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Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Mercados mundialesArtículo 8
Participaciones

LU0807689749

Una solución flexible para aprovechar oportunidades en renta fija global
  • Un Fondo de convicciones que tiene por objeto captar oportunidades en los mercados de renta fija y cubrir de forma sistemática el riesgo de tipos de cambio.
  • Un proceso de inversión basado en una asignación de activos top-down y una implementación bottom-up de estrategias de crédito y tipos de interés.
  • Una filosofía flexible y no referenciada para capear distintos contextos de mercado en todo el mundo.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija56.9 %
Otros 43.1 %
A 31 de dic. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 51.1 %
+ 41.6 %
+ 13.7 %
+ 17.3 %
+ 5.3 %
Del 19/07/2012
Al 06/02/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 1.3 %
+ 3.4 %
- 0.9 %
+ 7.7 %
+ 10.6 %
+ 0.5 %
- 6.5 %
+ 6.7 %
+ 6.4 %
+ 6.1 %
Valor Liquidativo
1510.86 $
AUMs
2 892 M €
Duración Modificada 31/12/2025
-0.4
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 6 de feb. de 2026.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Flexible Bond
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Flexible Bond
Participaciones

LU0807689749

Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

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ESG

Documentos

Carmignac Portfolio Flexible Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de ene. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de noviembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de noviembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Entorno de mercado

  • Enero se caracterizó por un aumento de las tensiones geopolíticas, lo que impulsó el repunte de las materias primas. Entre los eventos más destacados se encuentran la captura del presidente venezolano Nicolás Maduro por parte de Estados Unidos, la presión de Donald Trump sobre Europa en relación con Groenlandia y la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán en medio del estancamiento de las negociaciones sobre el programa nuclear de Teherán.
  • En Estados Unidos, la Reserva Federal mantuvo su tipo de interés de referencia en el 3,75 %, lo que supone una pausa en su ciclo de recortes. Los precios al productor se aceleraron más de lo esperado debido al impacto de los aranceles, mientras que la actividad económica se mantuvo sólida, con una revisión al alza del PIB del tercer trimestre hasta el 4,4 %. Los pedidos de bienes duraderos y los pedidos industriales fueron sólidos, y los datos sobre el empleo fueron tranquilizadores.
  • En Europa, la inflación sorprendió ligeramente a la baja, ralentizándose hasta el 2,0 % interanual en diciembre. Sin embargo, el crecimiento de la zona euro sorprendió positivamente con un aumento del PIB del 0,3 % en el cuarto trimestre.
  • En Japón, el anuncio de elecciones legislativas anticipadas por parte de la primera ministra Sanae Takaichi provocó un aumento de los tipos japoneses a largo plazo, en particular con un incremento de +23 pb en el tipo a 30 años.
  • En este contexto, los tipos estadounidenses subieron, especialmente el tipo a 10 años, que aumentó en +7 pb, mientras que el rendimiento alemán a 10 años se mantuvo estable. Los mercados crediticios mostraron resistencia a pesar del deterioro del contexto geopolítico, con una ampliación marginal del índice iTraxx Xover de 3 puntos básicos.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo generó una rentabilidad positiva en términos absolutos y relativos en enero, beneficiándose de nuestras posiciones en instrumentos indexados a la inflación.
  • Nuestras estrategias de overlay también contribuyeron de manera significativa, en particular nuestras posiciones largas en los extremos largos de las curvas de rendimiento de los emisores soberanos desarrollados.
  • El único factor negativo que contribuyó a la rentabilidad del fondo fueron nuestras estrategias de overlay en créditos de alto rendimiento, aunque la volatilidad alcanzó su punto máximo al final del periodo.
  • Durante el mes, aumentamos nuestra posición corta en los rendimientos soberanos franceses.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • El entorno actual presenta muchas incertidumbres, especialmente en el ámbito geopolítico, lo que podría provocar una mayor volatilidad en los activos de riesgo.
  • El mercado se muestra pesimista sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos, lo que se traduce en fuertes expectativas de recortes de tipos. Por otro lado, el mercado se muestra mucho más optimista sobre el potencial de crecimiento de la zona euro, sin que se prevean recortes de tipos por parte del BCE en los próximos doce meses.
  • La trayectoria de la inflación parece estar al alza a ambos lados del Atlántico tras las decisiones del Gobierno estadounidense sobre los aranceles y también sobre la política migratoria.
  • Basándonos en estas observaciones, mantenemos una sensibilidad negativa, al tiempo que conservamos un fuerte interés por los productos vinculados a la inflación. En el ámbito crediticio, mantenemos las protecciones en todo el espectro de bonos high yield, dado el nivel actual de valoración y el riesgo potencial de ampliación de los Credit Spreads.

Gráfico de rentabilidad

A 6 de feb. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/02/2026

Carmignac Portfolio Flexible Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 31 de dic. de 2025.
Monetario68.9 %
Renta fija56.9 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados9.4 %
Renta variable0.3 %
Credit Default Swap-18.9 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 31 de dic. de 2025.
Sensibilidad -0.4
Yield to Maturity3.3 %
Cupón Medio 2.4 %
Número de emisores150
Número de obligaciones195
Rating Medio BBB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de noviembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de noviembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Eliezer y yo gestionamos esta estrategia con el objetivo de ofrecer a los inversores una solución de inversión flexible y diversificada que invierta en todos los mercados de renta fija, cubriendo al mismo tiempo el riesgo cambiario.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de noviembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.