Participaciones
LU1623763221
Aprovechar las oportunidades en renta fija en todo el universo emergente
- Acceso a una amplia gama de catalizadores de la rentabilidad en el universo emergente: deuda denominada en moneda local, en moneda extranjera y divisas.
- Una filosofía basada en convicciones y no referenciada para identificar las atractivas oportunidades que ofrecen los mercados emergentes.
- Criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno integrados en el proceso de inversión.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija94.5 %
Otros
5.5 %
A 30 de may. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 43.8 %
-
+ 26.6 %
+ 36.7 %
+ 5.9 %
Al 07/07/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
+ 3.7 %
Valor Liquidativo
143.82 €
AUMs
300 M €
Duración Modificada
30/05/2025
5.4
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de may. de 2025.
A 7 de jul. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Alessandra Alecci
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- Durante el mes, el fondo obtuvo una rentabilidad positiva, en línea con su índice de referencia.- En cuanto a la renta fija local, la relajación de los tipos de interés en Estados Unidos, Turquía y Colombia benefició a nuestras posiciones en la deuda local de estos países.
- Nuestra selección de bonos corporativos en nuestros sectores preferidos, como fnanzas y energía, así como nuestra selección de deuda de mercados emergentes denominada en divisas fuertes, contribuyeron positivamente, al igual que nuestras posiciones en Ecuador, Costa de Marfil y Egipto. Sin embargo, esto se vio ligeramente contrarrestado por las protecciones que establecimos para reducir nuestra exposición a este mercado en un contexto de estrechamiento de los diferenciales de crédito.
- Por último, en divisas, pese a la contribución positiva de nuestra exposición al real brasileño y al forint húngaro, la cartera se vio afectada por nuestra exposición, aunque limitada, al dólar estadounidense y al peso chileno.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un entorno marcado por la incertidumbre derivada de la introducción de aranceles, los conflictos geopolíticos y el riesgo de desviaciones presupuestarias en determinados países, esperamos que los principales bancos centrales de los países desarrollados y emergentes mantengan una orientación acomodaticia. Por consiguiente, mantenemos un nivel relativamente elevado de duración modificada, en torno al 5,5.- En cuanto a la deuda local, seguimos siendo selectivos y mantenemos posiciones en tipos en países que se benefician de tipos reales elevados, como Sudáfrica y Brasil, pero también en algunos países de Europa del Este (Polonia y Hungría). A lo largo del mes, iniciamos posiciones en los tipos locales turcos, que ofrecen algunos de los tipos reales más elevados entre los principales países emergentes.
- En crédito, mantenemos una exposición significativa a la deuda externa de Hungría, Rumanía y Costa de Marfil, que ofrecen diferenciales atractivos dados sus fundamentales. Sin embargo, seguimos siendo prudentes debido a las valoraciones relativamente elevadas y mantenemos un alto nivel de cobertura en el iTraxx Xover para proteger la cartera del riesgo de ampliación de los diferenciales.
- Por último, en cuanto a divisas, mantenemos una exposición relativamente baja al dólar estadounidense y una exposición limitada a las divisas de los mercados emergentes. Nuestra selección de divisas incluye divisas latinoamericanas (el real brasileño y el peso chileno) y divisas vinculadas a las materias primas.
Gráfico de rentabilidad
A 7 de jul. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31 de diciembre de 2023, el indicador de referencia era el JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/07/2025
Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 30 de may. de 2025.| Renta fija | 94.5 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 5.4 % |
| Monetario | 0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 30 de may. de 2025.Sensibilidad
5.4
Yield to Maturity7.6 %
Cupón Medio
6.4 %
Número de emisores65
Número de obligaciones90
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Alessandra Alecci
Fund Manager
El Fondo es el más adecuado para los inversores en renta fija que buscan una rentabilidad superior a la que ofrecen los mercados desarrollados, aprovechando el potencial del universo emergente.
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