Carmignac Portfolio Asia Discovery

Parts

LU0336083810

Indicateur de Risque

4 / 7

Durée Minimum de Placement Recommandée

5 ans

Performance Cumulée depuis création Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois

Du 14/12/2007 Au 03/07/2025

+ 104.5 %

+ 49.4 %

+ 43.4 %

+ 35.0 %

+ 3.5 %

Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024

+ 3.0 %

+ 3.8 %

+ 17.9 %

- 8.9 %

+ 10.0 %

- 0.2 %

+ 25.5 %

- 22.4 %

+ 12.7 %

+ 29.6 %

Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire

2045.11 €

Actifs Nets

110 M €

Taux d’Exposition Nette Actions30/05/2025

91.3 %

Classification SFDR

Article 8

Au : 3 juil. 2025.

Stratégies actionsCarmignac Portfolio Asia Discovery

Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.

Carmignac Portfolio Asia Discovery : performance du fonds

Aperçu des performances

Au : 7 juil. 2025.

Performances par Années Civiles (en %)

Performances par années civiles (en %)

Au : 30 mai 2025.

Carmignac Portfolio Asia Discovery - A EUR Acc

Indicateur de Référence: MSCI EM Asia Ex-China IMI 10/40 Capped NR index


Carmignac Portfolio Asia Discovery A EUR Acc	-8.5 %	+6.5 %	-0.7 %	+5.3 %	+24.3 %	+56.9 %	+44.1 %
Indicateur de Référence	-4.9 %	+6.6 %	+1.1 %	+0.6 %	+11.2 %	+67.1 %	+41.9 %
Moyenne de la catégorie	-7.9 %	+6.3 %	-3.0 %	-3.5 %	+2.5 %	+46.6 %	+27.5 %
Classement (quartile)	3	2	2	1	1	2	2

Le 22/11/2024, le Fonds a changé de nom, de stratégie et d'indicateur de référence. Le nom du fonds est passé de Carmignac Portfolio Emerging Discovery à Carmignac Portfolio Asia Discovery et son indicateur de référence est devenu MSCI EM Asia Ex-China IMI 10/40. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.Les performances et valeurs passées ne préjugent pas des performances et valeurs futures. Les performances sont nettes de tout frais à l’exception des éventuels frais d’entrée et de sortie et sont obtenues après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Lorsque la devise diffère de la vôtre, un risque de change existe pouvant entraîner une diminution de la valeur. La devise de référence du fonds/compartiment est EUR.Pour les parts de distributions, les dividendes ne sont pas réinvestis.Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Indicateur de référence converti en EUR (pour parts EUR et couvertes/hedgées) et dans la devise de référence de la part/classe (lorsque non couvertes/non hedgées).

Source: Carmignac au 30/05/2025.

Statistiques (%)

Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).

Volatilité

Au : 30 mai 2025.


Fonds	+13.0 %	+13.2 %	+14.0 %
Indicateur de Référence	+13.5 %	+13.7 %	+16.1 %

Calcul : pas hebdomadaire

Ratios

Au : 30 mai 2025.


Ratio de Sharpe	+0.3 %	+0.6 %	+0.2 %
Bêta	+0.8 %	+0.8 %	+0.8 %
Alpha	-0.1 %	0.0 %	0.0 %

Calcul : pas hebdomadaire

Indicateur de référence :: MSCI EM Asia Ex-China IMI 10/40 Capped NR index

Source: Carmignac au 30 mai 2025.

Contribution de la performance brute mensuelle

La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.

Contribution de la performance brute mensuelle

Au : 30 mai 2025.

Portefeuille Actions+6.9 %

Portefeuille obligataire0 %

Dérivés Actions0 %

Dérivés Taux0 %

Dérivés Devises-0.1 %

OPCVM-0.1 %

Total+6.7 %

SCÉNARIOS DE PERFORMANCE

Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.

Scénarios de performance

Au : Févr. 2025.

Scénarios

Si vous sortez après 1 an

Si vous sortez après 5 ans

Tensions

Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts

Rendement annuel moyen

5640 €

-43.60 %

4630 €

-14.27 %

Défavorable

Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts

Rendement annuel moyen

8990 €

-10.10 %

10150 €

+0.30 %

Intermédiaire

Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts

Rendement annuel moyen

10720 €

+7.20 %

20300 €

+15.21 %

Favorable

Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts

Rendement annuel moyen

14590 €

+45.90 %

23370 €

+18.50 %

Téléchargez les scénarios de performances

Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.

Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 02/2024 et 02/2025.Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 11/2016 et 11/2021.Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 08/2019 et 08/2024.

Source: Carmignac au 28 févr. 2025.

Commentaires de l'équipe de gestion

Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.

Carmignac Portfolio Asia Discovery commentaire mensuel

Au : 30 mai 2025.

L'équipe de gestion

Amol Gogate

Gérant

Environnement de marché

Ce mois-ci, les indices asiatiques (Kospi : +8,86% ; BSE Sensex : +0,34%) ont évolué en territoire positif, tout comme leurs homologues émergents.
Après un mois d’avril mouvementé en raison des annonces douanières de Donald Trump, celui-ci a procédé à de nombreux pourparlers avec ses partenaires commerciaux et revu à la baisse et/ou reporté certains droits de douane, ce qui a conduit à un rebond des marchés.
En Inde, les indicateurs d’activité se sont affichés en progression, avec un PMI manufacturier en zone d’expansion à 57,6 et un PMI des services à 58,8 pour le mois de mai.
En mai, la Banque centrale indonésienne a baissé son taux directeur de 25 points de base à 5,5%, affirmant ainsi sa confiance en sa capacité à maintenir l’inflation sous contrôle.

Commentaire de performance

Le Fonds affiche une très bonne performance ce mois-ci, en ligne avec son indicateur de référence. Notre portefeuille a profité de son exposition aux valeurs taïwanaises telles que TSMC, Jentech Precision Industrial et Gold Circuit Electronics.
La société sud-coréenne SK Hynix, fabricant de composants semi-conducteurs, a également vu son titre progresser en Bourse.
Notre portefeuille de valeurs indiennes a également contribué positivement au fonds, avec Eureka Forbes et Max Estates.
Nous avons néanmoins été quelque peu déçus par le repli de Kotak Mahindra et KFin Technologies.

Perspectives et stratégie d’investissement

L’Asie émergente constitue un univers vaste et diversifié, offrant un terrain fertile pour la sélection de titres et bénéficiant de perspectives de croissance attrayantes. Nous restons constructifs sur les petites et moyennes capitalisations asiatiques en raison d’indicateurs macro-économiques encourageants, où nous sommes principalement positionnés.
L’Inde reste notre principale pondération géographique et un excellent marché local pour trouver des valeurs de croissance à long terme. Notre voyage en Inde nous a confortés dans les perspectives prometteuses du pays, et la correction récente nous offre des points d’entrée intéressants.
De plus, le pays s’affiche comme l’un des principaux bénéficiaires des tensions commerciales entre les États-Unis et le reste du monde.
Enfin, nous maintenons une exposition importante aux valeurs liées à l’intelligence artificielle, à travers nos sociétés de petite et moyenne capitalisation opérant dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs à Taïwan et en Corée. Celles-ci devraient bien performer une fois que les marchés se focaliseront de nouveau sur les fondamentaux.
Néanmoins, à court terme, nous demeurons prudents, en particulier sur l’Asie du Sud-Est, en raison de la mise en place des barrières douanières par l’administration Trump.
Sur le mois, nous avons réduit notre position dans Prodia Widyahusada et dans Chicony Electronics.

Carmignac Portfolio Asia Discovery Principaux risques

Risques non suffisamment pris en compte par l'indicateur

Risque de Contrepartie: Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.

Risques liés à la Chine: Risques spécifiques liés à l’utilisation de la Plateforme Hong-Kong Shanghai Connect et autres risques liés aux investissements en Chine.

Liquidité: Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.

Principaux Risques du Fonds

Action: Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.

Pays Emergents: Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés "émergents" peuvent s’écarter des standards prévalant pour les grandes places internationales et avoir des implications sur les cotations des instruments cotés dans lesquels le Fonds peut investir.

Risque de Change: Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.

Liquidité: Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.

Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.

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Les performances et valeurs passées ne préjugent pas des performances et valeurs futures. Les performances sont nettes de tout frais à l’exception des éventuels frais d’entrée et de sortie et sont obtenues après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Lorsque la devise diffère de la vôtre, un risque de change existe pouvant entraîner une diminution de la valeur. La devise de référence du fonds/compartiment est EUR.

Taxe à la sortie : Pour un compartiment entrant dans le champs d’application de l’article 19bis du Code des Impôts sur les Revenus 1992 (CIR92), à savoir un compartiment qui investit plus de 10 % de ses actifs en “créances” (obligations, dépôts d’argent, etc.), dont les actions ont été acquises à partir du 1er janvier 2018, un précompte mobilier libératoire de 30% est dû sur les revenus provenant de ces créances lors du rachat pour les classes de capitalisation et de distribution.

Taxation en Belgique : Le régime fiscal ci-dessus s’applique habituellement en Belgique aux personnes physiques résidant en Belgique qui n’affectent pas les Fonds à leurs activités professionnelles et qui les acquièrent, détiennent et cèdent dans le cadre de la gestion normale de leur patrimoine privé. Veuillez vous référer à votre conseiller financier/fiscal ou vous référer au simulateur/calculateur fiscal mis à votre disposition sur le site internet de Carmignac (www.carmignac.be/fr/simulateur-fiscal).

Le distributeur en Belgique des OPCVM de la gamme Carmignac peut être Carmignac Gestion S.A. ou Carmignac Gestion Luxembourg S.A. Le gestionnaire financier peut être Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. et/ou leurs succursales. Veuillez vous référer au prospectus pour obtenir davantage de détails.

Enregistrement à la distribution en Belgique : Les parts/classes sont autorisées à la distribution à des investisseurs de détail en Belgique.

Actifs nets : Terme comptable qui fait référence à l’ensemble des actifs détenus par l’entreprise, après y avoir soustrait l’ensemble des dettes actuelles ou potentielles. Les actifs nets présentés dans les caractéristiques sont calculés à la fin du mois indiqué

Durée minimum de placement recommandée : Cette part/classe pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant le délai recommandé. Cette référence au profil d’investisseur ne constitue pas un conseil en investissement. Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans un OPCVM dépend de votre situation personnelle et doit être envisagé au regard de votre portefeuille global.

L'indicateur peut varier de 1 à 7, une catégorie 1 correspondant à un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible et une catégorie 7 correspondant à un risque plus élevé et un rendement potentiellement plus élevé. Une catégorie 4-5-6-7 implique une forte à très forte volatilité, impliquant des fortes à très fortes variations de prix pouvant entraîner des pertes latentes à court terme. La catégorie de risque n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.

La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.

La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.

Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »

Ce document constitue une communication marketing publiée par Carmignac Gestion S.A., société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, et sa filiale luxembourgeoise, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., société de gestion de fonds d’investissement agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). “Carmignac” est une marque déposée. “Investing in your interest” est un slogan associé à la marque Carmignac. Ce document ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’autorisation préalable de Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Tous droits réservés.Ce document ne constitue pas un conseil en vue d’un quelconque investissement ou arbitrage de valeurs mobilières ou tout autre produit ou service de gestion ou d’investissement. L’information et opinions contenues dans ce document ne tiennent pas compte des circonstances individuelles spécifiques à chaque investisseur et ne peuvent, en aucun cas, être considérées comme un conseil juridique, fiscal ou conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être changées sans préavis.
Le traitement fiscal dépend des circonstances individuelles de chaque investisseur et peut faire l’objet de changements dans le futur. Veuillez-vous référer à votre conseiller financier et fiscal pour vous assurer de l’adéquation des produits présentés par rapport à votre situation personnelle, votre profil de risque et vos objectifs d’investissement.
Tout indice de référence cité dans ce document est fourni à titre d’information uniquement. Les performances passées réalisées par un indice de référence ne sont pas un indicateur fiable des performances futures du compartiment. Ce choix d’indice ne signifie pas que le compartiment concerné investira dans des titres spécifiques qui composent l’indice, ni qu’il existe une corrélation entre les rendements de ce compartiment et les rendements de l’indice. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 5 intitulée Résumé des droits des investisseurs : https://www.carmignac.be/fr_BE/informations-reglementaires