Participaciones
LU0807690838
Una solución integral y sostenible centrada en los mercados emergentes
- Acceso a un universo variado y heterogéneo de renta fija, valores de renta variable y divisas emergentes de forma sostenible.
- Ofrecer diversificación de la cartera explotando las descorrelaciones entre las regiones, sectores y clases de activos.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
Asignación de activos
Renta variable46,8 %
Renta fija41,7 %
Otros
11,5 %
A 30 de abr. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 35,4 %
+ 50,0 %
+ 6,6 %
+ 21,1 %
+ 21,3 %
Al 05/06/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 8,9 %
+ 6,7 %
- 14,8 %
+ 18,1 %
+ 19,9 %
- 5,5 %
- 10,2 %
+ 5,5 %
- 0,8 %
+ 11,6 %
Valor Liquidativo
135,42 CHF
AUMs
370 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/04/2026
15,0 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de abr. de 2026.
A 5 de jun. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Nuestro objetivo es reunir nuestras mejores ideas de inversión en mercados emergentes en un único Fondo.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 29 de may. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo registró una rentabilidad positiva impulsada principalmente por la renta variable, seguida de las divisas de los mercados emergentes.
- La renta variable fue el principal motor de la rentabilidad, gracias a los excelentes resultados de nuestros valores tecnológicos asiáticos, en particular los principales actores de las cadenas de suministro de semiconductores y memorias (SK Hynix, Samsung Electronics y TSMC)
- Las tarifas locales también contribuyeron positivamente, gracias a las operaciones realizadas en toda la región EMEA, especialmente en Sudáfrica y Hungría.
- Las divisas constituyeron una fuente adicional de rentabilidad, impulsadas por varias monedas de la región EMEA, entre ellas el florín húngaro y el rand sudafricano, así como por determinadas monedas latinoamericanas, como el sol peruano.
- Por último, a pesar del buen comportamiento de nuestra renta fija en divisas fuertes (sobre todo en Rumanía y Costa de Marfil), nuestras protecciones crediticias (iTraxx Xover) lastraron la rentabilidad en un contexto de notable reducción de los spreads hacia finales de mes.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un contexto de continua volatilidad geopolítica, en el que los tipos de interés registraron una caída durante la primera quincena del mes debido a los temores inflacionistas, antes de repuntar gracias a las esperanzas de una prórroga del alto el fuego, gestionamos activamente la duración del fondo. Mantuvimos una duración relativamente moderada, de alrededor de 1,5, durante la mayor parte del mes, antes de aumentarla a 2,5 hacia finales de mes, a medida que las condiciones del mercado se volvían más favorables. En general, mantenemos una visión más optimista respecto a la deuda externa y las divisas, aunque seguimos siendo cautelosos en lo que respecta a la deuda local.
- Dado que las presiones inflacionistas siguen siendo elevadas debido al impacto del conflicto entre Estados Unidos e Irán y al aumento de los precios de la energía, seguimos manteniendo nuestra exposición a estrategias vinculadas a la inflación a través de bonos indexados a la inflación (Brasil, Polonia).
- A pesar de la volatilidad en los mercados de tipos de interés locales, mantuvimos nuestras posiciones largas en determinados países de América Latina, en particular Perú, México y Brasil, así como en la región EMEA, entre los que se incluyen Sudáfrica, Hungría y la República Checa.
- En cuanto a la deuda soberana en divisa fuerte, mantuvimos una asignación estable, centrándonos en nuestras principales convicciones (Rumanía, Costa de Marfil, Ecuador), al tiempo que mantuvimos una actitud prudente mediante la aplicación de estrategias de protección crediticia a través de CDS sobre índices high yield y emisores seleccionados.
- En cuanto a la renta variable, mantenemos una perspectiva positiva, centrándonos en empresas con crecimiento estructural, alta visibilidad de los beneficios y balances sólidos. Asia sigue siendo un pilar fundamental del portfolio, sobre todo a través de la exposición a la cadena de valor de la inteligencia artificial, con posiciones de gran convicción en SK Hynix y en el tema de la transición energética en China con CATL, además de la diversificación hacia América Latina. Sin embargo, dado el buen nivel de rentabilidad de los valores relacionados con la IA, hemos reducido nuestra posición en las acciones de IA con mejor rendimiento (SK Hynix) para recoger beneficios.
- En cuanto a las divisas, hemos reducido nuestra exposición al euro hasta el 22%, al tiempo que hemos mantenido una posición corta moderada en el dólar estadounidense (-2%). Seguimos manteniendo una visión positiva respecto a las divisas de los mercados emergentes, dando preferencia a las divisas vinculadas a las materias primas, como el real brasileño y el peso mexicano, así como a las divisas de los países exportadores de tecnología, en particular el ringgit malasio y el dólar taiwanés. También mantenemos nuestra exposición al renminbi chino, respaldada por el persistente superávit por cuenta corriente de China y su sólida posición exterior.
Gráfico de rentabilidad
A 5 de jun. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2012, los indicadores de referencia de renta variable de los indicadores se calculaban ex-dividendo. Desde el 1 de enero de 2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI Emerging Markets y en un 50% por el índice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 08/06/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de abr. de 2026.| Renta variable | 46,8 % |
| Renta fija | 41,7 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 10,5 % |
| Monetario | 0,9 % |
| Credit Default Swap | -27,6 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 30 de abr. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
46.8%
Exposición Neta a Renta Variable15.0%
Active Share89.7%
Sensibilidad1.5
Yield to Maturity7.1%
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
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