Participaciones
LU2427320812
Aprovechar las oportunidades en renta fija en todo el universo emergente
- Acceso a una amplia gama de catalizadores de la rentabilidad en el universo emergente: deuda denominada en moneda local, en moneda extranjera y divisas.
- Una filosofía basada en convicciones y no referenciada para identificar las atractivas oportunidades que ofrecen los mercados emergentes.
- Criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno integrados en el proceso de inversión.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija91.7 %
Otros
8.3 %
A 27 de feb. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 23.2 %
-
-
+ 20.8 %
+ 10.3 %
Al 07/04/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
-
- 7.3 %
+ 15.8 %
+ 4.9 %
+ 9.4 %
Valor Liquidativo
123.16 $
AUMs
447 M €
Duración Modificada
27/02/2026
6.5
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 27 de feb. de 2026.
A 7 de abr. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Alessandra ALECCI
Fund Manager
El Fondo es el más adecuado para los inversores en renta fija que buscan una rentabilidad superior a la que ofrecen los mercados desarrollados, aprovechando el potencial del universo emergente.
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de mar. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- A lo largo del mes, el fondo registró una rentabilidad negativa.
- El Fondo se vio afectado por su exposición a la deuda en divisa local, a pesar de la reducción de la duración local, especialmente en la región EMEA y en América Latina, siendo los principales factores negativos Sudáfrica, México y Polonia.
- Nuestra exposición a los mercados emergentes en divisas fuertes también lastró la rentabilidad, en particular nuestras posiciones en Egipto y Costa de Marfil. Por el contrario, nuestras coberturas de crédito, a través del iTraxx Xover y en el segmento de high yield, contribuyeron positivamente, al beneficiarse de la ampliación de los Credit Spreads a lo largo del mes.
- En cuanto a las divisas, el Fondo registró una contribución negativa en general. Las ganancias obtenidas con divisas vinculadas a las materias primas, como el tenge kazajo y el peso colombiano, se vieron más que contrarrestadas por las pérdidas registradas en las divisas de los mercados desarrollados, así como por las posiciones en el dólar estadounidense y el rand sudafricano.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un contexto de tensiones geopolíticas crecientes y de una amplia caída generalizada de los mercados, hemos reducido el perfil de riesgo global del portfolio aumentando nuestra selectividad y centrándonos en oportunidades de valor relativo. En este contexto, redujimos considerablemente la duración del Fondo, de unos 620 puntos básicos a 350 puntos básicos a lo largo del mes, principalmente mediante una reducción de la exposición a la divisa local.
- En un contexto de precios elevados de la energía y de resurgimiento de las presiones inflacionistas, mantenemos nuestra exposición a las obligaciones indexadas a la inflación en determinados mercados (México, Brasil y Polonia), al tiempo que aumentamos nuestra exposición a la inflación a través de los puntos de equilibrio europeos.
- Seguimos invirtiendo en deuda en divisa local, pero hemos reducido considerablemente nuestra exposición a lo largo del mes, especialmente en la región EMEA. Redujimos nuestra presencia en Sudáfrica, así como en Polonia y Hungría, y nos retiramos de la República Checa. Al mismo tiempo, mantenemos una exposición selectiva en América Latina y hemos añadido una posición táctica en Rumanía.
- En cuanto a la deuda soberana en divisas fuertes, mantenemos una asignación global estable, conservando nuestras principales apuestas, como Costa de Marfil, Turquía y Egipto, y aumentando nuestra exposición a Rumanía. En un entorno más volátil, hemos reforzado nuestras estrategias de protección crediticia, en particular mediante CDS sobre índices y títulos individuales, para protegernos frente a una ampliación de los spreads.
- En cuanto a las divisas, mantenemos una exposición significativa al euro. Hemos reducido ligeramente nuestra exposición al dólar estadounidense y hemos reforzado nuestra exposición a divisas vinculadas a las materias primas, como el real brasileño, el peso mexicano y el tenge kazajo, al tiempo que mantenemos nuestra exposición al renminbi chino, que sigue estando menos correlacionado con el sentimiento de riesgo global y se beneficia de un marco de gestión monetaria.
Gráfico de rentabilidad
A 7 de abr. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2023, el indicador de referencia era el JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.
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La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/04/2026
Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 27 de feb. de 2026.| Renta fija | 91.7 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 5.3 % |
| Monetario | 3 % |
| Credit Default Swap | -25.9 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.
Datos de Exposición
A 27 de feb. de 2026.Sensibilidad
6.5
Yield to Maturity7.8 %
Cupón Medio
6.2 %
Número de emisores61
Número de obligaciones93
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
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