Participaciones
FR001400JG56
Un enfoque long/short oportunista e independiente de la renta variable europea
- Una cartera diversificada, basada en un enfoque top down y bottom up, con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado.
- Gestión activa de la exposición neta a la renta variable (del -20% al +50%).
- Gran disciplina de gestión del riesgo de la cartera para contener el potencial bajista.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 6,5 %
-
-
+ 6,5 %
+ 2,9 %
Al 09/09/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 2,1 %
+ 3,7 %
+ 0,2 %
Valor Liquidativo
106,54 €
AUMs
132 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/08/2026
18,4 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 9 de sep. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Nuestro objetivo es proporcionar un crecimiento absoluto del capital a largo plazo gracias a nuestra visión dinámica y oportunista de la renta variable europea.
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de ago. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo generó una rentabilidad positiva durante el mes.
- En cuanto a la contribución de la cartera, cuatro sectores destacaron en agosto: servicios públicos, tecnología, industria y financieras.
- El sector que más lastró la rentabilidad fue el de los materiales, donde la posición corta en el sector químico tuvo un impacto negativo, ya que las acciones se recuperaron al subir el precio del petróleo.
- Entre las selecciones de valores más acertadas destacaron las posiciones largas en Vests (que presentó unos sólidos resultados del segundo trimestre), Nvidia (que se benefició de la fuerte demanda de IA) y PPC (tras las revisiones al alza de los analistas).
- Los principales factores negativos fueron Société Générale, afectada por los temores en torno al presupuesto francés y las elecciones, y Zalando, tras publicar unas perspectivas más cautelosas para todo el año.
Perspectivas y estrategia de inversión
- De cara a septiembre, mantenemos una visión optimista sobre las acciones europeas, respaldadas por unos beneficios resistentes y un contexto macroeconómico que mejora gradualmente.
- En Alemania, la confianza empresarial y los indicadores del sector manufacturero siguen recuperándose, y tanto la encuesta del IFO como los recientes PMI han superado las expectativas. Dicho esto, el aumento de los precios de la energía y la subida de los rendimientos de los bonos, especialmente de cara a la reunión de la Fed, siguen siendo riesgos clave.
- Prevemos que la volatilidad y la dispersión se mantengan elevadas. El aumento de los rendimientos podría suponer un reto para los sectores con valoraciones más elevadas, mientras que los temas estructurales —como la inteligencia artificial, la electrificación, la defensa y las infraestructuras— siguen beneficiándose de una sólida inversión subyacente.
- Las recientes rotaciones también han creado oportunidades en las que las valoraciones se han desvinculado de los fundamentales.
- Por lo tanto, entramos en septiembre con una perspectiva equilibrada pero constructiva. Si bien la combinación de rendimientos más altos, precios de la energía e incertidumbre geopolítica justifica una gestión disciplinada del riesgo a corto plazo, las perspectivas fundamentales de muchas de nuestras posiciones siguen siendo sólidas.
- Seguimos dando preferencia a las empresas con posiciones competitivas sólidas, un crecimiento visible de los beneficios y una rentabilidad atractiva a largo plazo. Los periodos de volatilidad del mercado ofrecen oportunidades para realizar inversiones selectivas cuando la debilidad del precio de las acciones refleja el posicionamiento o preocupaciones macroeconómicas.
Gráfico de rentabilidad
A 9 de sep. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.
Fuente: Carmignac a 10/09/2026
Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de ago. de 2026.| Europa EUR | 19.4% |
| Europa ex-EUR | 6.9% |
| América del Norte | 5.3% |
| Otros | 3.2% |
| Derivados de índices | -16.4% |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 31 de ago. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable18.4%
Issuer equity derivative short41
Issuer equity derivative long50
Para acceder a la vista semanal
Análisis recientes
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