Participaciones
LU1299303575
Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
- Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
- Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
- Un Fondo sostenible que pretende contribuir positivamente al medio ambiente y a la sociedad al tiempo que logra una baja huella de carbono.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable88.1 %
Otros
11.9 %
A 31 de dic. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 121.7 %
+ 152.1 %
+ 6.8 %
+ 45.4 %
+ 27.0 %
Al 06/02/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 2.4 %
+ 20.6 %
- 16.5 %
+ 27.5 %
+ 45.1 %
- 10.3 %
- 13.5 %
+ 10.7 %
+ 6.3 %
+ 25.1 %
Valor Liquidativo
221.65 $
AUMs
668 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/12/2025
92.0 %
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 31 de dic. de 2025.
A 6 de feb. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
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Carmignac Portfolio Emergents : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de ene. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, el fondo obtuvo una sólida rentabilidad absoluta durante el mes, aunque por debajo de su indicador de referencia.
- La estrategia se benefició de su exposición a la renta variable coreana, especialmente gracias a los fuertes repuntes de SK Hynix y Hyundai Motor. El precio de las acciones de Hyundai se vio respaldado por varios anuncios estratégicos, entre ellos una alianza con Google, la presentación de su robot humanoide Atlas y los planes para construir una planta de fabricación capaz de producir hasta 30 000 robots al año para 2028. Estos avances reforzaron su posicionamiento en las tecnologías de última generación.
- Nuestra exposición selectiva con sobreponderación a Latinoamérica, en particular a México y Brasil, también contribuyó positivamente, sobre todo a través de participaciones como GRUPO BANORTE y Axia Energia.
- Por el contrario, en un mes marcado por fuertes repuntes en los mercados coreano y taiwanés, nuestra posición de infraponderación relativa en estos mercados restó valor a la rentabilidad relativa.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Tras varios años a la sombra de los mercados desarrollados, la renta variable de los mercados emergentes está mostrando claros signos de recuperación estructural. Creemos que la recuperación a largo plazo seguirá respaldada por la debilidad del dólar estadounidense, las posibles bajadas de los tipos de interés, las mejoras en el gobierno corporativo y la política industrial, la exposición a las cadenas de suministro relacionadas con la inteligencia artificial y el crecimiento continuo de los beneficios.
- El entorno global en 2026 debería seguir siendo constructivo, pero cada vez más selectivo. Es probable que los rendimientos estén más impulsados por los beneficios, lo que favorecerá a las empresas con crecimiento estructural, trayectorias de beneficios visibles y balances sólidos, en lugar de una amplia exposición cíclica.
- El fondo está bien posicionado gracias a una cartera equilibrada que combina valores de crecimiento de calidad expuestas a temas estructurales de alto crecimiento con empresas de calidad que ofrecen un crecimiento más moderado pero mayores rendimientos, respaldadas por balances sólidos y una fuerte generación de cash flow.
- Asia sigue siendo un pilar fundamental de la cartera, especialmente a través de la exposición a las cadenas de valor de la inteligencia artificial y los semiconductores, donde la demanda de potencia informática avanzada sigue acelerándose. Mantenemos posiciones en SK Hynix, TSMC y Asia Vital Components. Durante el mes, aumentamos la exposición al segmento de la memoria reiniciando una posición en SAMSUNG ELECTRONICS y añadiendo Lotes, un importante proveedor taiwanés de productos electrónicos.
- China sigue una trayectoria de crecimiento a dos velocidades, con una estabilización pero con perspectivas limitadas de una reaceleración significativa, dada la reticencia de las autoridades a aplicar medidas de estímulo a gran escala. En lugar de una amplia exposición al mercado, nos centramos en oportunidades selectivas vinculadas a la innovación. Durante el mes, iniciamos una posición en Tencent Music Entertainment, la plataforma líder de streaming musical en China.
- A pesar de un 2025 lleno de retos, las perspectivas de crecimiento a largo plazo en la India y el Sudeste Asiático siguen intactas. En la India, la reducción de la incertidumbre arancelaria puede mejorar la confianza, pero las elevadas valoraciones y el menor crecimiento de los beneficios futuros en comparación con los mercados EM justifican que se mantenga la selectividad, favoreciendo a las franquicias nacionales de alta calidad.
- En América Latina, mantenemos una exposición selectiva a México y Brasil, donde el ruido político sigue creando oportunidades de valoración errónea. Tras un año muy positivo, redujimos nuestra exposición saliendo de posiciones como Hapvida.
Gráfico de rentabilidad
A 6 de feb. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/02/2026
Carmignac Portfolio Emergents Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de dic. de 2025.| Asia | 83.2 % |
| América Latina | 15.9 % |
| Europa del Este | 0.9 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 31 de dic. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
88.1 %
Exposición Neta a Renta Variable92.0 %
Numero de emisiones39
Active Share79.0 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.
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