Estrategias diversificadas

Carmignac Multi Expertise

FCPMercados mundialesArtículo 8
Participaciones
A EUR AccFR0010149203
Un enfoque multiactivo a los mercados financieros
  • Fondo de Fondos que aprovecha nuestra dilatada experiencia y saber hacer en macroeconomía y gestión del riesgo.
  • Una exposición a la renta variable flexible y de gestión activa (máx. 50%) y una duración modificada que permiten reaccionar rápidamente a las fluctuaciones de los mercados.
Principales documentos
Asignación de activos
Otros 100 %
A 30 abr. 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 102.6 %
+ 23.4 %
+ 12.7 %
- 1.8 %
+ 10.2 %
Del 02/01/2002
Al 23/05/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 6.4 %
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
-
- 11.9 %
+ 5.1 %
Valor Liquidativo
202.6 €
AUMs
252 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 23 may. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Multi Expertise : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 abr. 2024.
Equipo de gestión de Fondos

Entorno de mercado

El mes de abril fue complicado para las acciones y los activos de renta fija debido a que la inflación estadounidense fue más alta de lo previsto y el crecimiento siguió siendo sólido. Esta situación llevó a los mercados a revisar sus expectativas en relación con los próximos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, lo que trajo consigo una subida de los tipos de interés de los bonos que presionó las valoraciones bursátiles. El bono a 10 años de EE. UU. registró su nivel más alto (4,70%) desde finales de 2023, ya que el mercado adoptó un escenario de tipos de interés más altos durante más tiempo. A pesar de la caída de la renta variable mundial, los mercados de deuda corporativa registraron un comportamiento relativamente bueno. Los diferenciales de los bonos de alta calidad se estrecharon aún más, tanto en EE. UU. como en Europa. Paralelamente, el mes estuvo marcado por la temporada de resultados del primer trimestre. Aunque la mayoría de las empresas batió las previsiones, los mercados fueron más propensos que de costumbre a castigar a las empresas que las defraudaron. Por otro lado, la ampliación del diferencial de tipos de interés entre Japón y otros países desarrollados tiró a la baja del yen y suscitó inquietudes en cuanto al impacto de la inflación importada sobre la demanda interna. Por el contrario, la mayor exposición a las materias primas y el mayor interés de los inversores en las acciones chinas con valoraciones bajas permitieron a los mercados emergentes registrar ganancias durante el mes.

Comentario de rentabilidad

En este contexto, el Fondo se anotó una rentabilidad negativa en abril. El mal comportamiento de los mercados de valores penalizó nuestra selección de fondos de renta variable, a saber, Carmignac Portfolio Invesstissement y Carmignac Portfolio Granchildren. En lo que respecta a nuestra cartera de fondos de renta fija, asistimos a las ganancias de Carmignac Portfolio Credit, mientras que la estrategia Carmignac Portfolio Global Bond cayó. Por último, nuestra selección de fondos alternativos no pudo apoyar la rentabilidad general del fondo durante el periodo.

Perspectivas y estrategia de inversión

Seguimos convencidos de que el crecimiento económico en EE. UU. será robusto y más sostenido que en otros países, aunque la resistencia está empezando a generalizarse, como muestran las cifras en Europa. Esta divergencia debería crear una disparidad entre las políticas monetarias de los países desarrollados y la Fed podría inclinarse por mantener los tipos altos durante más tiempo. Esta evolución, así como el rigor de la economía estadounidense, explica el posicionamiento del fondo a favor del dólar. Además, el respiro que se han tomado recientemente los mercados de renta variable nos anima a retocar el posicionamiento del fondo. Hemos vuelto a exponer la cartera a los activos de riesgo aumentando nuestra exposición a las acciones y reduciendo las protecciones en deuda corporativa. Esperamos que la trayectoria de los mercados financieros no sea tan lineal como lo ha sido en los últimos cuatro o seis meses. Este hecho es importante, máxime cuando las valoraciones actuales no dejan mucho margen para la decepción, como lo ilustra la ratio precio-beneficios del índice S&P 500, que es superior a 20. Como resultado de ello, estamos ajustando gradualmente nuestra cartera para prepararnos para un entorno más volátil. Después de habernos beneficiado ampliamente de las temáticas de la inteligencia artificial y los tratamientos contra la obesidad, recogimos beneficios y reorganizamos la cartera para dar más peso a acciones de mayor calidad y más defensivas. En la deuda pública, la sensibilidad sigue siendo baja, pero mantenemos un posicionamiento comprador en tipos cortos y vendedor en tipos largos.

Gráfico de rentabilidad

A 23 may. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 25/05/2024

Carmignac Multi Expertise Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 abr. 2024.
Europa43.2 %43.9 %87.1 %
América del Norte49.0 %18.5 %67.6 %
América Latina0.4 %19.2 %19.6 %
Asia4.3 %3.9 %8.2 %
Asia Pacífica3.0 %3.0 %6.0 %
África-5.1 %5.1 %
Europa del Este-3.4 %3.4 %
Oriente Medio0.1 %3.1 %3.2 %
Total100.0 %100.1 %
Europa87.1 %
deAlemania
8.0 %0.2 %
atAustria
-0.7 %
dkDinamarca
6.6 %-
esEspaña
0.6 %1.8 %
fiFinlandia
0.3 %0.5 %
frFrancia
13.3 %8.2 %
grGrecia
0.2 %2.9 %
ieIrlanda
1.1 %10.2 %
itItalia
0.9 %4.2 %
Luxemburgo
0.1 %-
noNoruega
0.4 %1.9 %
nlPaíses Bajos
7.0 %2.3 %
gbReino Unido
0.8 %7.2 %
seSuecia
1.4 %2.1 %
chSuiza
2.6 %1.0 %
Jersey
-0.1 %
ptPortugal
-0.6 %

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 30 abr. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 52.4 %
Exposición Neta a Renta Variable46.6 %
Active Share49.9 %
Sensibilidad1.2
Yield to Worst2.7 %
Rating Medio BBB

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
La estrategia ofrece una exposición equilibrada y diversificada en los mercados, beneficiándose de la experiencia de Carmignac en las principales clases de renta variable, renta fija y activos alternativos."
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.