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Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Global Bond

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesArtículo 8
Participaciones

LU0336083497

Un enfoque macroeconómico, global y flexible de los mercados de renta fija
  • Un universo de inversión global para identificar y aprovechar las tendencias macroeconómicas en todo el mundo.
  • Acceso a múltiples motores de rentabilidad tanto en mercados desarrollados como emergentes.
  • Un enfoque dinámico y flexible para adaptarse a los diferentes ciclos del mercado.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija89.1 %
Otros 10.9 %
A 27 de feb. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 54.7 %
+ 19.9 %
+ 2.4 %
+ 3.9 %
+ 1.6 %
Del 14/12/2007
Al 08/04/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 9.5 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
+ 1.8 %
+ 0.5 %
Valor Liquidativo
1547.16 €
AUMs
574 M €
Duración Modificada 27/02/2026
2.7
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 8 de abr. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Global Bond
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Global Bond
Participaciones

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Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

Documentos

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de enero de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
La flexibilidad de nuestro proceso de inversión nos permite aprovechar todos los motores de rentabilidad que ofrece el universo de la renta fija y construir así una cartera diversificada basada en convicciones sólidas.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
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Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Portfolio Global Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de mar. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
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Entorno de mercado

  • El mes de marzo estuvo marcado por los ataques conjuntos de Estados Unidos e Israel contra Irán, lo que provocó una fuerte escalada de las tensiones en la región. Los repetidos ataques contra las infraestructuras de energía y las interrupciones del tráfico en el estrecho de Ormuz provocaron una grave crisis energética, con un aumento de los precios del petróleo por encima de los 110 dólares por barril, lo que avivó las presiones inflacionistas a nivel mundial.
  • La Reserva Federal mantuvo sin cambios su tipo de interés oficial, al tiempo que revisó al alza sus previsiones de inflación, y ahora espera que la inflación del índice PCE se sitúe en el 2,7 % a finales de año. Los datos económicos siguieron siendo dispares: El crecimiento del PIB del cuarto trimestre se revisó a la baja hasta el +0,7 %, y comenzaron a aparecer los primeros indicios de un debilitamiento del mercado laboral. Sin embargo, los indicadores de inflación se mantuvieron sólidos, con sorpresas al alza en los precios al productor y un aumento de los precios de las importaciones y las exportaciones.
  • En Europa, el BCE también mantuvo los tipos sin cambios, pero adoptó un tono más restrictivo, rebajando sus previsiones de crecimiento y revisando al alza las expectativas de inflación. Los indicadores de actividad se debilitaron, con un descenso del PMI compuesto preliminar hasta el 50,5 %, mientras que la inflación se aceleró, con un aumento del [CPI] general del 1,9 % al 2,5 % interanual, impulsado por el alza de los precios de la energía.
  • El mes se caracterizó por un marcado reajuste de las expectativas en materia de política monetaria. En Estados Unidos, los mercados pasaron de anticipar múltiples recortes de tipos a descontar prácticamente ninguno para finales de año, mientras que en la zona del euro las expectativas pasaron de recortes a casi tres subidas tras la escalada de tensión en Oriente Medio.
  • Esta revisión de los precios provocó un aumento significativo de los rendimientos de la deuda soberana, especialmente en los plazos más cortos, lo que dio lugar a un marcado aplanamiento de las curvas de rendimiento. Los rendimientos a dos años aumentaron en unos 42 puntos básicos en Estados Unidos y en 62 puntos básicos en Alemania, mientras que los rendimientos a diez años subieron aproximadamente 38 y 36 puntos básicos, respectivamente. Los spreads crediticios también se ampliaron notablemente, y el índice iTraxx Xover subió 93 puntos básicos hasta situarse por encima de los 360 puntos básicos.
  • En el mercado de divisas, el dólar estadounidense se apreció a lo largo del mes, impulsado por el aumento de los precios de la energía y el aumento de la aversión al riesgo.

Comentario de rentabilidad

  • En un contexto marcado por la guerra en Irán, el fuerte aumento de los precios del petróleo y, en consecuencia, unas mayores expectativas de inflación que provocaron un reajuste significativo de los tipos de interés, el fondo se benefició de sus posiciones cortas en tipos de interés, principalmente en Estados Unidos, pero también en el Reino Unido y Francia. Estas ganancias se vieron parcialmente contrarrestadas por nuestra posición larga en los tipos de interés alemanes, mientras que las estrategias de cobertura contra la inflación también contribuyeron positivamente. Por el contrario, nuestra selección de deuda de mercados emergentes locales lastró la rentabilidad durante el mes.
  • En este entorno de aversión al riesgo, nuestras estrategias de cobertura crediticia demostraron su eficacia a la hora de mitigar las pérdidas en nuestra asignación diversificada a deuda de mercados emergentes en divisas fuertes y crédito corporativo.
  • Por último, las estrategias de divisas contribuyeron positivamente, impulsadas principalmente por nuestra exposición al dólar estadounidense.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • En un contexto de mayor incertidumbre económica, marcado por un fuerte aumento de los precios de la energía tras la guerra en Irán, la duración se gestionó de forma activa a lo largo del mes, pasando de 2,7 a 4,5, con una exposición principalmente a la curva de tipos alemana, a productos de spreads y a los mercados emergentes, al tiempo que se mantuvo una actitud cautelosa respecto a los tipos de interés estadounidenses.
  • En cuanto a las estrategias de tipos de interés, mantenemos una posición corta en los tipos estadounidenses junto con una exposición larga a la inflación de equilibrio, en un contexto de crecimiento sólido y presiones inflacionistas persistentes. Hemos aumentado nuestra posición larga en Alemania, donde los mercados han descontado ya casi tres subidas de tipos, mientras que mantenemos nuestra posición corta en Francia debido a la continua incertidumbre política y fiscal. También mantenemos posiciones cortas en los tipos de interés del Reino Unido, debido a las preocupaciones fiscales, y en los tipos de interés japoneses, donde el aumento de la inflación y el importante estímulo fiscal apuntan a un alza de los rendimientos. En los mercados emergentes, seguimos siendo selectivos y damos preferencia a los títulos locales que ofrecen rendimientos reales atractivos, especialmente en Brasil, Sudáfrica y Europa del Este.
  • En cuanto a los productos de spreads, mantenemos una exposición significativa, especialmente a la deuda de mercados emergentes en divisas fuertes, que debería beneficiarse de un fuerte carry, la mejora de los fundamentos con las subidas de calificación, la moderación de la inflación, los flujos de capital y la postura moderada de la FED. Sin embargo, dadas las ajustadas valoraciones y los riesgos persistentes, mantenemos una postura cautelosa y conservamos una sólida protección a través del iTraxx Xover para cubrir una posible ampliación de los spreads.
  • En cuanto a las divisas, mantenemos una exposición limitada al dólar estadounidense, lo que refleja la tendencia aún expansiva de la FED y la perspectiva de una devaluación. Nuestra selección incluye divisas latinoamericanas, como el real brasileño, el peso mexicano y el peso chileno, así como divisas vinculadas a las materias primas, entre ellas el dólar australiano. También mantenemos una posición larga en el yen japonés, que debería beneficiarse de la actual normalización monetaria del Banco de Japón en un contexto de presiones inflacionistas.

Gráfico de rentabilidad

A 8 de abr. de 2026.
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Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/04/2026

Carmignac Portfolio Global Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 27 de feb. de 2026.
Renta fija89.1 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados10.2 %
Renta variable0.7 %
Credit Default Swap-17.8 %
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Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 27 de feb. de 2026.
Sensibilidad 2.7
Yield to Maturity4.5 %
Cupón Medio 4.7 %
Número de emisores82
Número de obligaciones104
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.