
- Una solución multiestrategia que capitaliza la experiencia de Carmignac en todas las clases de activos
- Aprovecha las oportunidades en renta variable mundial, renta fija e inversiones alternativas
- Asignación complementaria y diversificada con una perspectiva a largo plazo
Asignación de activos
Otros
100,0 %
A 29 de may. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 125,6 %
+ 38,1 %
+ 7,8 %
+ 21,3 %
+ 6,6 %
Al 08/06/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 7,8 %
+ 4,0 %
- 4,5 %
+ 5,7 %
+ 9,5 %
0 %
- 11,9 %
+ 5,1 %
+ 9,9 %
+ 4,7 %
Valor Liquidativo
225,52 €
AUMs
210 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/04/2026
44,8 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 29 de may. de 2026.
A 8 de jun. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
La estrategia ofrece una exposición equilibrada y diversificada en los mercados, beneficiándose de la experiencia de Carmignac en las principales clases de renta variable, renta fija y activos alternativos."
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Carmignac Multi Expertise : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 29 de may. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, la estrategia obtuvo una rentabilidad positiva durante el mes, aunque su rendimiento fue ligeramente inferior al de su índice de referencia.
- El principal factor que impulsó la rentabilidad fue nuestra selección de fondos de renta variable, que se benefició del buen comportamiento de los valores tecnológicos durante el periodo.
- La asignación a renta fija también contribuyó positivamente a la rentabilidad, mientras que nuestra selección de fondos alternativos registró una rentabilidad prácticamente estable.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Los fondos siguen preparados para un entorno en el que persisten los riesgos de inflación y el crecimiento se muestra resistente, aunque cada vez más desigual.
- La economía estadounidense sigue mostrando solidez, gracias a las inversiones en inteligencia artificial, la autosuficiencia energética y un mercado laboral en buena forma. Sin embargo, es probable que la inflación se mantenga por encima del objetivo. Europa parece más vulnerable, en un contexto de menor crecimiento e inflación persistente ligada a la crisis de la energía.
- Seguimos manteniendo una visión positiva respecto a la renta variable, respaldada por unos fundamentos sólidos, especialmente en Estados Unidos, pero las valoraciones actuales exigen una mayor disciplina. Los índices estadounidenses se encuentran cerca de sus máximos históricos, el liderazgo en el mercado se ha reducido y el aumento de los rendimientos eleva la tasa de descuento aplicada a los beneficios futuros, lo que hace que la selectividad sea fundamental.
- Nuestra convicción a largo plazo respecto a la inteligencia artificial sigue intacta, ya que seguimos considerándola un tema de inversión estructural. Sin embargo, tras una fuerte subida, hemos realizado ganancias en parte de nuestra posición en semiconductores, especialmente en los valores de mayor beta, con el fin de gestionar el riesgo de valoración y de concentración.
- Nuestro enfoque en renta variable se basa en una estrategia de «barbell»: mantenemos la exposición a los valores con mayor potencial de crecimiento estructural, al tiempo que incorporamos empresas resilientes y con una valoración atractiva fuera de los sectores más saturados del mercado, entre los que se incluyen distribuidoras defensivas del sector sanitario estadounidense, Berkshire Hathaway y una selección de bancos de mercados emergentes.
- A finales de mes, también comenzamos a posicionarnos en la volatilidad mediante opciones de compra, ya que las últimas fases de un mercado alcista suelen ir acompañadas de un aumento de la volatilidad.
- En cuanto a los tipos de interés, mantenemos una postura cautelosa respecto a los rendimientos a largo plazo, dado el déficit presupuestario y el contexto inflacionista. Como resultado, nuestra sensibilidad es casi nula.
- También nos mantenemos cautelosos con respecto al crédito, donde vemos menos potencial alcista que en la renta variable, por lo que mantenemos un nivel relativamente alto de protección mediante CDS.
- En cuanto a las divisas, nos decantamos por el euro y las divisas de los mercados emergentes frente al dólar estadounidense, respecto al cual nuestra exposición sigue siendo baja, de un solo dígito.
Gráfico de rentabilidad
A 8 de jun. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31/12/2012, los índices de renta variable de los indicadores de referencia se calculaban sin dividendos. Desde el 01/01/2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31/12/2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31/12/2021, el indicador de referencia del fondo estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Fuente: Carmignac a 10/06/2026
Carmignac Multi Expertise Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 29 de may. de 2026.| Estrategias de renta variable | 39,3 % |
| Estrategias renta fija | 38,6 % |
| Gestion alternative | 19,6 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 2,4 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 30 de abr. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
53.4%
Exposición Neta a Renta Variable44.8%
Active Share49.9%
Sensibilidad1.7
Yield to Maturity5.2%
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
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