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Estrategias diversificadas

Carmignac Multi Expertise

Fondo de inversión de derecho francésMercados mundialesArtículo 8
Participaciones
A EUR Acc • FR0010149203
Benefíciese de la experiencia diversificada de Carmignac a través de un único Fondo
  • Una solución multiestrategia que capitaliza la experiencia de Carmignac en todas las clases de activos
  • Aprovecha las oportunidades en renta variable mundial, renta fija e inversiones alternativas
  • Asignación complementaria y diversificada con una perspectiva a largo plazo
Principales documentos
Monthly FactsheetKID
Asignación de activos
Otros 100,0 %
A 30 de sep. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 133,7 %
+ 41,9 %
+ 10,0 %
+ 27,8 %
+ 5,9 %
Del 02/01/2002
Al 05/11/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 7,8 %
+ 4,0 %
- 4,5 %
+ 5,7 %
+ 9,5 %
0,0 %
- 11,9 %
+ 5,1 %
+ 9,9 %
+ 4,7 %
Valor Liquidativo
233,62 €
AUMs
208 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2026
44.4%
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 5 de nov. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
La estrategia ofrece una exposición equilibrada y diversificada en los mercados, beneficiándose de la experiencia de Carmignac en las principales clases de renta variable, renta fija y activos alternativos."
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Multi Expertise : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de oct. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos

Entorno de mercado

  • Se produjo una fuerte rotación fuera del sector tecnológico y de la IA. Los valores de semiconductores y los hiperescaladores sufrieron una corrección, ya que los inversores cuestionaban cada vez más la rentabilidad de las enormes inversiones en IA. Las inversiones en capital fijo de los hiperescaladores, la presión sobre el flujo de caja libre y las preocupaciones en torno a la financiación del ecosistema más amplio de la IA —en particular, las empresas apalancadas o de «neocloud»— fueron los principales motivos de la ola de ventas.
  • Los sectores del mercado ajenos a la IA se recuperaron, sobre todo en Europa y en el sector sanitario.
  • Los bonos del Tesoro de EE. UU. y los bonos alemanes se beneficiaron de la tendencia de aversión al riesgo. Los bonos del Estado francés evolucionaron en sentido contrario, presionados por el malestar social, las difíciles negociaciones presupuestarias y las renovadas preocupaciones sobre la trayectoria de la deuda.
  • El contexto económico de EE. UU. se mantuvo sólido. El PIB del tercer trimestre creció a un sólido ritmo anualizado del 3,4 %, mientras que el IPC de septiembre se situó por encima de lo esperado.
  • Los precios del petróleo subieron debido a las renovadas tensiones en Oriente Medio.
  • A pesar de este contexto, tanto la Fed como el BCE mantuvieron los tipos sin cambios.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, el Fondo obtuvo una rentabilidad positiva, tanto en términos absolutos como relativos.
  • A lo largo del mes, las asignaciones a renta variable y renta fija contribuyeron positivamente a la rentabilidad, mientras que las estrategias alternativas supusieron un ligero lastre.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Renta variable: Seguimos siendo optimistas. En los últimos meses, hemos diversificado deliberadamente más allá del sector tecnológico, reforzando aquellas áreas en las que observamos una combinación atractiva de crecimiento de los beneficios y valoraciones. Hemos aumentado nuestra exposición a sectores que, en nuestra opinión, el mercado está subestimando, entre los que se incluyen los pagos, el comercio electrónico, el sector industrial y la biotecnología.
  • Tecnología: Esperamos que la volatilidad se mantenga elevada. Esta temporada de resultados ha aportado nuevas pruebas de que la expansión de la infraestructura de IA se está acelerando, y las grandes empresas tecnológicas han anunciado que el gasto aumentará de forma significativa el año que viene. Al mismo tiempo, es legítimo que los inversores se cuestionen la rentabilidad final de esta inversión, lo que significa que es probable que las correcciones bruscas sigan formando parte del ciclo. Seguimos prefiriendo a las empresas que se benefician de la expansión de la infraestructura frente a las que la financian.
  • Tipos de interés: Hemos aumentado ligeramente la duración, al tiempo que mantenemos un sesgo negativo en el tramo largo de las curvas. Al mismo tiempo, el ajuste de las expectativas hacia una política monetaria más restrictiva ha restablecido un carry y una convexidad atractivos en el tramo corto de las curvas europeas.
  • Divisas y activos diversificadores: La desdolarización sigue siendo un tema importante de diversificación a largo plazo, ya que la fragmentación geopolítica y la diversificación de las reservas desafían gradualmente el dominio del dólar estadounidense. Utilizamos opciones para gestionar la volatilidad a corto plazo, al tiempo que mantenemos nuestra visión bajista estructural sobre el dólar. También nos decantamos por una gama más amplia de activos diversificadores, entre los que se incluyen determinadas divisas de mercados emergentes, el yen y la deuda de mercados emergentes, complementados con exposición a las mineras de oro.

Gráfico de rentabilidad

A 5 de nov. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31/12/2012, los índices de renta variable de los indicadores de referencia se calculaban sin dividendos. Desde el 01/01/2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31/12/2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31/12/2021, el indicador de referencia del fondo estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Fuente: Carmignac a 06/11/2026

Carmignac Multi Expertise Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de sep. de 2026.
Estrategias renta fija38,8 %
Estrategias de renta variable38,7 %
Gestion alternative20,3 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados2,2 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 30 de sep. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 55.5%
Exposición Neta a Renta Variable44.4%
Active Share49.9%
Sensibilidad1.6
Yield to Maturity5.6%
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.