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Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Patrimoine

Mercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU1299305786

Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta variable42.8 %
Renta fija38.9 %
Otros 18.3 %
A 30 de abr. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 36.3 %
-
+ 24.9 %
+ 20.9 %
+ 7.9 %
Del 19/11/2015
Al 20/05/2025
Rentabilidades anuales 2024
- 0.6 %
+ 4.8 %
+ 1.5 %
- 9.1 %
+ 13.6 %
+ 14.2 %
- 0.3 %
- 7.9 %
+ 4.0 %
+ 8.4 %
Valor Liquidativo
136.27 $
AUMs
1 462 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/04/2025
39.2 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 20 de may. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
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Carmignac Portfolio Patrimoine : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de abr. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
Kristofer Barrett, Guillaume Rigeade, Eliezer Ben Zimra, Jacques Hirsch, Christophe Moulin

Entorno de mercado

  • Abril de 2025 fue testigo de una importante volatilidad en los mercados financieros, con una brusca corrección seguida rápidamente de un repunte igualmente fuerte, lo que se tradujo en unos cambios netos sólo modestos a finales de mes.- El mes comenzó con el anuncio de Donald Trump de unos aranceles más elevados de lo esperado por los mercados. Esta medida, bautizada por el presidente estadounidense como el "Día de la Libertad", reavivó los temores a una recesión en Estados Unidos y desencadenó una crisis de confianza, que llevó a los inversores a abandonar los activos de mayor riesgo y los valores estadounidenses, como el dólar y los bonos del Tesoro.
  • En respuesta a la caída de los mercados, Trump suspendió la mayoría de las medidas arancelarias durante 90 días (excepto las dirigidas a China), lo que permitió la recuperación de los mercados de renta variable.
  • La renta variable europea y de los mercados emergentes superó a los mercados estadounidenses, mientras que los tipos de interés experimentaron pronunciadas oscilaciones.
  • En EE.UU., la curva de rendimientos se empinó a medida que los mercados comenzaron a descontar cuatro recortes de tipos de la Reserva Federal para finales de año.
  • Los Spread crediticios se ampliaron considerablemente tras el anuncio de los aranceles, pero volvieron a reducirse al mejorar las condiciones del mercado.
  • El oro fue el valor más destacado, alcanzando máximos históricos, mientras que los precios del petróleo cayeron bruscamente ante la preocupación por una desaceleración económica.
  • En el frente macroeconómico, la incertidumbre sobre las barreras comerciales empezó a pesar sobre los principales indicadores estadounidenses, en particular la confianza de los consumidores, haciendo temer una estanflación en los próximos meses.

Comentario de rentabilidad

  • En este entorno de volatilidad, Carmignac Patrimoine demostró su capacidad para sortear las turbulencias del mercado, cerrando el mes con una rentabilidad positiva y superando tanto a los mercados de renta variable como a los de renta fija.- El fondo se benefició de su enfoque de gestión flexible y activa en los segmentos de renta fija y renta variable.
  • Durante la primera mitad del mes, el fondo limitó las pérdidas gracias a un posicionamiento prudente sobre los tipos estadounidenses y el dólar, así como a la cobertura de los activos de riesgo.
  • Posteriormente, la recogida de beneficios en las estrategias de opciones, el aumento de las asignaciones y la disciplinada selección de valores permitieron al fondo beneficiarse del repunte del mercado.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • El mercado prevé una fuerte desaceleración en Estados Unidos. Aunque somos menos pesimistas, nos mantenemos vigilantes dada la incertidumbre política actual y las persistentes presiones inflacionistas.- En cuanto a los activos de riesgo, mantenemos una exposición de alrededor del 35% a la renta variable y una exposición relativamente importante al crédito, aunque algo limitada debido a las elevadas valoraciones.
  • Nuestra duración modificada sigue siendo baja tanto en Europa como en Estados Unidos. En Europa, el mercado ya está valorando una política acomodaticia con un tipo terminal cercano al 1,5%, mientras que en EE.UU. los riesgos de recesión siguen siendo elevados.
  • Seguimos manteniendo una posición significativa en las expectativas de inflación, que siguen siendo bajas.
  • Además, mantenemos una fuerte exposición al euro frente al dólar y una asignación de alrededor del 3% a empresas mineras auríferas.

Gráfico de rentabilidad

A 20 de may. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31 de diciembre de 2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia está compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR (USD) y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 21/05/2025

Carmignac Portfolio Patrimoine Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de abr. de 2025.
Renta variable42.8 %
Renta fija38.9 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados9.4 %
Monetario8.8 %
Ver detalles
Para acceder a la vista semanal
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 30 de abr. de 2025.
Peso de la Inversión en Renta Variable 42.8 %
Exposición Neta a Renta Variable39.2 %
Active Share84.3 %
Sensibilidad0.2
Yield to Maturity4.5 %
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La estrategia en pocas palabras

Equipo de gestión de Fondos

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Jacques Hirsch

Fund Manager

Christophe Moulin

Deputy Head of Cross Asset, Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.