Participaciones
LU1744628287
Un Fondo europeo todoterreno
- Encuentre la mejor manera de invertir en empresas innovadoras de calidad en las distintas clases de activos, países y sectores.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija36.1 %
Otros
35.3 %
Renta variable28.6 %
A 31 de dic. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 43.6 %
-
+ 9.5 %
+ 13.7 %
+ 2.6 %
Al 06/02/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
+ 7.3 %
+ 4.9 %
Valor Liquidativo
143.61 €
AUMs
507 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/12/2025
43.6 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de dic. de 2025.
A 6 de feb. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
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Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de ene. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo comenzó el año con una rentabilidad positiva, en línea con su indicador de referencia. Todas las clases de activos contribuyeron positivamente a los rendimientos durante el periodo.
- Las exposiciones relacionadas con las materias primas fueron el principal motor de la rentabilidad durante el mes. Las acciones de las mineras auríferas se beneficiaron plenamente del aumento de los precios del oro, mientras que nuestra exposición a los recursos básicos a través de futuros se benefició del aumento de los precios de la energía.
- Por el contrario, nuestra selección de acciones de crecimiento de calidad tuvo un rendimiento inferior durante el mes. Empresas como SAP, Euronext y Nemetschek se vieron presionadas por las preocupaciones del mercado en torno a los posibles riesgos de sustitución vinculados al desarrollo de la inteligencia artificial.
- En cuanto a los tipos de interés, nuestra postura cautelosa respecto a los tipos de interés estadounidenses, combinada con estrategias vinculadas a la inflación y el Carry en créditos, contribuyó a la rentabilidad.
- Por último, la diversificación activa de divisas también contribuyó positivamente, en particular nuestra exposición a las divisas latinoamericanas frente al euro.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Seguimos siendo relativamente optimistas con respecto a los mercados europeos, no porque esperemos una fuerte aceleración del crecimiento, sino porque creemos que el pesimismo predominante hacia la región es excesivo. El sentimiento del mercado sigue subestimando la resiliencia de la economía europea.
- Un indicador que seguimos de cerca es el crecimiento de los préstamos bancarios en Europa, que sigue acelerándose y apunta a un contexto económico más resistente de lo que se percibe comúnmente. Además, las primeras señales procedentes de Alemania sugieren que el Gobierno federal ha comenzado a desplegar eficazmente el apoyo fiscal mediante gastos de inversión iniciales.
- En este contexto, seguimos siendo optimistas con respecto a los activos de riesgo europeos, especialmente la renta variable. Estos podrían beneficiarse de una revalorización relativa frente a otros mercados, así como de una ampliación de los factores que impulsan la rentabilidad más allá del sector tecnológico. En este contexto, mantenemos posiciones tales como futuros sobre el FTSE 100 y exposición al sector de la construcción.
- También recogimos beneficios en oro a principios de enero, reduciendo significativamente nuestra exposición. La reciente volatilidad nos lleva a mantener la cautela a corto plazo, aunque seguimos teniendo una visión positiva a medio plazo sobre este activo.
- En renta fija, seguimos siendo cautelosos con las obligaciones del Estado alemán y mantenemos la protección en los mercados de créditos. Esta postura no refleja una visión pesimista sobre los fundamentos crediticios, que siguen siendo sólidos en general, sino más bien un enfoque disciplinado de gestión de riesgos. La protección ofrece una atractiva convexidad y sirve como cobertura eficaz para los activos de riesgo del portfolio en caso de que nuestro escenario central no se materialice.
Gráfico de rentabilidad
A 6 de feb. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice STOXX Europe 600 y en otro 50% por el índice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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Fuente: Carmignac a 09/02/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 31 de dic. de 2025.| Renta fija | 36.1 % |
| Renta variable | 28.6 % |
| Monetario | 25.1 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 10.2 % |
| Credit Default Swap | -22.2 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 31 de dic. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
28.6 %
Exposición Neta a Renta Variable43.6 %
Active Share92.5 %
Sensibilidad1.3
Yield to Maturity3.2 %
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Buscamos impulsores de rentabilidad en todas las clases de activos, sectores y países de Europa con el objetivo de ofrecer una cartera resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los movimientos desafiantes del mercado.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
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