Carmignac Portfolio Grande Europe
LU0099161993
Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.
Carmignac Portfolio Grande Europe : performance du fonds
Aperçu des performances
Au : 22 juil. 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 30 juin 2025.- Carmignac Portfolio Grande Europe - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: MSCI Europe NR index
| Carmignac Portfolio Grande Europe A EUR Acc | -2.0 % | -2.0 % | +2.4 % | -3.1 % | +31.0 % | +37.7 % | +75.0 % |
| Indicateur de Référence | +8.5 % | -1.3 % | +2.5 % | +8.5 % | +43.7 % | +70.2 % | +84.0 % |
| Moyenne de la catégorie | +1.8 % | -1.7 % | +2.7 % | -1.7 % | +27.1 % | +38.3 % | +68.0 % |
| Classement (quartile) | 4 | 3 | 2 | 3 | 2 | 2 | 2 |
Statistiques (%)
Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).
Volatilité
Au : 30 juin 2025.| Fonds | +16.3 % | +17.0 % | +16.7 % |
| Indicateur de Référence | +13.5 % | +14.3 % | +16.4 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Ratios
Au : 30 juin 2025.| Ratio de Sharpe | +0.4 % | +0.3 % | +0.3 % |
| Bêta | +1.1 % | +1.1 % | +0.9 % |
| Alpha | -0.1 % | -0.1 % | -0.1 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 30 juin 2025.SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Mai 2025.Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Grande Europe commentaire mensuel
Au : 30 juin 2025.![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Commentaire de performance
- En juin, le Fonds a enregistré des rendements négatifs en termes absolus et relatifs.
Le secteur des matériaux a été le principal frein à la performance, Symrise étant le plus grand détracteur du mois.
Zealand Pharma, la société danoise de biotechnologie, a également pesé sur les rendements. Le titre a subi des pressions à la suite des résultats positifs d’essais cliniques menés par des concurrents, entraînant une réévaluation du secteur des thérapies GLP-1.
Du côté positif, nos positions dans le secteur industriel ont enregistré de solides performances.
Kion, une nouvelle addition au portefeuille, a été le principal contributeur. La société est bien positionnée pour bénéficier de l’augmentation des dépenses d’infrastructure en Allemagne, qui devrait soutenir la demande dans ses activités de chariots élévateurs et de manutention.
Prysmian a poursuivi sur la lancée entamée en mai. La société tire parti de la forte demande dans les domaines de l’électrification et des infrastructures numériques, renforçant ainsi son leadership sur les marchés des câbles électriques et de télécommunications.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Au cours du mois, nous avons pris une nouvelle position dans SPIE, une société industrielle spécialisée dans les services multi-techniques couvrant l’énergie, les communications et les infrastructures industrielles.
Nous avons réduit notre exposition au secteur de la santé en allégeant nos positions dans Galderma et Novo Nordisk, qui ont récemment enregistré de solides performances, ainsi que dans Argenx, en raison de l’absence de catalyseurs à court terme.
Nous avons toutefois légèrement renforcé notre position dans Merus, une société biotechnologique qui a récemment publié des données très encourageantes concernant son programme phare dans le domaine du cancer, ainsi que dans Alcon, après que notre analyste a réaffirmé le potentiel de ce titre.
Dans le secteur des financières, nous avons continué à renforcer notre position dans UBS, que nous avons initiée le mois dernier, tout en augmentant nos investissements dans Nordnet et FinecoBank.
Le Fonds continue de s’appuyer sur une analyse fondamentale « bottom-up » avec un horizon moyen-long terme.
Nous restons fidèles à notre philosophie et croyons que c’est une excellente opportunité pour les investisseurs de s’exposer aux meilleures entreprises européennes à des valorisations très attractives.
Carmignac Portfolio Grande Europe Principaux risques
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
- Action:Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
- Risque de Change :Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
- Gestion Discrétionnaire :L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.
- Liquidité:Le Fonds peut détenir des titres dont les volumes d'échange sur le marché sont réduits et qui peuvent, dans certaines circonstances, être relativement illiquides. Le Fonds est donc exposé au risque qu'il ne soit pas possible de liquider une position dans le délai et au prix souhaités.
- Risque ESG:Rien ne garantit que les investissements incluant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans la sélection de valeurs réaliseront des performances meilleures ou comparables à celles du marché de référence.
- Risque de Contrepartie :Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
- Risques liés à l'effet de levier:La Société peut recourir à des dérivés négociés en bourse (y compris les contrats à terme et les options) et à des dérivés négociés de gré à gré (y compris les options, les produits à terme, les swaps de taux d'intérêt et les dérivés de crédit) dans sa politique d'investissement aux fins d'investissement et/ou de couverture. Ces instruments sont volatils, génèrent certains risques spécifiques (risques liés aux instruments financiers dérivés de gré à gré, risque de contrepartie) et exposent les investisseurs à un risque de perte. Les dépôts à faible marge initiale généralement demandés pour établir une position dans de tels instruments permettent un effet de levier. En conséquence, un mouvement relativement contenu du prix d'un contrat pourrait donner lieu à un bénéfice ou une perte élevé(e) par rapport au montant des fonds réellement investis en tant que marge initiale, et ceci pourrait conduire à une perte supplémentaire non plafonnée dépassant toute marge déposée.
- Perte en Capital :Le portefeuille ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. La perte en capital se produit lors de la vente d’une part à un prix inférieur à son prix d’achat.
- Risque lié à l’investissement dans des titres spéculatifs:un titre est classé « spéculatif » lorsque sa notation est inférieure à «investment grade». La valeur des obligations classées « spéculatif » peut baisser de façon plus importante et plus rapide que celles des autres obligations et impacter négativement la valeur liquidative du fonds qui peut baisser.
- Risque de durabilité:désigne un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s’il ou elle se produit, peut avoir un impact négatif réel ou potentiel important sur la valeur des investissements et, à terme, sur la valeur nette d'inventaire du fonds.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
Articles associés
Carmignac Portfolio Grande Europe : La Lettre du Gérant - T2 2025
Miser sur des acteurs financiers (non-traditionels)
Mark Denham nommé « Meilleur Gérant Alpha » par Fundinfo
Ce document constitue une communication marketing publiée par Carmignac Gestion S.A., société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, et sa filiale luxembourgeoise, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., société de gestion de fonds d’investissement agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). “Carmignac” est une marque déposée. “Investing in your interest” est un slogan associé à la marque Carmignac. Ce document ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’autorisation préalable de Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Tous droits réservés.Ce document ne constitue pas un conseil en vue d’un quelconque investissement ou arbitrage de valeurs mobilières ou tout autre produit ou service de gestion ou d’investissement. L’information et opinions contenues dans ce document ne tiennent pas compte des circonstances individuelles spécifiques à chaque investisseur et ne peuvent, en aucun cas, être considérées comme un conseil juridique, fiscal ou conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être changées sans préavis.
Le traitement fiscal dépend des circonstances individuelles de chaque investisseur et peut faire l’objet de changements dans le futur. Veuillez-vous référer à votre conseiller financier et fiscal pour vous assurer de l’adéquation des produits présentés par rapport à votre situation personnelle, votre profil de risque et vos objectifs d’investissement.
Tout indice de référence cité dans ce document est fourni à titre d’information uniquement. Les performances passées réalisées par un indice de référence ne sont pas un indicateur fiable des performances futures du compartiment. Ce choix d’indice ne signifie pas que le compartiment concerné investira dans des titres spécifiques qui composent l’indice, ni qu’il existe une corrélation entre les rendements de ce compartiment et les rendements de l’indice. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 5 intitulée Résumé des droits des investisseurs : https://www.carmignac.be/fr_BE/informations-reglementaires
Environnement de marché
Les actions européennes ont subi de nouvelles pressions au cours du mois, l’indice MSCI Europe reculant de 1,30%, pénalisé par la prudence des investisseurs à l’approche de l’échéance du 9 juillet pour les droits de douane américains.
La Banque centrale européenne a abaissé ses taux d’intérêt de 25 points de base, à 2,25%, leur plus bas niveau depuis 2022. Cette mesure a quelque peu apaisé les marchés, mais l’incertitude générale a continué de dominer les perspectives des investisseurs.