Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Flexible Bond

SICAVMercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU1299302684

Una solución flexible para aprovechar oportunidades en renta fija global
  • Un Fondo de convicciones que tiene por objeto captar oportunidades en los mercados de renta fija y cubrir de forma sistemática el riesgo de tipos de cambio.
  • Un proceso de inversión basado en una asignación de activos top-down y una implementación bottom-up de estrategias de crédito y tipos de interés.
Asignación de activos
Renta fija76.4 %
Otros 23.6 %
A 28 jun. 2024.
Escala de Riesgo
2/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 11.6 %
0.0 %
+ 9.7 %
- 0.9 %
+ 6.7 %
Del 19/11/2015
Al 19/07/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
- 0.4 %
- 0.1 %
+ 1.4 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.4 %
- 0.1 %
- 8.0 %
+ 4.6 %
Valor Liquidativo
955.45 €
AUMs
1 504 M $
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 19 jul. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio Flexible Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 28 jun. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Entorno de mercado

  • La presión inflacionista descendió ligeramente en junio al otro lado del Atlántico, hasta el 3,3%, pero el mercado laboral siguió emitiendo señales de fortaleza, al igual que los servicios, que aceleraron de nuevo durante el mes.

  • Por lo tanto, en su reunión la Reserva Federal de EE. UU. mantuvo sus tipos sin cambios y sus miembros prevén una bajada de aquí a finales de 2024.

  • El BCE redujo su tipo de interés de referencia un 0,25% en su reunión mensual y recordó que los futuros recortes de tipos dependen de los datos económicos.

  • Sin embargo, la aversión al riesgo fue alta a raíz de la polarización que experimentó el tablero político al término de las elecciones europeas, lo que provocó una ampliación de 23 pb de los diferenciales de deuda corporativa en el índice iTraxx Xover.

  • La disolución de la Asamblea Nacional en Francia y el ascenso de los partidos de la oposición reavivaron los temores en el plano presupuestario, lo que trajo consigo un aumento del diferencial de tipos entre los bonos franceses y alemanes por encima del umbral de 80 pb.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo obtuvo una rentabilidad positiva durante el mes de junio, a pesar de la volatilidad que sufrieron los activos de renta fija.

  • Nuestra selección de emisores de bonos corporativos contribuyó positivamente a la rentabilidad, a pesar de un entorno de mercado desfavorable.

  • La sensibilidad del fondo a los tipos de interés se mantuvo estable durante el mes, siendo el arbitraje principal una reducción en nuestra posición vendedora sobre la deuda japonesa.

  • También aumentamos nuestras protecciones tácticas sobre el índice de deuda corporativa con motivo de las elecciones europeas.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Las diferentes economías deberían seguir resistiendo durante los próximos meses gracias a unos fuertes estímulos en un contexto de doble conflicto militar y comercial.

  • Eso debería dar lugar a unos sólidos datos de crecimiento, lo que aboga por mantener una exposición bruta elevada a las estrategias de deuda corporativa.

  • Por otro lado, el retorno al objetivo de inflación podría ser una fuente de decepciones dadas las expectativas optimistas del mercado, lo que justifica mantener en cartera instrumentos indexados a la inflación.

  • Por último, seguimos creyendo firmemente en la capacidad de los tipos cortos para destacar en un entorno de tipos reales elevados y crecimiento vigoroso.

Gráfico de rentabilidad

A 19 jul. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 23/07/2024

Carmignac Portfolio Flexible Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 28 jun. 2024.
Europa67.2 %
América del Norte11.3 %
América Latina8.4 %
Europa del Este6.8 %
Oriente Medio3.1 %
África2.4 %
Asia1.5 %
Asia Pacífica0.3 %
Total % of bonds101.0 %
Europa67.2 %
itItalia
15.6 %
gbReino Unido
9.0 %
ieIrlanda
8.1 %
frFrancia
7.4 %
Grèce
6.7 %
esEspaña
3.6 %
nlPaíses Bajos
3.1 %
Norvège
2.7 %
deAlemania
2.5 %
atAustria
2.4 %
ptPortugal
1.5 %
Suède
1.0 %
smSan Marino
1.0 %
fiFinlandia
1.0 %
chSuiza
0.9 %
adAndorra
0.8 %

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 28 jun. 2024.
Sensibilidad 3.0
Yield to Maturity6.0 %
Cupón Medio 4.6 %
Número de emisores152
Número de obligaciones195
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Eliezer y yo gestionamos esta estrategia con el objetivo de ofrecer a los inversores una solución de inversión flexible y diversificada que invierta en todos los mercados de renta fija, cubriendo al mismo tiempo el riesgo cambiario.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.