Estrategias diversificadas
Carmignac Portfolio Patrimoine
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesArtículo 8Participaciones
LU1299305786
Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
- Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
- Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
- Combina el crecimiento a largo plazo y la resistencia con un enfoque socialmente responsable
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija44.8 %
Renta variable43.4 %
Otros
11.8 %
A 30 de sep. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 44.9 %
-
+ 19.9 %
+ 33.4 %
+ 12.0 %
Al 06/11/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 0.6 %
+ 4.8 %
+ 1.5 %
- 9.1 %
+ 13.6 %
+ 14.2 %
- 0.3 %
- 7.9 %
+ 4.0 %
+ 8.4 %
Valor Liquidativo
144.88 $
AUMs
1 645 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2025
37.8 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de sep. de 2025.
A 6 de nov. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de oct. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Comentario de rentabilidad
- El fondo cerró el mes en terreno positivo, superando a su indicador de referencia.
- La selección de valores fue el principal factor determinante de la rentabilidad relativa, especialmente en el sector tecnológico. Alphabet, Nvidia y Amazon avanzaron más de un 10 % cada una, respaldadas por unos sólidos resultados trimestrales y unas previsiones optimistas.
- Nuestra exposición a los valores tecnológicos asiáticos también contribuyó positivamente, ya que TSMC y SK Hynix se beneficiaron del aumento de la demanda relacionada con la inteligencia artificial por parte de las grandes empresas tecnológicas estadounidenses y de la relajación temporal de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.
- Fuera del ámbito de la renta variable, nuestra posición de corta duración en los tipos de interés estadounidenses restó modestamente a la rentabilidad. Mantuvimos esta postura, ya que la tendencia restrictiva de la Reserva Federal y la continua resistencia de la economía estadounidense siguen apuntando a un aumento de los rendimientos.
- Contrariamente a su papel habitual como valor defensivo, la Renta variable minera tuvo un rendimiento inferior al del mercado durante el mes, a pesar del aumento del precio del oro. La corrección de finales de mes tuvo un mayor impacto en las acciones mineras que en el propio metal subyacente.
- En el frente de la divisa, la apreciación del dólar estadounidense fue ampliamente favorable, aunque nuestra exposición infraponderada generó un ligero lastre relativo en la rentabilidad.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En Estados Unidos, esperamos que tanto el crecimiento como la inflación se aceleren de nuevo en 2026. En Europa, el crecimiento a corto plazo debería seguir siendo moderado, a la espera del impacto de las próximas medidas de estímulo alemanas.
- A lo largo del mes, redujimos la exposición a los factores que impulsan la rentabilidad y que son vulnerables al optimismo excesivo, es decir, las mineras de oro, el euro y determinadas acciones tecnológicas.
- En cuanto a la renta variable, seguimos siendo optimistas, ya que los fundamentos macroeconómicos siguen siendo favorables. Sin embargo, persisten los desequilibrios en el mercado, con focos de exuberancia que coexisten junto a zonas de abandono injustificado. Consideramos que es conveniente reforzar las posiciones en estos valores rezagados con valoraciones atractivas para moderar el optimismo excesivo. También hemos añadido algunas protecciones a través de opciones.
- En cuanto a la renta fija, mantenemos una postura bajista sobre los tipos estadounidenses y una postura alcista sobre las estrategias vinculadas a la inflación, ya que los mercados siguen subestimando el posible repunte del crecimiento y la inflación. En Europa, mantenemos una posición larga en Alemania, mientras que seguimos siendo cautelosos con Francia.
- Por último, hemos adoptado una posición más equilibrada entre el euro y el dólar, ya que el impulso a corto plazo favorece actualmente a Estados Unidos.
Gráfico de rentabilidad
A 7 de nov. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Hasta el 31 de diciembre de 2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia está compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR (USD) y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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Fuente: Carmignac a 12/11/2025
Carmignac Portfolio Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de sep. de 2025.| Renta fija | 44.8 % |
| Renta variable | 43.4 % |
| Monetario | 8.2 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 3.6 % |
| Not Integrated | 0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
43.4 %
Exposición Neta a Renta Variable37.8 %
Active Share83.0 %
Sensibilidad-1.0
Yield to Maturity4.5 %
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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