Estrategias alternativas
Carmignac Absolute Return Europe
Fondo de inversión de derecho francésMercados europeosArtículo 8Participaciones
FR001400JG56
Un enfoque long/short oportunista e independiente de la renta variable europea
- Una cartera diversificada, basada en un enfoque top down y bottom up, con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado.
- Gestión activa de la exposición neta a la renta variable (del -20% al +50%).
Principales documentos
Escala de Riesgo
2/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 5.8 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 5.8 %
Al 16/09/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
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+ 2.1 %
Valor Liquidativo
105.84 €
AUMs
205 M €
Mercado
Mercados europeos
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 16 sept. 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 ago. 2024.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En algunas de las condiciones más difíciles en las que hemos tenido que trabajar, la rentabilidad del Fondo fue negativa. Esto se debió principalmente a la rotación y a las posiciones largas en empresas tecnológicas y farmacéuticas GLP1, que quedaron rezagadas con respecto al resto del mercado. - Se registraron contribuciones positivas en los sectores de telecomunicaciones y bienes Inmobiliarios, mientras que los rendimientos de casi todos los demás sectores se mantuvieron planos o bajaron algunos puntos básicos debido al efecto de rotación de la depreciación.- Esto significa que, a lo largo del mes, los rendimientos de nuestras posiciones largas y cortas en cada sector básicamente se anularon mutuamente. La excepción fueron los sectores de tecnología y finanzas, que fueron los mayores detractores.- Los principales ganadores de la selección de valores fueron:- Deutsche Telekom Larga: mejora de los beneficios y aumento de las previsiones de flujo de caja libre.- Meta Platform Larga: Rebote tras la venta de julio.- Lujo Corto: Sentimiento negativo de los consumidores.- Schneider Electric Larga: Las ventas del mercado brindaron una oportunidad de compra para una empresa de alta calidad.- Vonovia Largo: Buenos resultados operativos, beneficiada por la bajada de los tipos de interés.- Los principales rezagados fueron:- Amazon Largo: Las previsiones para el 3T decepcionaron a un consenso alcista- Alphabet Largo: Sentencia antimonopolio sobre las búsquedas de Google.- DOF Largo: Recogida de beneficios tras una fuerte racha- ASML Largo: Sentimiento de cautela hacia los beneficiarios de la IA.- TGS Larga: Comentarios negativos de sus homólogos del sector
Perspectivas y estrategia de inversión
- Ante las condiciones negativas del mercado en los primeros días del mes, pasamos rápidamente al modo de protección del capital para minimizar el riesgo de pérdidas. - Nuestra exposición bruta se redujo de 120 a unos 100 y, dentro de la estructura de la cartera, redujimos los valores tecnológicos, cíclicos y financieros y añadimos valores defensivos en los sectores de Comunicaciones, bienes de primera necesidad y bienes Inmobiliarios.- Con los mercados en mínimos, aprovechamos oportunidades selectivas para recoger valores de calidad sobrevendidos, como Schneider, que funcionaron bien. - Sin informes de resultados, el mercado se centrará sobre todo en las noticias macroeconómicas y políticas (elecciones en EE.UU.), que suelen aumentar la incertidumbre y la volatilidad. - Por lo tanto, todas las miradas están puestas en las cifras de empleo de esta semana (NFP). Unas cifras débiles, con un aumento del desempleo, alimentarían la hipótesis de un aterrizaje brusco/recesión, por lo que incluso un recorte más agresivo de la FED probablemente no sería favorable para los mercados, lo que presionaría a los sectores cíclicos a la baja frente a los defensivos. - Sin embargo, si vemos una buena cifra de NFP (el desempleo no aumenta), habrá una señal de alivio en el mercado (especialmente desde estos niveles de partida más bajos), ya que los buenos niveles de empleo ya no equivalen a una mayor inflación. - Además, pronto llegarán las elecciones estadounidenses. La historia sugiere, especialmente si se trata de una carrera reñida entre los 2 candidatos presidenciales, que unas 4-6 semanas antes de las elecciones, los mercados tienden a debilitarse, vendiendo entre un 3-5% de media. - Por lo tanto, teniendo en cuenta todos estos datos e incertidumbres, junto con el hecho de que se trata de un periodo estacionalmente más débil para los mercados, seguimos operando con un riesgo reducido, tanto bruto como neto, de modo que tengamos "munición" de sobra para intervenir de nuevo y ampliar nuestras ideas de mayor convicción una vez que el panorama sea más claro.
Gráfico de rentabilidad
A 16 sept. 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 17/09/2024
Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 30 ago. 2024.| Europa EUR | 31.3 % |
| América del Norte | 7.6 % |
| Europa ex-EUR | 5.9 % |
| Otros | 1.9 % |
| Derivados de la cesta de acciones | 0.9 % |
| Derivados de índices | -18.5 % |
| Total % of alternative | 29.1 % |
Europa EUR31.3 %
 Francia | 9.7 % |
 Alemania | 9.3 % |
 Países Bajos | 6.3 % |
 Irlanda | 1.8 % |
 Bélgica | 1.6 % |
 Italia | 1.4 % |
 España | 1.0 % |
 Grecia | 0.6 % |
 Luxemburgo | 0.1 % |
 Austria | - |
 Finlandia | -0.4 % |
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Nuestro objetivo es proporcionar un crecimiento absoluto del capital a largo plazo gracias a nuestra visión dinámica y oportunista de la renta variable europea.
Dean Smith
Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
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Entorno de mercado