Stratégies actions

Carmignac Emergents

Parts
A EUR AccFR0010149302

Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.

Carmignac Emergents : performance du fonds

Évolution du Fonds et de son indicateur (base 100 - net de frais)

Au : 10 nov. 2025.

Performances par Années Civiles (en %)

Performances par années civiles (en %)

Au : 31 oct. 2025.
Carmignac Emergents - A EUR Acc
Indicateur de Référence: MSCI EM NR index
Carmignac Emergents A EUR Acc+26.9 %+8.4 %+19.1 %+25.1 %+50.6 %+29.9 %+89.1 %
Indicateur de Référence+19.2 %+6.1 %+12.1 %+20.3 %+52.1 %+44.6 %+100.7 %
Moyenne de la catégorie+11.2 %+5.8 %+10.0 %+10.8 %+34.9 %+34.9 %+85.2 %
Classement (quartile)1222233
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Les performances et valeurs passées ne préjugent pas des performances et valeurs futures. Les performances sont nettes de tout frais à l’exception des éventuels frais d’entrée et de sortie et sont obtenues après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Lorsque la devise diffère de la vôtre, un risque de change existe pouvant entraîner une diminution de la valeur. La devise de référence du fonds/compartiment est EUR.
Pour les parts de distributions, les dividendes ne sont pas réinvestis.
​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Indicateur de référence converti en EUR (pour parts EUR et couvertes/hedgées) et dans la devise de référence de la part/classe (lorsque non couvertes/non hedgées).
Source: Carmignac au 31/10/2025.

Statistiques (%)

Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).

Volatilité

Au : 31 oct. 2025.
Fonds +16.4 %+18.1 %+17.1 %
Indicateur de Référence +14.0 %+15.0 %+16.2 %
Calcul : pas hebdomadaire

Ratios

Au : 31 oct. 2025.
Ratio de Sharpe +0.7 %+0.2 %+0.3 %
Bêta +0.9 %+1.1 %+1.0 %
Alpha0.0 %0.0 %0.0 %
Calcul : pas hebdomadaire
Indicateur de référence :: MSCI EM NR index
Source: Carmignac au 31 oct. 2025.

SCÉNARIOS DE PERFORMANCE

Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.

Scénarios de performance

Au : Sept. 2025.
Scénarios
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez après 5 ans
Tensions
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
3680 €
-63.20 %
2940 €
-21.72 %
Défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
6920 €
-30.80 %
9180 €
-1.70 %
Intermédiaire
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
10180 €
+1.80 %
13070 €
+5.50 %
Favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
17080 €
+70.80 %
18840 €
+13.51 %
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 06/2021 et 09/2025.
Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 10/2019 et 10/2024.
Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 02/2016 et 02/2021.
Source: Carmignac au 30 sept. 2025.

Contribution de la performance brute mensuelle

La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.

Contribution de la performance brute mensuelle

Au : 30 sept. 2025.
Portefeuille Actions+7.0 %
Portefeuille obligataire0 %
Dérivés Actions0 %
Dérivés Taux0 %
Dérivés Devises0 %
OPCVM0.0 %
Total+7.0 %

Commentaires de l'équipe de gestion

Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.

Carmignac Emergents commentaire mensuel

Au : 31 oct. 2025.
L'équipe de gestion

Environnement de marché

  • En octobre, les marchés émergents ont connu un rebond marqué, surperformant nettement leurs homologues développés, portés par l’excellente progression des valeurs technologiques asiatiques.
  • En début de mois, les tensions entre les États-Unis et la Chine ont refait surface après que Pékin a annoncé de nouvelles restrictions sur les exportations de terres rares, suscitant une réaction immédiate de Washington, qui a menacé d’imposer des droits de douane de 100 %. Cependant, le climat s’est amélioré vers la fin de la période, à la suite d’une rencontre entre Xi Jinping et Donald Trump — la première depuis l’investiture de ce dernier. Cette entrevue a débouché sur une suspension d’un an des restrictions chinoises à l’exportation de terres rares et sur une réduction des droits de douane américains à 47%, offrant ainsi un répit temporaire aux tensions commerciales.
  • Malgré ce bref apaisement, les indices boursiers chinois ont marqué une pause, consolidant leurs gains substantiels après un rallye exceptionnel observé en septembre et depuis le début de l’année.
  • En Corée du Sud et à Taïwan, les marchés sont restés dynamiques, soutenus par la vigueur du secteur technologique et par les investissements massifs des géants américains dans les centres de données, qui continuent d’alimenter une forte demande en semi-conducteurs.
  • Les marchés indiens ont également prolongé leur mouvement haussier, portés par un afflux soutenu d’investissements domestiques. Dans le même temps, les marchés latino-américains, notamment au Brésil et au Mexique, ont enregistré des progressions modestes, en ligne avec la tendance globalement positive observée sur les marchés actions mondiaux.

Commentaire de performance 

  • En octobre, le fonds a enregistré une performance positive, surperformant son indicateur de réf, soutenu par l'excellente performance de ses valeurs technologiques asiatiques.
  • SK Hynix a été le principal contributeur, progressant de plus de 60 % sur le mois. L’entreprise a publié d’excellents résultats trimestriels, affichant une hausse de 39% de son chiffre d’affaires sur un an au troisième trimestre, et a annoncé un partenariat stratégique de 5 milliards de dollars avec Amazon pour le développement d’un centre de données dédié à l’intelligence artificielle en Corée du Sud, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs.
  • TSMC, la principale position du portefeuille, a également enregistré de solides gains, profitant de son rôle central dans la chaîne d’approvisionnement mondiale des semi-conducteurs. Le groupe a publié une croissance de 40% de ses revenus sur un an.
  • Le portefeuille a également bénéficié de ses positions coréennes (Hyundai Motor et LG Chem) et indiennes (Kotak Mahindra, ICICI Lombard).
  • À l’inverse, VIPShop et Sea Ltd ont affiché une performance plus faible sur la période, avec un impact limité sur la performance globale du fonds.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Après plusieurs années de sous-performance face aux marchés développés, les actions des marchés émergents montrent désormais des signes de reprise structurelle. Nous identifions plusieurs facteurs porteurs susceptibles de soutenir durablement le rebond : un dollar plus faible, des baisses de taux attendues, une amélioration de la gouvernance d’entreprise ainsi qu’une meilleure visibilité sur les échanges commerciaux et une croissance bénéficiaire résiliente.
  • L’Asie reste notre principale pondération géographique, avec une exposition ciblée sur la chaîne de valeur de l’IA, notamment via SK Hynix et TSMC, deux acteurs clés du secteur.
  • En Chine, nous privilégions une approche sélective, axée sur les leaders de l’innovation dans le domaines des batteries (CATL) et de la mobilité du futur (Didi).
  • L’Amérique latine reste une allocation stratégique, ancrée au Brésil et au Mexique. Nous conservons nos convictions sur les sociétés d'infrastructure brésiliennes et les banques mexicaines. En revanche, nous avons réduit partiellement notre exposition après une forte progression depuis le début de l’année.
  • Bien que l’Inde ait sous-performé à court terme, nous demeurons convaincus de son potentiel de croissance à long terme. Nous maintenons une exposition ciblée sur des sociétés domestiques de qualité dans les secteurs de la banque, de l’assurance et de la consommation, des domaines largement préservés des risques tarifaires.
  • Alors que l’indice MSCI EM se négocie désormais autour de 15 fois les bénéfices actuels, proche de ses plus hauts historiques, nous restons disciplinés : nous prenons des bénéfices sur certaines valeurs ayant fortement progressé (comme Equatorial et SK Hynix) et renforçons nos positions sur des titres qui ont moins bien performé, tels que Policybazaar et Didi.
  • Sur le mois, nous avons initié une position dans Horizon Robotics, leader chinois des puces pour véhicules autonomes, bénéficiant de la croissance rapide de la conduite intelligente en Chine et d’un point d’entrée attractif après la correction de septembre.

Carmignac Emergents Principaux risques

Risques non suffisamment pris en compte par l'indicateur
Risque de Contrepartie
Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Liquidité
Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Principaux Risques du Fonds
Action
Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
Pays Emergents
Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés "émergents" peuvent s’écarter des standards prévalant pour les grandes places internationales et avoir des implications sur les cotations des instruments cotés dans lesquels le Fonds peut investir.
Risque de Change
Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Gestion Discrétionnaire
L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres sélectionnés.
Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
Information
Il ne s’agit pas d’une liste exhaustive des risques. D’autres risques s’appliquent. Pour plus d’informations sur les risques de la part/classe, vous devez vous référer au prospectus et plus particulièrement à la section « Profil de risque » ainsi qu’au document d’information clés « KID ».
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Les performances et valeurs passées ne préjugent pas des performances et valeurs futures. Les performances sont nettes de tout frais à l’exception des éventuels frais d’entrée et de sortie et sont obtenues après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Lorsque la devise diffère de la vôtre, un risque de change existe pouvant entraîner une diminution de la valeur. La devise de référence du fonds/compartiment est EUR.
Taxe à la sortie : Pour les FCP entrant dans le champs d’application de l’article 19bis du Code des Impôts sur les Revenus 1992 (CIR92), à savoir les OPCVM qui investissent plus de 10 % de leurs actifs en “créances” (obligations, dépôts d’argent, etc.), dont les parts ont été acquises à partir du 1er janvier 2018, un précompte mobilier libératoire de 30% est dû sur les revenus provenant de ces créances lors du rachat.
Taxation en Belgique : Le régime fiscal ci-dessus s’applique habituellement en Belgique aux personnes physiques résidant en Belgique qui n’affectent pas les Fonds à leurs activités professionnelles et qui les acquièrent, détiennent et cèdent dans le cadre de la gestion normale de leur patrimoine privé. En cas de souscription dans un FCP (Fonds Commun de Placement) de droit français, vous devez déclarer chaque année votre part des dividendes (et intérêts le cas échéant) reçus par le Fonds dans votre déclaration de revenus. Veuillez vous référer à votre conseiller financier/fiscal ou vous référer au simulateur/calculateur fiscal mis à votre disposition sur le site internet de Carmignac (www.carmignac.be/fr/simulateur-fiscal).
Le distributeur en Belgique des OPCVM de la gamme Carmignac peut être Carmignac Gestion S.A. ou Carmignac Gestion Luxembourg S.A. Le gestionnaire financier peut être Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. et/ou leurs succursales. Veuillez vous référer au prospectus pour obtenir davantage de détails.
Enregistrement à la distribution en Belgique : Les parts/classes sont autorisées à la distribution à des investisseurs de détail en Belgique.
Actifs nets : Terme comptable qui fait référence à l’ensemble des actifs détenus par l’entreprise, après y avoir soustrait l’ensemble des dettes actuelles ou potentielles. Les actifs nets présentés dans les caractéristiques sont calculés à la fin du mois indiqué
Durée minimum de placement recommandée : Cette part/classe pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant le délai recommandé. Cette référence au profil d’investisseur ne constitue pas un conseil en investissement. Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans un OPCVM dépend de votre situation personnelle et doit être envisagé au regard de votre portefeuille global.
L'indicateur peut varier de 1 à 7, une catégorie 1 correspondant à un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible et une catégorie 7 correspondant à un risque plus élevé et un rendement potentiellement plus élevé. Une catégorie 4-5-6-7 implique une forte à très forte volatilité, impliquant des fortes à très fortes variations de prix pouvant entraîner des pertes latentes à court terme. La catégorie de risque n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Le Fonds est un fonds commun de placement de droit français conforme à la Directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »