Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Global Bond

SICAVMercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0807690085

Un enfoque macroeconómico, global y flexible de los mercados de renta fija
  • Un universo de inversión global para identificar y aprovechar las tendencias macroeconómicas en todo el mundo.
  • Acceso a múltiples motores de rentabilidad tanto en mercados desarrollados como emergentes.
Asignación de activos
Renta fija85.9 %
Otros 14.1 %
A 14 jun. 2024.
Escala de Riesgo
2/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 38.2 %
+ 42.4 %
+ 11.7 %
+ 1.9 %
+ 4.2 %
Del 19/07/2012
Al 21/06/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 13.6 %
+ 3.0 %
+ 10.3 %
+ 1.0 %
- 1.2 %
+ 11.1 %
+ 6.0 %
+ 0.8 %
- 4.2 %
+ 4.6 %
Valor Liquidativo
138.2 $
AUMs
724 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 21 jun. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio Global Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 may. 2024.
Equipo de gestión de Fondos

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Entorno de mercado

  • En mayo, vimos las primeras señales de normalización de la actividad económica y del mercado laboral en EE. UU., así como una disminución de las ventas minoristas.

  • A pesar del ligero descenso de la inflación, el discurso de los miembros de la Reserva Federal se mantuvo cauteloso durante el mes.

  • En cambio, en la zona del euro, las señales de recuperación continuaron después de que se publicaran datos más sólidos del PIB en el primer trimestre.

  • Esta desincronización dio lugar a un descenso de los tipos de interés de EE. UU., como el bono a 10 años, que estrechó 18 pb durante el mes, mientras que la tendencia en la zona euro fue más al alza.

  • Por otro lado, los activos de riesgo se beneficiaron de una mayor tolerancia al riesgo entre los inversores, como lo demuestra el estrechamiento de los diferenciales en el índice iTraxx Xover.

  • Los mercados emergentes en moneda nacional cerraron el mes ligeramente a la baja, mientras que los mercados emergentes en moneda fuerte continuaron registrando una rentabilidad positiva en mayo.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo cerró el mes con una rentabilidad absoluta neutral, ligeramente superior a la de su índice de referencia.

  • Los principales motores de rentabilidad fueron nuestro posicionamiento comprador en deuda corporativa y deuda externa, que se beneficiaron del estrechamiento de los diferenciales.

  • La contribución de nuestras inversiones en divisas fue ligeramente negativa, sobre todo debido al mal comportamiento del dólar estadounidense.

  • Por otro lado, nuestra posición compradora en el peso chileno y nuestra posición vendedora en el yuan chino contribuyeron positivamente a la rentabilidad del mes.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • En el contexto actual de cierta normalización de la economía estadounidense, hemos aumentado la sensibilidad del fondo a los tipos de interés para llevarla por encima de 400 puntos básicos.

  • Concretamente, redujimos nuestra posición vendedora en tipos japoneses y reforzamos nuestras estrategias compradoras en tipos estadounidenses.

  • En cuanto a la deuda emergente en moneda nacional, el fondo sigue favoreciendo a países como México y Brasil, donde los tipos reales a corto plazo se mantienen en niveles extremadamente altos.

  • En cambio, recogimos beneficios en el conjunto de nuestra estrategia compradora en tipos chinos.

  • En lo que concierne a las divisas, el fondo mantiene un posicionamiento comprador en el real brasileño y el peso chileno. Por el contrario, recortamos nuestra posición compradora en el dólar estadounidense.

  • El fondo sigue teniendo una posición larga en la deuda de los mercados emergentes en moneda fuerte, en las regiones de EMEA y Latinoamérica.

Gráfico de rentabilidad

A 21 jun. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 24/06/2024

Carmignac Portfolio Global Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 14 jun. 2024.
Europa31.2 %
América Latina29.3 %
América del Norte9.7 %
África9.3 %
Europa del Este6.7 %
Oriente Medio6.3 %
Asia4.6 %
Asia Pacífica2.9 %
Total % of bonds100.0 %
Europa31.2 %
itItalia
13.3 %
ieIrlanda
5.1 %
gbReino Unido
3.4 %
frFrancia
3.2 %
Grèce
1.7 %
nlPaíses Bajos
1.4 %
Norvège
1.4 %
Suède
1.2 %
fiFinlandia
0.3 %
chSuiza
0.2 %

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 14 jun. 2024.
Sensibilidad 3.7
Yield to Maturity7.0 %
Cupón Medio 5.3 %
Número de emisores100
Número de obligaciones129
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos

Abdelak Adjriou

Fund Manager
La flexibilidad de nuestro proceso de inversión nos permite aprovechar todos los motores de rentabilidad que ofrece el universo de la renta fija y construir así una cartera diversificada basada en convicciones sólidas.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.