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Estrategias diversificadas

Carmignac Multi Expertise

Fondo de inversión de derecho francésMercados mundialesArtículo 8
Participaciones
A EUR Acc • FR0010149203
Benefíciese de la experiencia diversificada de Carmignac a través de un único Fondo
  • Una solución multiestrategia que capitaliza la experiencia de Carmignac en todas las clases de activos
  • Aprovecha las oportunidades en renta variable mundial, renta fija e inversiones alternativas
  • Asignación complementaria y diversificada con una perspectiva a largo plazo
Principales documentos
Monthly FactsheetKID
Asignación de activos
Otros 100 %
A 31 de mar. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 118.7 %
+ 33.9 %
+ 4.6 %
+ 17.8 %
+ 9.4 %
Del 02/01/2002
Al 09/04/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
+ 4.7 %
Valor Liquidativo
218.59 €
AUMs
208 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/03/2026
45.5 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 9 de abr. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias diversificadasCarmignac Multi Expertise
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Participaciones
A EUR Acc • FR0010149203

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La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
La estrategia ofrece una exposición equilibrada y diversificada en los mercados, beneficiándose de la experiencia de Carmignac en las principales clases de renta variable, renta fija y activos alternativos."
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Multi Expertise : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de mar. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos

Entorno de mercado

  • El mes de marzo supuso un punto de inflexión para los mercados, ya que la escalada de tensiones en Oriente Medio y las interrupciones en las principales rutas de suministro de energía provocaron una fuerte subida de los precios del petróleo. Esta sorpresa reavivó los temores sobre la inflación y puso en tela de juicio la narrativa desinflacionista que hasta entonces había prevalecido.
  • El panorama resultante es más complejo: el aumento de la inflación, unido al debilitamiento del impulso del crecimiento, ha incrementado el riesgo de una dinámica de estanflación. En este contexto, los bancos centrales han adoptado una postura más cautelosa, y los inversores prevén ahora tres subidas de tipos por parte del Banco Central Europeo de aquí a finales de año, y ya no esperan ninguna medida de flexibilización por parte de la Reserva Federal.
  • Los primeros datos sobre la inflación en la zona del euro reflejaron el impacto inicial del conflicto, con un aumento interanual de los precios al consumo del +2,5 % en marzo, frente al +1,9 % registrado a finales de febrero; mientras tanto, en Estados Unidos, los datos económicos siguen mostrando solidez, tanto en el mercado laboral como en los indicadores adelantados.
  • Los rendimientos de los bonos del Estado subieron considerablemente tanto en Estados Unidos como en Europa, con movimientos especialmente marcados en los títulos a dos años, lo que refleja unas mayores expectativas de inflación, mientras que el dólar estadounidense se fortaleció, respaldado por los tipos elevados y su condición de activo refugio.
  • Los mercados de renta variable mundiales registraron fuertes caídas (entre el -7 % y el -15 %) a medida que aumentaba la aversión al riesgo, con una rotación continuada que se alejaba de los valores de crecimiento —en particular, los relacionados con la inteligencia artificial— para dirigirse hacia la energía, los sectores cíclicos y los sectores más defensivos. Europa y los mercados emergentes registraron un rendimiento inferior al del resto, dada su mayor sensibilidad al aumento de los precios de la energía.
  • En términos más generales, la volatilidad aumentó a medida que los acontecimientos geopolíticos cobraron mayor importancia que los fundamentos económicos. Los precios del petróleo se dispararon en medio de las crecientes tensiones, mientras que el oro sufrió una fuerte corrección, impulsada por el aumento de los rendimientos reales y la apreciación del dólar estadounidense.
  • En general, los mercados crediticios se mantuvieron relativamente resistentes, aunque los spreads comenzaron a ampliarse moderadamente y se hicieron más evidentes las preocupaciones en torno al crédito privado y la exposición al sector tecnológico.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, nuestra estrategia registró una rentabilidad negativa a lo largo del mes, quedando también por debajo de su indicador de referencia.
  • Durante este mes de marzo, caracterizado por una gran volatilidad, tanto nuestras estrategias en renta variable como las en renta fija registraron resultados negativos, mientras que nuestra posición en Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus se mostró más resistente, con una rentabilidad prácticamente estable.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Aunque los riesgos de inflación a corto plazo parecen estar en gran medida descontados, es posible que los mercados estén subestimando una posible desaceleración del crecimiento, lo que nos lleva a reducir nuestra exposición general a los activos de riesgo. En el ámbito de la renta variable, tenemos posiciones en Carmignac Portfolio Investissement y Carmignac Portfolio Grandchildren.
  • En el ámbito de la renta fija, mantenemos posiciones en las estrategias Carmignac Portfolio Credit y Carmignac Portfolio Global Bond.
  • Por último, dentro de nuestra cartera alternativa, tenemos posiciones en Carmignac Absolute Return Europe y Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.

Gráfico de rentabilidad

A 9 de abr. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31/12/2012, los índices de renta variable de los indicadores de referencia se calculaban sin dividendos. Desde el 01/01/2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31/12/2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31/12/2021, el indicador de referencia del fondo estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Fuente: Carmignac a 10/04/2026

Carmignac Multi Expertise Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 31 de mar. de 2026.
Estrategias renta fija39 %
Estrategias de renta variable38.2 %
Gestion alternative20.3 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados2.5 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 31 de mar. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 55.7 %
Exposición Neta a Renta Variable45.5 %
Active Share49.9 %
Sensibilidad1.6
Yield to Maturity5.3 %
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.