Estrategias de renta variable
Carmignac Emergents
Fondo de inversión de derecho francésMercados emergentesArtículo 9Participaciones
FR0011269349
Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
- Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
- Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
- Un Fondo sostenible que pretende contribuir positivamente al medio ambiente y a la sociedad al tiempo que logra una baja huella de carbono.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable97,4 %
Otros
2,6 %
A 30 de sep. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 137,0 %
+ 107,6 %
+ 26,8 %
+ 49,0 %
+ 10,5 %
Al 05/11/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 1,4 %
+ 18,8 %
- 18,6 %
+ 24,7 %
+ 44,3 %
- 10,8 %
- 15,7 %
+ 9,5 %
+ 4,6 %
+ 23,1 %
Valor Liquidativo
214,62 €
AUMs
1 472 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2026
97.4%
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 30 de sep. de 2026.
A 5 de nov. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
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La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
Xavier HOVASSE
Fund Manager
Carmignac Emergents : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de oct. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Xavier HOVASSE
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En un contexto especialmente volátil, el Fondo registró una rentabilidad negativa, tanto absoluta como relativa, en octubre. El principal lastre provino de la fuerte ola de ventas de acciones relacionadas con la inteligencia artificial en Taiwán, agravada por la debilidad generalizada de la renta variable china, que cayó significativamente a lo largo del mes. Nuestras posiciones en Corea y Brasil también lastraron el rendimiento, aunque en menor medida.
- Nuestras posiciones en Corea y Taiwán lastraron la rentabilidad, en particular SK Square, SK Hynix, Samsung Electronics y TSMC. La caída reflejó un movimiento generalizado del mercado más que un deterioro de los fundamentales, mientras que los resultados financieros se mantuvieron sólidos.
- En China, CATL se vio penalizada por un crecimiento de los beneficios decepcionante, mientras que Shenzhen Han’s CNC Technology y VNET se vieron afectadas por la corrección generalizada de los valores de infraestructura tecnológica.
- En Brasil, Axia Energia y Equatorial Energia sufrieron una fuerte corrección tras las elecciones presidenciales, lo que reflejó una reevaluación de los riesgos políticos, fiscales y cambiarios, más que un deterioro de los fundamentales de las empresas.
- Por el contrario, Vesta y Grupo Banorte respaldaron nuestra exposición a México, aunque esto no fue suficiente para compensar el efecto de los principales factores negativos del mes.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Tras la corrección de octubre, seguimos siendo optimistas respecto a la renta variable de los mercados emergentes, al tiempo que mantenemos la disciplina en cuanto a valoraciones y tamaño de las posiciones. Esta clase de activos sigue beneficiándose de un crecimiento de los beneficios superior al de los mercados desarrollados y de valoraciones relativas atractivas.
- Nuestra convicción en el ciclo de las infraestructuras de IA sigue intacta. A pesar de las preocupaciones en torno al gasto y la financiación de los hiperescaladores, las tendencias de la demanda y los beneficios siguen siendo sólidas en las empresas de semiconductores e infraestructuras en las que invertimos. No obstante, gestionamos esta exposición con cuidado mediante una gestión activa del tamaño de las posiciones.
- Aprovechamos la volatilidad para ajustar la cartera y reforzar nuestras posiciones en valores de alta convicción en momentos de debilidad. En Corea, salimos de LG Chem y SK Hynix y aumentamos nuestra posición en SK Square en momentos de debilidad. Recortamos nuestra posición en Asia Vital Components tras una fuerte racha alcista y nos deshicimos de Bank Central Asia en Indonesia.
- Hemos abierto una posición en HD Hyundai Electric, un fabricante líder de transformadores de alta tensión y equipos de red eléctrica. La empresa está bien posicionada para beneficiarse de la electrificación y del ciclo de inversión en infraestructuras eléctricas de EE. UU., cada vez más respaldado por la creciente demanda de electricidad de los centros de datos de IA.
- En Brasil, redujimos ligeramente la exposición entre las dos vueltas de las elecciones presidenciales, a medida que aumentaba la incertidumbre. Tras la fuerte ajuste de valoraciones posterior a las elecciones, seguimos siendo selectivos y continuamos vigilando de cerca la trayectoria fiscal. En China, la reciente ola de ventas ha devuelto las valoraciones de determinadas empresas tecnológicas y de fabricación avanzada a niveles atractivos, lo que ha creado oportunidades para realizar compras selectivas en momentos de debilidad.
- En general, la volatilidad de octubre nos permitió reasignar capital hacia oportunidades más atractivas, al tiempo que mantuvimos nuestro marco de inversión a largo plazo.
Gráfico de rentabilidad
A 5 de nov. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 06/11/2026
Carmignac Emergents Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de sep. de 2026.| Asia | 83.2% |
| América Latina | 16.1% |
| Europa del Este | 0.8% |
| América del Norte | - |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
97.4%
Exposición Neta a Renta Variable97.4%
Numero de emisiones44
Active Share78.1%
Para acceder a la vista semanal
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