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Estrategias diversificadas

Carmignac Multi Expertise

Fondo de inversión de derecho francésMercados mundialesArtículo 8
Participaciones
A EUR Acc • FR0010149203
Benefíciese de la experiencia diversificada de Carmignac a través de un único Fondo
  • Una solución multiestrategia que capitaliza la experiencia de Carmignac en todas las clases de activos
  • Aprovecha las oportunidades en renta variable mundial, renta fija e inversiones alternativas
  • Asignación complementaria y diversificada con una perspectiva a largo plazo
Principales documentos
Monthly FactsheetKID
Asignación de activos
Otros 100,0 %
A 31 de jul. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 132,7 %
+ 37,5 %
+ 10,0 %
+ 25,2 %
+ 8,7 %
Del 02/01/2002
Al 12/08/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 7,8 %
+ 4,0 %
- 4,5 %
+ 5,7 %
+ 9,5 %
0,0 %
- 11,9 %
+ 5,1 %
+ 9,9 %
+ 4,7 %
Valor Liquidativo
232,67 €
AUMs
213 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
42.9%
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 12 de ago. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias diversificadasCarmignac Multi Expertise
Estrategias diversificadasCarmignac Multi Expertise
Participaciones
A EUR Acc • FR0010149203

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La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
La estrategia ofrece una exposición equilibrada y diversificada en los mercados, beneficiándose de la experiencia de Carmignac en las principales clases de renta variable, renta fija y activos alternativos."
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Multi Expertise : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de jul. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos

Entorno de mercado

  • Julio estuvo dominado por dos temas: la renovación de las preocupaciones sobre la inflación y el creciente escrutinio del ciclo de inversión en IA.
  • El aumento de los precios de la energía y los datos macroeconómicos resistentes impulsaron al alza los rendimientos de los bonos gubernamentales de los mercados desarrollados. Aunque los principales bancos centrales mantuvieron las tasas de política monetaria sin cambios, su tono agresivo reforzó la narrativa de tipos más altos durante más tiempo. Las curvas de rendimiento soberano se inclinaron en ambos lados del Atlántico, impulsadas por un aumento más fuerte en los rendimientos a largo plazo.
  • Los datos macroeconómicos se mantuvieron resistentes en ambos lados del Atlántico. El crecimiento de EE. UU. se moderó mientras que la inflación sorprendió a la baja, mientras que el crecimiento de la zona euro superó las expectativas pero la inflación se aceleró.
  • A principios de mes, la escalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán elevó brevemente el crudo Brent por encima de los 100 USD/barril, alimentando las preocupaciones sobre la inflación. A medida que disminuyeron los riesgos geopolíticos, los mercados volvieron a centrarse en la temporada de resultados del segundo trimestre.
  • Los resultados del segundo trimestre desplazaron el enfoque de los inversores del entusiasmo por la IA a la monetización de la IA, lo que condujo a una mayor diferenciación en todo el sector.
  • Los hiperescaladores se mantuvieron relativamente resistentes, mientras que las acciones de semiconductores y otros beneficiarios de la IA se vieron presionados por valoraciones excesivas, preocupaciones sobre el control de las exportaciones y el progreso tecnológico de China.
  • El desapalancamiento de los fondos de cobertura aceleró la venta masiva de valores relacionados con la IA, con el SOX cayendo más de un 20% durante el mes.
  • Los mercados emergentes tuvieron un rendimiento inferior debido a su exposición a los semiconductores, mientras que las acciones de valor y calidad tuvieron un mejor rendimiento en los mercados desarrollados. Los mercados de crédito también se debilitaron, con el iTraxx Xover ampliándose 16 pb.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, nuestra estrategia obtuvo un rendimiento positivo tanto en términos absolutos como relativos.
  • Nuestras estrategias de renta variable, Carmignac Portfolio Investissement y Carmignac Portfolio Grandchildren, contribuyeron positivamente al rendimiento.
  • En cambio, nuestras carteras de renta fija y estrategias alternativas fueron algo decepcionantes durante el período y restaron rentabilidad.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Nuestra visión macroeconómica sigue siendo ampliamente constructiva. El crecimiento mundial sigue demostrando ser resistente, apoyado por los sólidos beneficios empresariales y el ciclo de inversión en IA en curso. Al mismo tiempo, creemos que la inflación seguirá siendo estructuralmente más alta, impulsada por el gasto fiscal, la desglobalización y la inversión en infraestructura, lo que limita el margen para unos rendimientos a largo plazo más bajos.
  • Mantenemos una exposición significativa a la renta variable mientras reducimos gradualmente la beta de la cartera. Seguimos siendo constructivos respecto a la IA, pero con un enfoque más selectivo, favoreciendo nombres de alta calidad en tecnología, finanzas y salud.
  • Utilizamos la reciente volatilidad de los semiconductores para reconstruir posiciones de alta convicción a valoraciones más atractivas, particularmente en Asia, con SK Hynix reingresando en nuestras diez principales tenencias.
  • En renta fija, seguimos manteniendo una postura de baja duración, combinando una duración negativa en EE. UU. con una duración modestamente positiva en Europa y un sesgo de inclinación de la curva. Seguimos siendo cautelosos con el crédito.
  • A medida que los rendimientos subieron durante el mes, tomamos beneficios en algunas posiciones cortas de duración, aumentando la duración general de la cartera a alrededor de 1.
  • En divisas, tomamos beneficios en monedas asiáticas, particularmente el KRW, mientras mantuvimos una exposición infraponderada al dólar estadounidense. También aumentamos nuestra exposición a acciones de minería de oro, que creemos que siguen ofreciendo un perfil de riesgo-recompensa atractivo a los niveles de valoración actuales.

Gráfico de rentabilidad

A 12 de ago. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31/12/2012, los índices de renta variable de los indicadores de referencia se calculaban sin dividendos. Desde el 01/01/2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31/12/2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31/12/2021, el indicador de referencia del fondo estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Fuente: Carmignac a 14/08/2026

Carmignac Multi Expertise Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 31 de jul. de 2026.
Estrategias de renta variable39,1 %
Estrategias renta fija38,5 %
Gestion alternative19,8 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados2,6 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 30 de jun. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 55.0%
Exposición Neta a Renta Variable42.9%
Active Share49.9%
Sensibilidad1.7
Yield to Maturity5.1%
Rating Medio BBB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.