Participaciones
FR0011269083
Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
- Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
- Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
- Exposición limitada al riesgo de deuda corporativa con una calificación media mínima de Investment Grade.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija83 %
Otros
17 %
A 30 de ene. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 21.5 %
+ 11.6 %
+ 7.2 %
+ 12.0 %
+ 2.0 %
Al 05/03/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 2.1 %
0.0 %
- 3.0 %
+ 3.6 %
+ 2.0 %
+ 0.2 %
- 4.7 %
+ 4.1 %
+ 5.3 %
+ 2.3 %
Valor Liquidativo
99.52 €
AUMs
5 224 M €
Duración Modificada
30/01/2026
2.4
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de ene. de 2026.
A 5 de mar. de 2026.
?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Carmignac Sécurité : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 27 de feb. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric GUEDY
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, el Fondo obtuvo una rentabilidad positiva, pero inferior a la del indicador de referencia.
- A pesar de la contribución positiva de nuestras posiciones largas en el extremo inicial de la curva del euro, especialmente en los tipos alemanes, nuestras posiciones cortas en obligaciones estadounidenses y francesas, así como nuestras estrategias de inflación de equilibrio, restaron valor a la rentabilidad, contrarrestando estas ganancias.
- La exposición crediticia fue el principal factor que impulsó la rentabilidad durante el mes. La cartera se benefició de sus estrategias de carry, especialmente a través de la exposición a los sectores financiero y de Energía. Además, nuestras posiciones de coberturas a través del iTraxx Xover contribuyeron positivamente en medio de la ampliación de los Credit Spreads.
- Por último, el portfolio siguió beneficiándose de nuestra selección de obligaciones de préstamos garantizados (CLO) e instrumentos del mercado monetario.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un entorno volátil y de aversión al riesgo impulsado por las preocupaciones relacionadas con la inteligencia artificial y las tensiones geopolíticas, ajustamos activamente la duración del portfolio. A lo largo del mes, la duración se redujo de 2,4 a 2,0, lo que refleja principalmente el cierre de nuestra posición corta en tipos estadounidenses a favor de una exposición al bono alemán a 10 años. Los bonos del Tesoro estadounidense se están beneficiando más claramente de los flujos hacia activos refugio, mientras que la inflación de la zona euro sigue siendo más sensible a una posible subida del precio del petróleo, lo que deja a los bonos alemanes relativamente más vulnerables.
- Por un lado, seguimos manteniendo una asignación considerable al crédito, invertida principalmente en obligaciones corporativas a corto plazo y con alta calificación, que proporcionan una fuente atractiva de carry y mantienen una sensibilidad relativamente baja a la volatilidad del mercado.
- Equilibrada por una postura cautelosa en materia de tipos, con una posición larga centrada en el extremo inicial de la curva de rendimiento del euro, donde los mercados ya no esperan más recortes de tipos a pesar de los persistentes riesgos a la baja para el crecimiento. También mantenemos una posición corta en deuda soberana francesa ante la actual incertidumbre política y fiscal, junto con posiciones largas en la inflación de equilibrio de EE. UU. y la zona euro, lo que refleja la resistencia de la actividad económica a ambos lados del Atlántico.
- Seguimos manteniendo nuestras coberturas de crédito a través del iTraxx Xover para proteger el portfolio frente a una posible ampliación de los Credit Spreads.
- Por último, mantenemos parte del portfolio en instrumentos del mercado monetario, lo que ayuda a contener la volatilidad general y proporciona liquidez que puede reasignarse en caso de una corrección de mercado.
Gráfico de rentabilidad
A 5 de mar. de 2026.?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 06/03/2026
Carmignac Sécurité Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de ene. de 2026.| Renta fija | 83 % |
| Monetario | 13.1 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 4 % |
| Credit Default Swap | -7.9 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.
Datos de Exposición
A 30 de ene. de 2026.Sensibilidad
2.4
Yield to Maturity3.6 %
Cupón Medio
3.2 %
Número de emisores241
Número de obligaciones416
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Aymeric GUEDY
Fund Manager
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
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