Participaciones
LU1299305786
Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
- Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
- Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
- Combina el crecimiento a largo plazo y la resistencia con un enfoque socialmente responsable
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija45.3 %
Renta variable43.8 %
Otros
10.9 %
A 29 de ago. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 42.5 %
-
+ 23.9 %
+ 29.3 %
+ 11.8 %
Al 25/09/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 0.6 %
+ 4.8 %
+ 1.5 %
- 9.1 %
+ 13.6 %
+ 14.2 %
- 0.3 %
- 7.9 %
+ 4.0 %
+ 8.4 %
Valor Liquidativo
142.52 $
AUMs
1 579 M €
Exposición Neta a Renta Variable29/08/2025
41.2 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 29 de ago. de 2025.
A 25 de sep. de 2025.
Carmignac Portfolio Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 29 de ago. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Comentario de rentabilidad
- El fondo cerró el mes en territorio positivo, superando a su indicador de referencia, que descendió durante el periodo.
- En un caso poco habitual, la selección de valores quedó ligeramente por detrás del mercado, lastrada por la debilidad de determinadas empresas tecnológicas y de consumo.
- El sector tecnológico se vio sometido a presión tras los resultados de varias grandes empresas, que no cumplieron las expectativas o se acompañaron de previsiones cautelosas, lo que contribuyó al descenso generalizado del mercado.
No obstante, nuestros ajustes tácticos ayudaron a compensar este déficit, en particular a través de nuestras posiciones en empresas mineras de oro, acciones de Energía y bancos de mercados emergentes.
Los mercados también se vieron afectados por la debilidad del dólar estadounidense, aunque el impacto en el fondo fue más limitado dada nuestra significativa infraponderación en la divisa. - Por último, en cuanto a los tipos de interés, nos beneficiamos del aumento de la pendiente de la curva de rendimientos, nuestras posiciones vinculadas a la inflación y nuestra exposición corta a Japón.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Estados Unidos muestra los primeros signos de estanflación, mientras que la recuperación de Europa probablemente se retrasará hasta 2026.
Nos decantamos por una posición corta en tipos y estrategias largas en inflación. Powell insinuó recortes, pero los mercados exageran la disposición de la FED a flexibilizar la política monetaria. El aumento de los déficits y los riesgos de credibilidad favorecen los activos vinculados a la inflación. - En Europa, seguimos siendo cautelosos con la deuda soberana a largo plazo, especialmente la francesa, mientras mantenemos la exposición a la inflación, dados los elevados tipos reales.
- Seguimos siendo constructivos con respecto a la renta variable, con una alta exposición respaldada por el entorno actual. Nuestra asignación principal se centra en el ciclo de inversión impulsado por la inteligencia artificial en EE. UU. y Asia, complementado con posiciones diversificadas en diferentes regiones y sectores.
En cuanto a la divisa, esperamos que el dólar estadounidense se debilite aún más, presionado por la laxitud fiscal, las preocupaciones sobre la credibilidad de la FED y los flujos de cobertura.
Para equilibrar nuestra exposición al riesgo, mantenemos posiciones en el yen, los swaps de incumplimiento crediticio y el oro.
Gráfico de rentabilidad
A 25 de sep. de 2025.Fuente: Carmignac a 26/09/2025
Carmignac Portfolio Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 29 de ago. de 2025.| Renta fija | 45.3 % |
| Renta variable | 43.8 % |
| Monetario | 6.1 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 5.3 % |
| Not Integrated | 0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 29 de ago. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
43.8 %
Exposición Neta a Renta Variable41.2 %
Active Share82.8 %
Sensibilidad-0.3
Yield to Maturity4.5 %
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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Ponente(s) : Jacques Hirsch, Guillaume Rigeade¿Le ha gustado la página del fondo?
Entorno de mercado
Los datos del mercado laboral estadounidense apuntaron a una desaceleración, lo que llevó al presidente de la FED, Jerome Powell, a insinuar en Jackson Hole una posible bajada de tipos. Los mercados están descontando ahora una reducción de 25 puntos básicos en septiembre.
Las tensiones políticas en Estados Unidos se intensificaron, ya que el presidente Trump destituyó al director de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) y tomó medidas para destituir a la gobernadora de la FED Lisa Cook, lo que suscitó preocupaciones sobre la independencia del banco central.
La curva de tipos de interés de EE. UU. se empinó, con un aumento de los rendimientos a largo plazo debido a las preocupaciones sobre la independencia de la FED.
Las bolsas mundiales alcanzaron máximos, impulsadas por la reducción del ruido relacionado con los aranceles tras la fecha límite del 1 de agosto, el mayor crecimiento del PIB estadounidense y las crecientes expectativas de recortes de tipos por parte de la FED en septiembre.