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Estrategias renta fija

Carmignac Sécurité

Mercados europeosArtículo 8
Participaciones

FR0011269083

Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
  • Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
  • Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
  • Exposición limitada al riesgo de deuda corporativa con una calificación media mínima de Investment Grade.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija80.3 %
Otros 19.7 %
A 30 de sep. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 21.3 %
+ 12.4 %
+ 8.7 %
+ 14.7 %
+ 3.3 %
Del 18/06/2012
Al 09/10/2025
Rentabilidades anuales 2024
+ 1.1 %
+ 2.1 %
0.0 %
- 3.0 %
+ 3.6 %
+ 2.0 %
+ 0.2 %
- 4.7 %
+ 4.1 %
+ 5.3 %
Valor Liquidativo
99.30 €
AUMs
5 465 M €
Duración Modificada 30/09/2025
2.1
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 9 de oct. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Estrategias renta fija Carmignac Sécurité
Estrategias renta fija Carmignac Sécurité
Participaciones

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Carmignac Sécurité : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de sep. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Marie-Anne Allier ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de agosto de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager

Entorno de mercado

  • Los datos económicos en Estados Unidos se fortalecieron gradualmente durante septiembre, con señales inicialmente mixtas sobre el empleo, debido en particular a las fuertes tormentas en Texas, seguidas por el retorno de las solicitudes de subsidio por desempleo a sus niveles de julio a finales de mes.
  • A pesar de una inflación más fuerte de lo esperado y del crecimiento resistente de las ventas minoristas, FED decidió aplicar una primera bajada de tipos de -25 pb este año. Dicho esto, el Comité sigue claramente dividido sobre el camino a seguir, con una amplia dispersión de los puntos individuales.
  • En la zona euro, las estadísticas también fueron positivas, con indicadores adelantados por encima de lo esperado a finales de mes, especialmente en el componente de servicios, que hasta ahora se había quedado rezagado. La inflación se aceleró hasta el +2,1 % interanual a finales de agosto, mientras que la inflación subyacente superó las expectativas con un +2,3 % y el PIB del segundo trimestre se revisó al alza hasta el +1,5 %.
  • La reunión de septiembre del BCE ha dado lugar a un statu quo en la política monetaria, y el discurso de Christine Lagarde se percibió como moderadamente agresivo debido a la ausencia de cualquier compromiso con futuras bajadas de tipos.
  • Los rendimientos soberanos terminaron el mes con dinámicas contrastadas a ambos lados del Atlántico. En Estados Unidos, la curva se aplanó, ya que el rendimiento a dos años se mantuvo estable, mientras que el rendimiento a diez años descendió 8 pb. En Alemania, la curva se aplanó a la baja, con un aumento de 8 pb en el rendimiento a dos años, mientras que el rendimiento a diez años se mantuvo sin cambios. En cuanto al crédito, el apetito por el riesgo se mantuvo fuerte, lo que provocó un estrechamiento de los diferenciales de 6 pb del índice iTraxx Xover en septiembre.

Comentario de rentabilidad

  • En este entorno de mercado, el Fondo registró una rentabilidad positiva, ligeramente por debajo de su indicador de referencia durante el mes.
  • En cuanto a los tipos, nuestra estrategia centrada en el extremo corto de la curva europea, con un sesgo hacia el empinamiento de la curva, se vio penalizada por el aplanamiento bajista de la curva durante el mes.
  • La cartera se benefició principalmente de su exposición al crédito, gracias al carry, pero también al estrechamiento de los diferenciales, especialmente en los sectores financiero y de energía.
  • Por último, la cartera sigue beneficiándose de nuestra exposición a los instrumentos del mercado monetario y de nuestra selección de obligaciones de préstamos garantizados (CLO).

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La actual estrategia de barbell, que equilibra la exposición al crédito con la gestión activa de la duración y los instrumentos del mercado monetario, debería permitir al Fondo beneficiarse de su carry en un entorno de normalización monetaria gradual, pero también hacer frente a las turbulencias temporales del mercado.
  • Por un lado, mantenemos una asignación significativa al crédito, invertida principalmente en bonos corporativos a corto plazo y con alta calificación, que ofrecen una fuente atractiva de carry y un beta reducido en relación con la volatilidad del mercado.
  • Mantenemos una posición larga en el extremo corto de la curva europea, donde el mercado ya no anticipa más recortes de tipos a pesar de los persistentes riesgos a la baja para el crecimiento. Por el contrario, tenemos una posición corta en los tipos franceses en medio de la inestabilidad política, pero también en Estados Unidos, donde creemos que las expectativas del mercado de recortes de tipos son demasiado optimistas dada la resistencia de la economía.
  • Hemos cerrado nuestras posiciones en el punto de equilibrio de la inflación europea, ya que los indicadores recientes, incluidos los precios de la energía y la dinámica salarial, apuntan a una moderación de los riesgos de inflación.
  • También mantenemos la protección del mercado crediticio (iTraxx Xover), ya que los mercados cotizan a niveles ajustados en medio de la incertidumbre económica y política.
  • Por último, mantenemos la exposición a los instrumentos del mercado monetario. Estos proporcionan una fuente atractiva de carry con un riesgo limitado, al tiempo que actúan como reserva de efectivo que puede reasignarse en caso de que se produzca un evento en el mercado.

Gráfico de rentabilidad

A 9 de oct. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
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​Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 11/10/2025

Carmignac Sécurité Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de sep. de 2025.
Renta fija80.3 %
Monetario15.4 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados4.4 %
Ver detalles
Para acceder a la vista semanal
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Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 de sep. de 2025.
Sensibilidad 2.1
Yield to Maturity3.5 %
Cupón Medio 3.2 %
Número de emisores243
Número de obligaciones410
Rating Medio A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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Regístrese en ProSpace

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Marie-Anne Allier ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de agosto de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Marie-Anne Allier ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de agosto de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Más información sobre las características del Fondo

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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.