Skip to mainSkip to footer
Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Global Bond

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesArtículo 8
Participaciones

LU0807689822

Un enfoque macroeconómico, global y flexible de los mercados de renta fija
  • Un universo de inversión global para identificar y aprovechar las tendencias macroeconómicas en todo el mundo.
  • Acceso a múltiples motores de rentabilidad tanto en mercados desarrollados como emergentes.
  • Un enfoque dinámico y flexible para adaptarse a los diferentes ciclos del mercado.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija81,1 %
Otros 18,9 %
A 29 de may. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 17,3 %
+ 4,9 %
- 3,4 %
+ 4,7 %
+ 3,8 %
Del 19/07/2012
Al 08/07/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 8,8 %
- 0,2 %
- 4,2 %
+ 7,9 %
+ 4,3 %
- 0,2 %
- 6,1 %
+ 1,2 %
- 1,0 %
- 0,9 %
Valor Liquidativo
117,32 CHF
AUMs
534 M €
Duración Modificada 30/04/2026
4.9
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 8 de jul. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Global Bond
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Global Bond
Participaciones

LU0807689822

Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

Documentos

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de mayo de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
La flexibilidad de nuestro proceso de inversión nos permite aprovechar todos los motores de rentabilidad que ofrece el universo de la renta fija y construir así una cartera diversificada basada en convicciones sólidas.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de mayo de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Portfolio Global Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de jun. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de mayo de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Entorno de mercado

  • El ánimo de los mercados mejoró notablemente en junio después de que Estados Unidos e Irán alcanzaran un acuerdo provisional para reabrir el estrecho de Ormuz, lo que alivió las tensiones geopolíticas. La consiguiente caída de los precios del petróleo —con el crudo Brent situándose en torno a los 73 dólares estadounidenses por barril— disipó los temores de estanflación y dio un impulso a los activos de riesgo a nivel mundial.
  • La Reserva Federal mantuvo sin cambios su tipo de interés oficial, en el 3,50%-3,75%, en su primera reunión bajo la presidencia de Kevin Warsh. Sin embargo, el gráfico de puntos actualizado y el discurso del presidente, menos moderado de lo esperado, llevaron a los mercados a descontar un nuevo endurecimiento de la política monetaria para finales de año.
  • Los datos económicos de EE.UU., siguieron indicando que la economía se mantiene resistente. Las cifras de empleo no agrícola volvieron a sorprender al alza, las encuestas del PMI se mantuvieron sólidas y el PIB del primer trimestre se revisó al alza hasta el 2,1%. Mientras tanto, la inflación se mantuvo persistente a pesar de que los datos de mayo fueron más moderados de lo esperado, con una inflación del PCE del 4,1% interanual y una inflación subyacente del PCE del 3,4%.
  • En Europa, el BCE subió su tipo de interés de depósito en 25 puntos básicos, hasta el 2,25%, y reiteró que las presiones inflacionistas se estaban generalizando a pesar del descenso de los precios de la energía. Además, revisó al alza las previsiones de inflación y a la baja las de crecimiento.
  • La evolución de los tipos de interés fue diferente a ambos lados del Atlántico. En EE. UU., la curva de los bonos del tesoro se aplanó en sentido bajista, con un aumento del rendimiento a 2 años de 19 puntos básicos, frente a los 3 puntos básicos del rendimiento a 10 años. Por el contrario, la zona del euro experimentó un aplanamiento bajista, con el rendimiento alemán a 2 años sin cambios y el de 10 años a la baja en 8 puntos básicos. Los mercados de crédito se mantuvieron resistentes: los bonos europeos con calificación de inversión y de alto rendimiento registraron rentabilidades positivas a pesar de una modesta ampliación de los diferenciales al contado, mientras que el iTraxx Xover obtuvo mejores resultados, con una reducción de 14 puntos básicos.
  • Los mercados de divisas se vieron impulsados por la fortaleza del dólar estadounidense, con un debilitamiento del par EUR/USD debido a que una Fed más agresiva respaldó al dólar, mientras que las divisas de los mercados emergentes registraron, en general, un rendimiento inferior al del mercado.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, el fondo registró una evolución positiva, aunque su rendimiento fue ligeramente inferior al de su índice de referencia.
  • En cuanto a los tipos de interés, los principales factores que contribuyeron a la rentabilidad fueron nuestras posiciones largas en bonos soberanos europeos y nuestra exposición diversificada a los tipos de interés de Noruega, Australia y Nueva Zelanda, mientras que las posiciones cortas en bonos del estado francés lastraron la rentabilidad. En los mercados emergentes, los tipos de interés húngaros siguieron registrando un buen comportamiento tras la elección del candidato proeuropeo Peter Magyar.
  • Las estrategias de crédito también aportaron un resultado positivo en general, a pesar del lastre que supusieron las coberturas mediante CDS. Las ganancias se debieron principalmente a nuestra asignación diversificada a deuda de mercados emergentes en divisas fuertes, mientras que el crédito de los mercados desarrollados, en particular el del sector financiero, también aportó valor.
  • Las estrategias de divisas contribuyeron positivamente, lideradas por el rand sudafricano, que se benefició de un contexto macroeconómico más favorable tras la caída de los precios del petróleo, así como por el dólar estadounidense y el peso chileno. Estas ganancias se vieron compensadas en parte por nuestra posición larga en el yen japonés.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La duración modificada se mantuvo prácticamente estable en torno a 5 a lo largo del mes. La recogida de beneficios en los tipos de interés de Nueva Zelanda se vio compensada por una reducción de nuestra posición corta en los tipos de interés estadounidenses. La cartera sigue centrada principalmente en la curva de tipos alemana, las estrategias indexadas a la inflación y los mercados emergentes, al tiempo que mantiene una postura prudente respecto a los tipos de interés y el crédito estadounidenses mediante la protección de los CDS.
  • En cuanto a las estrategias de tipos de interés, mantenemos una posición corta en los tipos estadounidenses y una posición larga en el punto de equilibrio de la inflación, lo que refleja un crecimiento resistente y unas presiones inflacionistas persistentes. En Europa, mantenemos posiciones largas en Alemania, donde la región sigue siendo sensible al aumento de los precios de la energía, mientras que mantenemos posiciones cortas en Francia debido a la continua incertidumbre política y fiscal. También mantenemos posiciones cortas en los tipos de interés del Reino Unido debido a las preocupaciones fiscales y una estrategia de aplanamiento de la curva japonesa, lo que refleja nuestra previsión de que el Banco de Japón mantendrá una postura restrictiva, mientras que los elevados rendimientos reales siguen respaldando el extremo largo de la curva. En los mercados emergentes, seguimos siendo selectivos y damos prioridad a los tipos de interés locales que ofrecen rendimientos reales atractivos, especialmente en Brasil, Sudáfrica y Europa del Este.
  • En los productos de diferenciales, mantenemos una exposición significativa, especialmente a la deuda de mercados emergentes en divisas fuertes, que sigue beneficiándose de un carry atractivo, de la mejora de los fundamentos económicos —respaldada por las subidas de calificación—, de las entradas de capital y de la política monetaria acomodaticia de la Reserva Federal. Sin embargo, dadas las ajustadas valoraciones y las incertidumbres persistentes, mantenemos una protección sustancial a través del iTraxx Xover para cubrirnos frente a una posible ampliación de los diferenciales.
  • En el mercado de divisas, mantenemos una exposición limitada al dólar estadounidense, lo que refleja la preocupación por la independencia de la Reserva Federal y la tendencia general a la devaluación. La cartera se decanta por determinadas divisas con alto carry, en particular el real brasileño, el peso chileno y el rand sudafricano. Además, mantenemos una posición larga en el yen japonés, que debería beneficiarse de la normalización monetaria en curso del Banco de Japón, en un contexto de presiones inflacionistas persistentes.

Gráfico de rentabilidad

A 8 de jul. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/07/2026

Carmignac Portfolio Global Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 29 de may. de 2026.
Renta fija81,1 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados9,6 %
Monetario8,7 %
Renta variable0,6 %
Credit Default Swap-19,8 %
Ver detalles
Para acceder a la vista semanal
Regístrese en ProSpace
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 29 de may. de 2026.
Sensibilidad 4.9
Yield to Maturity4.9%
Cupón Medio 4.7%
Número de emisores77
Número de obligaciones96
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
Regístrese en ProSpace

Análisis recientes

Actualización de nuestras estrategias • 20 de abril de 2026 • Inglés

Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q1 2026

4 minuto(s) de lectura
Lea más
Actualización de nuestras estrategias • 26 de febrero de 2026 • Español

Visión sobre los tipos de interés: Políticas desiguales, duración selectiva

12 minuto(s) de lectura
Lea más
Actualización de nuestras estrategias • 15 de enero de 2026 • Inglés

Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q4 2025

5 minuto(s) de lectura
Lea más
Todos los análisis
Ver características y riesgos
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.