Carmignac Portfolio Grandchildren
LU1966631001
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Carmignac Portfolio Grandchildren : performance du fonds
Aperçu des performances
Au : 22 juil. 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 30 juin 2025.- Carmignac Portfolio Grandchildren - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: MSCI World NR index
| Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc | -5.2 % | -0.5 % | +2.4 % | -2.1 % | +39.0 % | +61.7 % | - |
| Indicateur de Référence | -3.4 % | +0.9 % | +2.6 % | +6.1 % | +47.5 % | +88.7 % | - |
| Moyenne de la catégorie | -3.8 % | +0.8 % | +4.3 % | +2.2 % | +36.4 % | +51.0 % | - |
| Classement (quartile) | 3 | 3 | 3 | 3 | 2 | 2 | - |
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 30 juin 2025.SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Mai 2025.Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Grandchildren commentaire mensuel
Au : 30 juin 2025.![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
![[Management Team] [Author] Ejikeme Obe](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ejikeme-Obe.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Obe Ejikeme
Commentaire de performance
• En juin, le Fonds a enregistré un rendement négatif en termes absolus et relatifs.• Nvidia a été le principal contributeur, les processeurs graphiques de la société, utilisés par des acteurs majeurs tels qu’Amazon, Microsoft, Google et Meta, restant un pilier de l’infrastructure IA. • Oracle a été parmi nos trois principaux contributeurs, grâce à des résultats exceptionnels, à la croissance rapide de son activité cloud et à d’importants partenariats dans le domaine de l’IA. • Dans le secteur de l’industrie, Prysmian a poursuivi sur la lancée de mai. La société tire parti de la forte demande en matière d’électrification et d’infrastructures numériques, renforçant ainsi son leadership sur les marchés des câbles électriques et de télécommunications. • La sous-performance par rapport à notre indice de référence a été principalement due aux secteurs de la santé et de la consommation. • Procter & Gamble et Colgate ont été parmi les principaux détracteurs. Ils ont été pénalisés par une rotation sectorielle des investisseurs vers les valeurs cycliques et de croissance qui bénéficiaient de l’optimisme lié à l’IA et aux dépenses d’infrastructure. • Malgré ses fondamentaux solides et ses chiffres robustes, Hermès n’a pas été épargné par le ralentissement général du secteur du luxe et a terminé le mois en territoire négatif.
Perspectives et stratégie d’investissement
• Au cours du mois, nous avons procédé à quelques ajustements dans notre portefeuille. Nous avons initié une nouvelle position dans Alcon après la récente sous-performance du titre et la réaffirmation de son potentiel par notre analyste spécialisé dans le secteur de la santé.• Pour financer cette opération, nous avons vendu des positions plus petites, notamment Analog Devices et Autodesk, qui avaient toutes deux généré de solides performances, ainsi que Synopsys et Amadeus. • Nous avons renforcé notre exposition à certaines valeurs industrielles, notamment Prysmian, qui est bien positionné pour tirer parti des projets annoncés par l’administration Trump visant à développer les infrastructures électriques afin de soutenir la croissance de l’IA. • Dans le secteur de la santé, nous avons réduit notre position dans Novo Nordisk en raison des pressions exercées sur l’ensemble du secteur des développeurs de GLP-1 à la suite des résultats encourageants des essais cliniques menés par leurs concurrents, et nous avons réalloué nos capitaux à des valeurs plus défensives, telles que McKesson et Cencora.
Carmignac Portfolio Grandchildren Principaux risques
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
- Action:Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
- Risque de Change :Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
- Gestion Discrétionnaire :L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.
- Taux d’intérêt : Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
- Pays Emergents : Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés "émergents" peuvent s’écarter des standards prévalant pour les grandes places internationales et avoir des implications sur les cotations des instruments cotés dans lesquels le Fonds peut investir.
- Crédit :Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
- Risques liés à l'effet de levier:La Société peut recourir à des dérivés négociés en bourse (y compris les contrats à terme et les options) et à des dérivés négociés de gré à gré (y compris les options, les produits à terme, les swaps de taux d'intérêt et les dérivés de crédit) dans sa politique d'investissement aux fins d'investissement et/ou de couverture. Ces instruments sont volatils, génèrent certains risques spécifiques (risques liés aux instruments financiers dérivés de gré à gré, risque de contrepartie) et exposent les investisseurs à un risque de perte. Les dépôts à faible marge initiale généralement demandés pour établir une position dans de tels instruments permettent un effet de levier. En conséquence, un mouvement relativement contenu du prix d'un contrat pourrait donner lieu à un bénéfice ou une perte élevé(e) par rapport au montant des fonds réellement investis en tant que marge initiale, et ceci pourrait conduire à une perte supplémentaire non plafonnée dépassant toute marge déposée.
- Risques liés à la Chine :Risques spécifiques liés à l’utilisation de la Plateforme Hong-Kong Shanghai Connect et autres risques liés aux investissements en Chine.
- Risque de durabilité:désigne un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s’il ou elle se produit, peut avoir un impact négatif réel ou potentiel important sur la valeur des investissements et, à terme, sur la valeur nette d'inventaire du fonds.
- Risque ESG:Rien ne garantit que les investissements incluant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans la sélection de valeurs réaliseront des performances meilleures ou comparables à celles du marché de référence.
- Risque de Contrepartie :Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
- Risque lié à l’investissement dans des titres spéculatifs:un titre est classé « spéculatif » lorsque sa notation est inférieure à «investment grade». La valeur des obligations classées « spéculatif » peut baisser de façon plus importante et plus rapide que celles des autres obligations et impacter négativement la valeur liquidative du fonds qui peut baisser.
- Perte en Capital :Le portefeuille ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. La perte en capital se produit lors de la vente d’une part à un prix inférieur à son prix d’achat.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
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Environnement de marché
L’optimisme des investisseurs a été alimenté par une certaine résilience de l’économie américaine, l’atténuation des incertitudes politiques et la diminution des pressions sur les taux d’intérêt.
Les valeurs technologiques et liées à l’IA ont dominé, avec des hausses marquées pour Nvidia, Alphabet et Amazon.
Wall Street a surperformé les marchés développés grâce à la tech, mais a été distancé par les émergents, portés par un dollar faible.
Les secteurs « value » européens, notamment les banques et les industriels, ont toutefois surperformé au sein du marché européen.