Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Emerging Discovery

SICAVMercados emergentesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0807689582

Cruzar fronteras para encontrar diamantes en bruto de “small y mid caps”
  • Captación de oportunidades en renta variable de pequeña y mediana capitalización de los países emergentes y los mercados frontera menos frecuentados.
  • Búsqueda de empresas con generación de efectivo, sólidos balances y elevadas perspectivas de crecimiento.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable95.8 %
Otros 4.2 %
A 30 abr. 2024.
Escala de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 100.6 %
+ 84.9 %
+ 35.5 %
+ 18.9 %
+ 25.0 %
Del 19/07/2012
Al 28/05/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 12.7 %
+ 2.4 %
+ 4.4 %
+ 19.7 %
- 6.7 %
+ 12.9 %
+ 1.2 %
+ 26.2 %
- 21.2 %
+ 14.6 %
Valor Liquidativo
200.6 $
AUMs
124 M $
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 28 may. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio Emerging Discovery : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 abr. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Amol Gogate

Amol Gogate

Fund Manager

Entorno de mercado

En abril, los mercados emergentes avanzaron (+1,73% en euros), a diferencia de sus homólogos en los países desarrollados. Esta tendencia al alza se debe en gran medida a los mercados chinos, que avanzaron un 8,54% en el caso del Hang Seng y un 3,20% en el caso del índice CSI 300 del continente. De hecho, el país publicó indicadores económicos alentadores, como el índice manufacturero Caixin, que se situó en zona de expansión con 51,4. Además, el aguante de la economía mundial permitió a China registrar un crecimiento del PIB en el primer trimestre del año por encima de las expectativas de los inversores (+5,3%, frente al 5% esperado). En lo que respecta a las tensiones geopolíticas, la última visita del secretario de Estado estadounidense Anthony Blinken puso de relieve una mejora en la comunicación entre los dos países. Todavía en Asia, asistimos a la revalorización de los mercados indios, como el BSE SENSEX 30, que subió un 2,10% (en euros), junto con una caída de la bolsa de Seúl, sustanciada en un descenso del 3,54% del Kospi (en euros). En Latinoamérica, por último, los mercados de México y Brasil también cayeron en abril: -2,57% en el índice México IPC y -4,12% en el Bovespa (en euros).

Comentario de rentabilidad

En este contexto, el Fondo se anotó una rentabilidad positiva en el mes. Nuestra estrategia se benefició de nuestra importante exposición a los mercados indios. Como resultado de ello, pudimos obtener ganancias con nuestros valores financieros indios PB Fintech y Kfin Technologies, así como nuestras posiciones en valores industriales como Sterling and Wilson Renewable e Inox India. Sin embargo, nuestras inversiones en Juniper Hotels y Sapphire Foods India nos defraudaron ligeramente. En cuanto a los valores chinos, vimos cómo Yadea, fabricante de vehículos eléctricos de dos ruedas, contribuyó a la rentabilidad del fondo durante el periodo. Por último, nuestras inversiones latinoamericanas nos penalizaron. En este sentido, podemos citar el retroceso de Alupar Investimento y Fibra Terrafina.

Perspectivas y estrategia de inversión

Seguimos siendo optimistas sobre los valores de pequeña y mediana capitalización de los mercados emergentes, llevados por indicadores macroeconómicos alentadores en Latinoamérica y en el sudeste asiático, donde está posicionado principalmente el fondo. El ingente universo emergente nos ofrece numerosas oportunidades en todas las regiones y sectores. Las incertidumbres macroeconómicas son numerosas, pero disponemos de excelentes oportunidades de inversión en una gran cantidad de temáticas diversificadas que van del consumo interno a los servicios de TI, pasando por las materias primas. La India sigue siendo nuestra principal ponderación geográfica y es un mercado excelente para encontrar valores de crecimiento a largo plazo, sobre todo dentro de los sectores del consumo, los servicios financieros y las nuevas tecnologías, sin perder de vista las valoraciones demasiado elevadas. Durante el mes, iniciamos dos nuevas posiciones en la India a través de WNS Holdings, una empresa de gestión de procesos industriales, así como en el gran banco privado Asia Commercial Bank. Además, somos conscientes de los importantes retos en torno a la temática de la inteligencia artificial, de ahí que mantengamos nuestra exposición en el mercado de los semiconductores con empresas como el fabricante taiwanés de componentes informáticos Gold Circuit Electronics. Por otro lado, mantenemos una exposición importante a Latinoamérica para diversificar la cartera y beneficiarnos de tendencias de largo recorrido, como la reindustrialización en México y el buen comportamiento de las materias primas, que favorece a los países productores, como Brasil.

Gráfico de rentabilidad

A 28 may. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 29/05/2024

Carmignac Portfolio Emerging Discovery Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 abr. 2024.
Asia77.5 %
América Latina11.5 %
Oriente Medio5.4 %
Europa del Este4.2 %
África0.6 %
América del Norte0.6 %
Europa0.3 %
Total % Renta Variable100.0 %
Asia77.5 %
inIndia
41.7 %
cnChina
10.1 %
twTaiwán
6.9 %
vnVietnam
6.7 %
krCorea del Sur
5.6 %
idIndonesia
3.8 %
phFilipinas
1.8 %
thTailandia
0.9 %

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 30 abr. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 95.8 %
Exposición Neta a Renta Variable96.6 %
Numero de emisiones55
Active Share98.3 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Amol Gogate

Amol Gogate

Fund Manager
Buscamos seleccionar las empresas más atractivas del universo de las pequeñas y medianas empresas emergentes y de los mercados fronterizos infravalorados mediante un enfoque de inversión socialmente responsable.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
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