Estrategias diversificadas
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
SICAVMercados emergentesFondos ISR Artículo 8Participaciones
LU0992631993
Una solución integral y sostenible centrada en los mercados emergentes
- Acceso a un universo variado y heterogéneo de renta fija, valores de renta variable y divisas emergentes de forma sostenible.
- Ofrecer diversificación de la cartera explotando las descorrelaciones entre las regiones, sectores y clases de activos.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija60 %
Renta variable34.3 %
Otros
5.7 %
A 30 abr. 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 56.1 %
+ 58.5 %
+ 32.2 %
- 2.9 %
+ 4.8 %
Al 16/05/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
- 1.0 %
- 4.0 %
+ 28.0 %
+ 12.3 %
- 12.8 %
+ 12.6 %
+ 27.8 %
- 10.5 %
- 3.8 %
+ 5.6 %
Valor Liquidativo
156.1 £
AUMs
402 M $
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 abr. 2024.
A 16 may. 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 abr. 2024.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
En este contexto, el Fondo se anotó una rentabilidad ligeramente negativa en el mes de abril. En la cartera de renta variable, nos beneficiamos ampliamente del repunte de los mercados chinos. En este sentido, podemos citar la empresa del sector industrial Didi, que vio cómo su acción se revalorizaba en bolsa tras anunciar un refuerzo de su programa de recompra de partir del segundo trimestre de 2024. Además, nuestra selección de valores chinos de consumo discrecional sostuvo la rentabilidad del fondo, como nuestras posiciones en Miniso, JD.com y Haier Smart Home. Nos anotamos algunas decepciones en nuestras posiciones de convicción en Latinoamérica, como Eletrobras y Grupo Banorte. En cuanto a nuestra cartera de renta fija, nos perjudicó nuestra exposición a la deuda de México y Japón en moneda nacional, pero también a la deuda de Ucrania en moneda extranjera. Sin embargo, pudimos beneficiarnos de nuestra posición en la deuda no cotizada de Pemex y la deuda pública de Ecuador en moneda extranjera. Por último, nuestra gestión de las monedas emergentes obtuvo un resultado neutral en el conjunto del mes. Aquí, nos benefició nuestra exposición al peso chileno, contrariamente a nuestra gestión del yuan chino, que nos penalizó en el mes de abril.Perspectivas y estrategia de inversión
Mantenemos nuestro optimismo respecto a los activos de los mercados emergentes en 2024. El ingente universo emergente nos ofrece numerosas oportunidades en todas las regiones y clases de activos. Los últimos indicadores macroeconómicos sugieren que el suelo de la actividad manufacturera ha quedado atrás en EE. UU., la zona del euro y China. Eso constituye un factor de apoyo importante para los países productores de materias primas, sobre todos los de Latinoamérica. También manejamos una visión positiva sobre las economías asiáticas, principalmente Corea y Taiwán, que deberían beneficiarse del nuevo ciclo de la inteligencia artificial. En este contexto, en la cartera de renta fija y, concretamente, en la deuda en moneda nacional, seguimos centrándonos en países como México, donde el ciclo de recortes de tipos ha comenzado y se espera que continúe. También mantenemos una posición compradora en deuda de Brasil, donde los tipos de interés reales siguen siendo muy elevados. Seguimos siendo compradores también en deuda emergente en moneda fuerte, aunque empezamos a recoger beneficios en nuestras posiciones con mayores ganancias desde principios de año, como la de Ecuador o la de Rumanía. Mantenemos una sensibilidad a los tipos de interés próxima a 240 puntos básicos, sin dejar de proteger la cartera por medio de coberturas sobre índices. El buen tono de la economía mundial continúa dando apoyo a las materias primas como el cobre y el petróleo. Eso debería beneficiar a la deuda emergente y a las monedas de los países emergentes productores de materias primas. Por lo tanto, tenemos una visión positiva sobre el real brasileño, el peso chileno y el tenge kazajo. Mantenemos también una visión constructiva sobre algunas monedas asiáticas, como el won coreano, ya que la economía surcoreana debería beneficiarse del auge de la inteligencia artificial. En el lado de la renta variable, mantenemos la tasa de exposición a la renta variable en alrededor del 25%, con una exposición importante a los mercados asiáticos y, en particular, a los valores tecnológicos coreanos y taiwaneses, donde la temática de la inteligencia artificial está aumentando de forma sostenible la demanda de semiconductores y componentes electrónicos. Durante el mes, cerramos la posición en Beike, una empresa china especializada en operaciones inmobiliarias y servicios relacionados. También recogimos ganancias en el valor chino Miniso tras su repunte bursátil y aumentamos nuestra exposición a Vipshop.Gráfico de rentabilidad
A 16 may. 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 18/05/2024
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 30 abr. 2024.| Asia | 79.8 % |
| América Latina | 18.6 % |
| Europa del Este | 1.6 % |
| Total % Renta Variable | 100.0 % |
Asia79.8 %
 China | 23.2 % |
 Corea del Sur | 20.8 % |
 Taiwán | 16.5 % |
 India | 12.5 % |
 Hong Kong | 3.1 % |
 Malasia | 2.0 % |
 Singapur | 1.8 % |
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.Datos de Exposición
A 30 abr. 2024.Peso de la Inversión en Renta Variable
34.3 %
Exposición Neta a Renta Variable24.8 %
Active Share89.2 %
Sensibilidad2.3
Yield to Worst8.0 %
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity & Yield to Worst: Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Nuestro objetivo es reunir nuestras mejores ideas de inversión en mercados emergentes en un único Fondo.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
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Entorno de mercado
En abril, los mercados emergentes avanzaron (+1,73% en euros), a diferencia de sus homólogos en los países desarrollados. Esta tendencia al alza se debe en gran medida a los mercados chinos, que avanzaron un 8,54% en el caso del Hang Seng y un 3,20% en el caso del índice CSI 300 del continente. De hecho, el país publicó indicadores económicos alentadores, como el índice manufacturero Caixin, que se situó en zona de expansión con 51,4. Además, el aguante de la economía mundial permitió a China registrar un crecimiento del PIB en el primer trimestre del año por encima de las expectativas de los inversores (+5,3%, frente al 5% esperado). En lo que respecta a las tensiones geopolíticas, la última visita del secretario de Estado estadounidense Anthony Blinken puso de relieve una mejora en la comunicación entre los dos países. Todavía en Asia, asistimos a la revalorización de los mercados indios, como el BSE SENSEX 30, que subió un 2,10% (en euros), junto con una caída de la bolsa de Seúl, sustanciada en un descenso del 3,54% del Kospi (en euros). En Latinoamérica, por último, los mercados de México y Brasil también cayeron en abril: -2,57% en el índice México IPC y -4,12% en el Bovespa (en euros).