Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

SICAVMercados emergentesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0992631993

Una solución integral y sostenible centrada en los mercados emergentes
  • Acceso a un universo variado y heterogéneo de renta fija, valores de renta variable y divisas emergentes de forma sostenible.
  • Ofrecer diversificación de la cartera explotando las descorrelaciones entre las regiones, sectores y clases de activos.
Asignación de activos
Renta fija57.1 %
Renta variable35.6 %
Otros 7.3 %
A 14 jun. 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 51.6 %
+ 52.5 %
+ 21.9 %
- 9.4 %
+ 2.1 %
Del 15/11/2013
Al 20/06/2024
Rentabilidades anuales 2023
- 1.0 %
- 4.0 %
+ 28.0 %
+ 12.3 %
- 12.8 %
+ 12.6 %
+ 27.8 %
- 10.5 %
- 3.8 %
+ 5.6 %
Valor Liquidativo
151.6 £
AUMs
£
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 20 jun. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 may. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Entorno de mercado

  • China sigue acusando la debilidad de su economía y prueba de ello es el dato de ventas minoristas, que se redujo, así como la contracción del índice manufacturero NBS.

  • El mes de mayo también estuvo marcado por las elecciones celebradas en diferentes países (la India, Sudáfrica y México), que parecen haber estimulado la volatilidad de los activos de estos mercados.

  • En Brasil, el banco central recortó los tipos de referencia 25 puntos básicos (frente a los 50 pb previstos), lo que afectó al real brasileño y a los mercados.

  • Durante el mes, las bolsas emergentes retrocedieron, lastradas por el mal tono de China y Brasil.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo registró una rentabilidad negativa en mayo, al igual que su índice de referencia.

  • Nuestra cartera de acciones penalizó la estrategia durante el periodo, debido a los descensos de nuestros valores surcoreanos y latinoamericanos.

  • Los principales motores de rentabilidad fueron los títulos de deuda externa, en especial la deuda cuasipública de Pemex, así como la deuda de Costa de Marfil.

  • Las posiciones en deuda en moneda nacional de Hungría y México también contribuyeron positivamente a la rentabilidad del fondo.

  • Nuestras inversiones en divisas emergentes beneficiaron a la estrategia, como nuestra posición compradora en el peso chileno y nuestra posición vendedora en el yuan chino.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Mantenemos nuestro optimismo respecto a los activos de los mercados emergentes en 2024.

  • En un contexto caracterizado por las primeras señales de ralentización de la economía estadounidense, aumentamos ligeramente la sensibilidad del fondo a los tipos de interés para llevarla por encima de 400 puntos básicos.

  • En cuanto a la deuda pública en moneda nacional, el fondo sigue favoreciendo a países como México y Brasil, donde los tipos reales a corto plazo se mantienen en niveles extremadamente altos.

  • Durante el periodo, recogimos beneficios en nuestra estrategia compradora en tipos chinos.

  • En lo que respecta a la deuda externa, el fondo sigue teniendo una posición larga en la deuda de los países de Europa central y oriental y Latinoamérica.

  • A lo largo del mes, recogimos ganancias en los valores chinos Miniso y New Oriental después de su rebote bursátil. Por el contrario, reforzamos nuestras participaciones en la empresa china de ventas relámpago VIPShop y la empresa inmobiliaria Embassy.

  • En el lado de la renta variable, mantenemos la tasa de exposición en alrededor del 29%, con una exposición importante a los mercados asiáticos y, en particular, a los valores tecnológicos coreanos y taiwaneses, donde la temática de la inteligencia artificial está aumentando de forma sostenible la demanda de semiconductores y componentes electrónicos.

  • Por último, en divisas mantenemos una exposición equilibrada a las monedas emergentes, principalmente con un posicionamiento comprador en el real brasileño y el peso chileno.

Gráfico de rentabilidad

A 20 jun. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 22/06/2024

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 14 jun. 2024.
Asia81.7 %
América Latina16.7 %
Europa del Este1.6 %
Total % Renta Variable100.0 %
Asia81.7 %
krCorea del Sur
21.7 %
cnChina
21.5 %
twTaiwán
17.3 %
inIndia
14.5 %
hkHong Kong
3.1 %
myMalasia
1.9 %
sgSingapur
1.8 %

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 14 jun. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 35.6 %
Exposición Neta a Renta Variable30.4 %
Active Share90.0 %
Sensibilidad2.8
Yield to Maturity8.4 %
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Nuestro objetivo es reunir nuestras mejores ideas de inversión en mercados emergentes en un único Fondo.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.