Participaciones
LU0336083810
Aproveche el potencial aún por explotar de los mercados asiáticos más allá de China:
- Captar el potencial de crecimiento de los mercados asiáticos más allá de China, gracias a un riguroso proceso de inversión centrado en empresas de calidad, con rentabilidad sostenible.
- Aproveche la experiencia de un equipo de inversión experimentado para descubrir oportunidades menos visibles a través de un sesgo en empresas de pequeña y mediana capitalización, un segmento a menudo descuidado por los analistas y pasado por alto por los inversores.
- Acceda a un vasto universo y a una amplia gama de temáticas de inversión en una cartera diversificada.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable94.3 %
Otros
5.7 %
A 31 de dic. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 146.8 %
+ 113.2 %
+ 46.7 %
+ 60.8 %
+ 18.0 %
Al 06/02/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 3.8 %
+ 17.9 %
- 8.9 %
+ 10.0 %
- 0.2 %
+ 25.5 %
- 22.4 %
+ 12.7 %
+ 29.6 %
+ 4.7 %
Valor Liquidativo
2468.46 €
AUMs
126 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/12/2025
94.3 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de dic. de 2025.
A 6 de feb. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Carmignac Portfolio Asia Discovery : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de ene. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, nuestra estrategia obtuvo una excelente rentabilidad, superando a su indicador de referencia.
- Este rendimiento superior se debió en gran medida a nuestra asignación al sector tecnológico, especialmente dentro de la cadena de valor de la inteligencia artificial. En este sentido, nuestras participaciones en SK Hynix, SAMSUNG ELECTRONICS y TSMC contribuyeron de manera significativa.
- La estrategia también se benefició de su exposición a Hyundai Motor, cuyo precio por acción se vio respaldado por la presentación de su robot Atlas y el anuncio de un proyecto para construir una planta de fabricación capaz de producir hasta 30 000 participaciones al año para 2028, lo que aumentó el atractivo de las participaciones entre los inversores que buscan exposición a tecnologías de última generación.
- Por el contrario, nuestra exposición a la India lastró la rentabilidad relativa, penalizada por la debilidad de los mercados locales y una selección de valores desfavorable, en particular Zinka Logistics y Kotak Mahindra.
Perspectivas y estrategia de inversión
- A pesar de un año 2025 difícil, la trayectoria de crecimiento a largo plazo de la India y Asia en general se mantiene firmemente intacta, como lo demuestra el repunte observado ya en el primer mes de 2026. Creemos que este impulso debería continuar, respaldado por una rotación de las asignaciones de activos fuera de Estados Unidos y un dólar estadounidense más débil.
- En la India, la reducción de la incertidumbre arancelaria favorece la confianza y la visibilidad del crecimiento. Sin embargo, no resuelve los problemas relacionados con las valoraciones aún elevadas y el crecimiento de los beneficios futuros relativamente más bajo en comparación con otros países asiáticos similares. Creemos que estos factores justifican una selectividad continuada. Por lo tanto, nos decantamos por un enfoque que se basa en la obtención de beneficios bottom-up y la disciplina de valoración, manteniendo nuestra exposición a empresas nacionales de alta calidad en los sectores bancario, asegurador y de consumo, que ahora cotizan a niveles de valoración más atractivos.
- También mantenemos una exposición significativa a empresas relacionadas con la inteligencia artificial, en particular a acciones de pequeña y mediana capitalización posicionadas a lo largo de la cadena de valor de los semiconductores en Taiwán y Corea del Sur. Este segmento debería seguir beneficiándose de las elevadas necesidades de inversión de los hiperescaladores estadounidenses.
- En los últimos meses, hemos reducido significativamente el número de posiciones, lo que ha dado lugar a una cartera más concentrada, organizada en torno a dos temas principales: Empresas de alta tecnología, avanzadas y competitivas a nivel mundial (principalmente Taiwán y Corea) y empresas nacionales de calidad en economías en fase inicial, con grandes mercados de consumo interno (India y ASEAN).
- Entre nuestras acciones clave se encontraban Universal Microwave Technology, empresa líder en el diseño y la fabricación de dispositivos pasivos de microondas y antenas utilizados en las industrias aeroespacial y de defensa, y SK Square, empresa matriz de SK Hynix, que se beneficia tanto del ciclo alcista de la memoria como del programa de revalorización coreano.
Gráfico de rentabilidad
A 6 de feb. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/02/2026
Carmignac Portfolio Asia Discovery Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de dic. de 2025.| Asia | 96.0 % |
| Oriente Medio | 2.4 % |
| Europa del Este | 1.6 % |
| América Latina | - |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 31 de dic. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
94.3 %
Exposición Neta a Renta Variable94.3 %
Numero de emisiones61
Active Share69.6 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
El elemento más crítico a la hora de invertir en los países emergentes de Asia es conocer y comprender a los empresarios y equipos directivos de gran potencial. En Carmignac, contamos con profundos conocimientos y relaciones locales para aprovechar las oportunidades de la región.
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