Stratégies diversifiées
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Parts
LU0592698954
Indicateur de Risque
3 / 7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
Du 31/03/2011
Au 16/10/2025
+ 53.3 %
+ 50.6 %
+ 16.1 %
+ 29.7 %
+ 8.5 %
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
153.33 €
Actifs Nets
314 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2025
38.3 %
Classification SFDR
Article 8
Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : performance du fonds
Évolution du Fonds et de son indicateur (base 100 - net de frais)
Au : 19 oct. 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 30 sept. 2025.- Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: 40% MSCI EM NR index + 40% JPM GBI-EM Global Diversified Composite index + 20% €STR Capitalized index. Rebalancé trimestriellement.
| Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR Acc | +8.4 % | +3.3 % | +5.8 % | +6.0 % | +26.6 % | +17.1 % | +49.5 % |
| Indicateur de Référence | +6.0 % | +3.2 % | +5.4 % | +5.9 % | +22.5 % | +25.1 % | +67.2 % |
| Moyenne de la catégorie | +7.6 % | +3.9 % | +7.1 % | +8.1 % | +25.6 % | +22.5 % | +42.8 % |
| Classement (quartile) | 2 | 3 | 3 | 3 | 2 | 3 | 2 |
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Jusqu'au 31 décembre 2012, les indices actions des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 1er janvier 2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI Emerging Markets et pour 50% de l'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 30/09/2025.
Statistiques (%)
Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).
Volatilité
Au : 30 sept. 2025.| Fonds | +7.7 % | +9.9 % | +9.4 % |
| Indicateur de Référence | +7.4 % | +8.2 % | +10.5 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Ratios
Au : 30 sept. 2025.| Ratio de Sharpe | +0.7 % | +0.2 % | +0.4 % |
| Bêta | +0.9 % | +1.0 % | +0.7 % |
| Alpha | 0.0 % | 0.0 % | 0.0 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Indicateur de référence :: 40% MSCI EM NR index + 40% JPM GBI-EM Global Diversified Composite index + 20% €STR Capitalized index. Rebalancé trimestriellement.
Source: Carmignac au 30 sept. 2025.
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 30 sept. 2025.Portefeuille Actions+3.6 %
Portefeuille obligataire+0.6 %
Dérivés Actions-0.2 %
Dérivés Taux-0.5 %
Dérivés Devises-0.3 %
OPCVM+0.2 %
Total+3.5 %
SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Août 2025.Scénarios
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez après 5 ans
Tensions
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
5370 €
-46.30 %
4840 €
-13.51 %
Défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
7490 €
-25.10 %
9060 €
-1.95 %
Intermédiaire
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
10080 €
+0.80 %
11780 €
+3.33 %
Favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
12690 €
+26.90 %
14230 €
+7.31 %
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 06/2021 et 08/2025.
Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 01/2017 et 01/2022.
Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 01/2016 et 01/2021.
Source: Carmignac au 31 août 2025.
Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine commentaire mensuel
Au : 30 sept. 2025.L'équipe de gestion
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Gérant
Commentaire de performance
- Sur le mois, le Fonds a affiché une performance positive, surperformant son indicateur de référence, bénéficiant de ses investissements sur la partie actions, en particulier au sein des valeurs technologiques asiatiques (Corée, Taïwan, Chine).
- SK Hynix a été le principal contributeur, bénéficiant d’une forte demande mondiale en semi-conducteurs et des valorisations attractives. Le portefeuille a également profité de ses positions dans TSMC et Elite Material.
- Du côté obligataire, la sélection de crédit a contribué positivement à la performance, notamment nos obligations émergentes en devises fortes (Côte d’Ivoire, Égypte). En revanche, le Fonds a légèrement souffert de ses positions de couverture de crédit.
- Malgré la contribution positive de notre position sur les taux locaux sud-africains, nos investissements en dette locale ont globalement pesé sur la performance, pénalisé par notre exposition aux taux tchèques.
- Sur le plan des devises, le Fonds a bénéficié de la bonne performance des monnaies latino-américaines (notamment le BRL et le MXN) ainsi que du forint hongrois.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte toujours marqué par des incertitudes géopolitiques et budgétaires dans plusieurs pays, nous anticipons que les principales banques centrales, y compris celles des marchés émergents, continueront d’adopter un ton accommodant. Nous conservons une vue constructive sur les actifs émergents, avec une exposition actions élevée (environ 40%) et un niveau de sensibilité modéré (environ 250 pb), combinant obligations en devises locales et fortes.
- Sur les taux locaux, nous continuons de privilégier les pays offrant des taux réels attractifs tels que la République tchèque, la Pologne et la Hongrie, ainsi que certaines économies latino- et centraméricaines comme la Colombie, le Brésil et le Mexique. À l’inverse, nous maintenons des positions vendeuses sur les taux des pays développés, en particulier aux États-Unis.
- Concernant les obligations émergentes en devises fortes, nous favorisons les émetteurs à haut rendement (HY), avec une diversification géographique incluant la Côte d’Ivoire, la Turquie et l’Afrique du Sud, offrant des rendements attractifs malgré des fondamentaux solides.
- Bien que le crédit continue d’offrir un portage attractif, notamment dans les secteurs de l’énergie et de la finance, nous maintenons des positions de couverture via l’iTraxx Crossover.
- Sur la part actions, nous conservons une exposition significative à l’Asie, notamment à la chaîne de valeur de l’intelligence artificielle (SK Hynix, TSMC), complétées par une diversification en Chine, en Inde et en Amérique latine.
- Alors que l’indice MSCI EM se négocie autour de 15x les bénéfices (ratio PER), nous restons disciplinés : nous prenons nos bénéfices sur les positions ayant fortement progressé (Eletrobras, Elite Material) et renforçons celles offrant encore un potentiel de hausse attractif (SK Hynix, Didi).
- Nous restons prudents sur le plan des devises, avec une exposition significative à l’euro, complétée par une sélection ciblée de devises d’Europe centrale et orientale, ainsi que par des positions choisies sur certaines monnaies émergentes, notamment celles des exportateurs de matières premières d’Amérique latine (CLP, BRL) et d’Afrique (ZAR).
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Principaux risques
Risques non suffisamment pris en compte par l'indicateur
Crédit - Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Risques liés à la Chine - Risques spécifiques liés à l’utilisation de la Plateforme Hong-Kong Shanghai Connect et autres risques liés aux investissements en Chine.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Principaux Risques du Fonds
- Action:Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
- Taux d’intérêt : Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
- Crédit :Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
- Pays Emergents : Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés "émergents" peuvent s’écarter des standards prévalant pour les grandes places internationales et avoir des implications sur les cotations des instruments cotés dans lesquels le Fonds peut investir.
- Risque de Change :Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
- Crédit :Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
- Liquidité:Le Fonds peut détenir des titres dont les volumes d'échange sur le marché sont réduits et qui peuvent, dans certaines circonstances, être relativement illiquides. Le Fonds est donc exposé au risque qu'il ne soit pas possible de liquider une position dans le délai et au prix souhaités.
- Risque de volatilité:La hausse ou la baisse de la volatilité peut entrainer une baisse de la valeur liquidative.
- Risques liés à l'effet de levier:La Société peut recourir à des dérivés négociés en bourse (y compris les contrats à terme et les options) et à des dérivés négociés de gré à gré (y compris les options, les produits à terme, les swaps de taux d'intérêt et les dérivés de crédit) dans sa politique d'investissement aux fins d'investissement et/ou de couverture. Ces instruments sont volatils, génèrent certains risques spécifiques (risques liés aux instruments financiers dérivés de gré à gré, risque de contrepartie) et exposent les investisseurs à un risque de perte. Les dépôts à faible marge initiale généralement demandés pour établir une position dans de tels instruments permettent un effet de levier. En conséquence, un mouvement relativement contenu du prix d'un contrat pourrait donner lieu à un bénéfice ou une perte élevé(e) par rapport au montant des fonds réellement investis en tant que marge initiale, et ceci pourrait conduire à une perte supplémentaire non plafonnée dépassant toute marge déposée.
- Gestion Discrétionnaire :L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres sélectionnés.
- Risque de Contrepartie :Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
- Perte en Capital :Le portefeuille ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. La perte en capital se produit lors de la vente d’une part à un prix inférieur à son prix d’achat.
- Risques liés à la Chine :Risques spécifiques liés à l’utilisation de la Plateforme Hong-Kong Shanghai Connect et autres risques liés aux investissements en Chine.
- Risque lié à l’investissement dans des titres spéculatifs:un titre est classé « spéculatif » lorsque sa notation est inférieure à «investment grade». La valeur des obligations classées « spéculatif » peut baisser de façon plus importante et plus rapide que celles des autres obligations et impacter négativement la valeur liquidative du fonds qui peut baisser.
- Risque de durabilité:désigne un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s’il ou elle se produit, peut avoir un impact négatif réel ou potentiel important sur la valeur des investissements et, à terme, sur la valeur nette d'inventaire du fonds.
- Risque lié aux titres adossés à des actifs (ABS) ou à des créances hypothécaires (MBS):La Société (ou un Compartiment) peut investir dans des ABS ou des MBS, ce qui peut exposer les Actionnaires et les investisseurs potentiels à un niveau de risque de crédit plus élevé. Ces ABS et MBS étant adossés à des créances, la dépréciation de la valeur de la sûreté sous-jacente au titre tel que le non-paiement des prêts peut se traduire par une réduction de la valeur du titre lui-même et engendrer une perte pour le Compartiment.Risque lié aux titres adossés à des actifs (ABS) ou à des créances hypothécaires (MBS).
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
Information
Il ne s’agit pas d’une liste exhaustive des risques. D’autres risques s’appliquent. Pour plus d’informations sur les risques de la part/classe, vous devez vous référer au prospectus et plus particulièrement à la section « Profil de risque » ainsi qu’au document d’information clés « KID ».
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La page du fonds vous a-t-elle plu ?
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »
Environnement de marché