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Estrategias renta fija

Carmignac Sécurité

Mercados europeosArtículo 8
Participaciones

FR0011269083

Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
  • Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
  • Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
  • Exposición limitada al riesgo de deuda corporativa con una calificación media mínima de Investment Grade.
Asignación de activos
Renta fija91,2 %
Otros 8,8 %
A 30 de abr. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 21,6 %
+ 11,0 %
+ 6,8 %
+ 12,1 %
+ 1,4 %
Del 18/06/2012
Al 05/06/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 2,1 %
0 %
- 3,0 %
+ 3,6 %
+ 2,0 %
+ 0,2 %
- 4,7 %
+ 4,1 %
+ 5,3 %
+ 2,3 %
Valor Liquidativo
97,21 €
AUMs
5 026 M €
Duración Modificada 30/04/2026
2,3
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 5 de jun. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias renta fija Carmignac Sécurité
Estrategias renta fija Carmignac Sécurité
Participaciones

FR0011269083

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ESG

Documentos

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Marie-Anne ALLIER ha obtenido una calificación de AAA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de abril de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric GUEDY

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Aymeric GUEDY ha obtenido una calificación de AAA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de abril de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Marie-Anne ALLIER ha obtenido una calificación de AAA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de abril de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Sécurité : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 29 de may. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
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Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
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[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric GUEDY

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Aymeric GUEDY ha obtenido una calificación de AAA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de abril de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Entorno de mercado

  • Las esperanzas de que se prorrogara el alto el fuego entre Estados Unidos e Irán siguieron respaldando el ánimo de los mercados a lo largo de mayo. Esta mayor tolerancia al riesgo también se reflejó en los mercados de materias primas, donde los precios del crudo volvieron a situarse por debajo del umbral de los 100 dólares estadounidenses por barril.
  • En el ámbito macroeconómico, la inflación en Estados Unidos se aceleró a su ritmo más rápido en tres años, con un aumento interanual del índice de precios del PCE en abril hasta el 3,8%, mientras que la inflación subyacente del PCE alcanzó el 3,3%.
  • Al mismo tiempo, los datos del PMI estadounidense siguieron siendo favorables, especialmente en el sector manufacturero, donde el índice sorprendió al alza, situándose en 55,3. Este repunte se debió en gran medida a la reposición de existencias, ya que las empresas trataban de mitigar posibles interrupciones en las cadenas de suministro.
  • Por el contrario, los indicadores adelantados apuntaban a una desaceleración en la zona del euro en un contexto de crecientes presiones inflacionistas. El índice PMI compuesto cayó hasta 47,7, muy por debajo de las previsiones y en su nivel más bajo en casi dos años y medio. Por otra parte, los datos preliminares de inflación de mayo apuntaban a una aceleración moderada de las presiones inflacionistas en Francia, España e Italia.
  • La evolución de los tipos de interés fue diferente a ambos lados del Atlántico. En Estados Unidos, la curva de los bonos del tesoro experimentó un aplanamiento bajista, con un aumento de 14 puntos básicos en el rendimiento a dos años frente a un incremento de 6 puntos básicos en el rendimiento a diez años. Por el contrario, los rendimientos de la renta fija del estado de la zona del euro bajaron, y tanto los rendimientos alemanes a dos años como a diez años se redujeron en 10 puntos básicos. La tolerancia al riesgo se mantuvo sólida, lo que provocó un estrechamiento de 33 puntos básicos en los credit spreads de alto rendimiento, que cayeron por debajo de los niveles registrados antes del estallido de la Tercera Guerra del Golfo.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, el fondo registró una rentabilidad positiva a lo largo del mes, en línea, en términos generales, con su índice de referencia.
  • La exposición crediticia fue el principal factor que contribuyó a la rentabilidad durante el mes, gracias al notable estrechamiento de los credit spreads. El fondo también se benefició de su exposición a las obligaciones de préstamos garantizados (CLO).
  • Las estrategias de tipos de interés también contribuyeron positivamente a la rentabilidad, sobre todo nuestras posiciones largas en el tramo corto de la curva de la zona del euro, en particular la renta fija alemana, que se benefició del fuerte repunte de los tipos hacia finales de mes, en un contexto de distensión de las tensiones geopolíticas.
  • Por el contrario, nuestras estrategias de cobertura frente a la inflación y el riesgo de crédito lastraron ligeramente la rentabilidad, ya que los precios del petróleo bajaron ante las esperanzas de una prórroga del alto el fuego, mientras que los credit spreads se redujeron notablemente a lo largo del mes.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • En un contexto de elevada inflación y volatilidad en los mercados de tipos de interés, aumentamos la duración del portfolio de 2,3 a 2,5 a lo largo del mes. La fuerte caída de la renta fija europea durante la primera quincena de mayo nos brindó la oportunidad de reforzar nuestra exposición a los tipos de interés de la zona del euro a niveles de rendimiento más atractivos, sobre todo a través de los bonos del estado alemanes a 10 años, al tiempo que mantuvimos nuestra postura optimista respecto al tramo corto de la curva.
  • Mantenemos una importante asignación a activos de renta fija, invertida principalmente en bonos corporativos de alta calidad y vencimiento corto, que siguen ofreciendo una fuente atractiva de carry y una menor sensibilidad a la volatilidad del mercado.
  • En cuanto a los tipos de interés, el fondo mantiene posiciones largas en el segmento a corto plazo de la curva del euro, al tiempo que conserva posiciones cortas en los tipos estadounidenses, en un contexto de crecimiento sólido e inflación persistente, así como en la renta fija francesa, debido a las continuas incertidumbres políticas y fiscales.
  • El fondo mantiene su exposición a la inflación mediante estrategias basadas en el punto de equilibrio a cinco años, tanto en la zona del euro como en Estados Unidos, lo que refleja nuestra convicción de que los riesgos de inflación siguen inclinándose al alza a medio plazo.
  • Por último, mantenemos una asignación en instrumentos del mercado de divisas, lo que nos proporciona liquidez que se está reasignando gradualmente a la renta fija a más largo plazo que ofrece rendimientos más atractivos. El rendimiento al vencimiento de la cartera sigue siendo atractivo, situándose en torno al 3,9%, lo que refuerza su perfil de rendimiento.

Gráfico de rentabilidad

A 5 de jun. de 2026.
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Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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​Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 08/06/2026

Carmignac Sécurité Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de abr. de 2026.
Renta fija91,2 %
Monetario7,4 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados1,4 %
Credit Default Swap-8,2 %
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Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 de abr. de 2026.
Sensibilidad 2.3
Yield to Maturity4.0%
Cupón Medio 3.3%
Número de emisores237
Número de obligaciones406
Rating Medio A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.