Carmignac Portfolio Grande Europe
LU0099161993
Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.
Carmignac Portfolio Grande Europe : performance du fonds
Aperçu des performances
Au : 2 juil. 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 30 mai 2025.- Carmignac Portfolio Grande Europe - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: MSCI Europe NR index
| Carmignac Portfolio Grande Europe A EUR Acc | -0.0 | +3.6 % | -5.6 % | +0.9 % | +25.4 % | +40.7 % | +70.0 % |
| Indicateur de Référence | +10.0 % | +4.7 % | -0.3 % | +8.6 % | +33.9 % | +77.7 % | +78.1 % |
| Moyenne de la catégorie | +3.5 % | +4.6 % | -3.1 % | -0.0 % | +19.2 % | +43.7 % | +63.3 % |
| Classement (quartile) | 4 | 3 | 4 | 2 | 1 | 2 | 2 |
Statistiques (%)
Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).
Volatilité
Au : 30 mai 2025.| Fonds | +16.7 % | +17.0 % | +16.7 % |
| Indicateur de Référence | +14.0 % | +14.9 % | +16.5 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Ratios
Au : 30 mai 2025.| Ratio de Sharpe | +0.3 % | +0.3 % | +0.3 % |
| Bêta | +1.1 % | +1.0 % | +0.9 % |
| Alpha | -0.1 % | -0.1 % | 0.0 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 30 mai 2025.SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Févr. 2025.Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Grande Europe commentaire mensuel
Au : 30 mai 2025.![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Commentaire de performance
- En mai, le Fonds a enregistré des rendements positifs en termes absolus, bien qu’inférieurs à son indice de référence.
Cette sous-performance est principalement due au secteur de la santé, qui a été affecté par le décret présidentiel de Donald Trump visant à réduire les prix élevés des médicaments sur ordonnance.
La société belge de biotechnologie Argenx a été le principal détracteur, après avoir manqué ses objectifs de chiffre d’affaires et suscité les inquiétudes des investisseurs quant à d’éventuelles modifications des politiques de remboursement de Medicare.
Du côté positif, ASML a été le principal contributeur à la performance, bénéficiant de l’amélioration du sentiment du marché mondial suite aux progrès des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine.
Prysmian, un fabricant multinational de câbles électriques et de télécommunications, a également enregistré de solides performances, en particulier en mai, après avoir publié des résultats solides pour le premier trimestre. Son segment « Transmission » s’est distingué, avec une croissance organique de plus de 50%.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Au cours du mois, nous avons procédé à quelques ajustements dans notre portefeuille en initiant une position dans UBS, l’une des rares banques qui répondent à nos critères de qualité et de durabilité.
En revanche, nous avons entièrement liquidé notre position dans Atlas Copco après une période de sous-performance.
Nous avons également légèrement réduit notre position dans SAP, dont les fondamentaux solides semblent de plus en plus reflétés dans sa valorisation.
De plus, nous avons réduit notre exposition aux valeurs du secteur de la santé, qui ont sous-performé depuis le début de l’année en raison des inquiétudes liées aux droits de douane.
Dans le même temps, nous avons augmenté notre allocation aux valeurs industrielles, qui nous semblent bien positionnées pour profiter de la tendance à la consolidation qui se poursuit en Europe.
Le Fonds continue de s’appuyer sur une analyse fondamentale « bottom-up » avec un horizon moyen-long terme.
Nous restons fidèles à notre philosophie et croyons que c’est une excellente opportunité pour les investisseurs de s’exposer aux meilleures entreprises européennes à des valorisations très attractives.
Carmignac Portfolio Grande Europe Principaux risques
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Action- Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
Risque de Change - Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Gestion Discrétionnaire - L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
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Ce document constitue une communication marketing publiée par Carmignac Gestion S.A., société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, et sa filiale luxembourgeoise, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., société de gestion de fonds d’investissement agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). “Carmignac” est une marque déposée. “Investing in your interest” est un slogan associé à la marque Carmignac. Ce document ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’autorisation préalable de Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Tous droits réservés.Ce document ne constitue pas un conseil en vue d’un quelconque investissement ou arbitrage de valeurs mobilières ou tout autre produit ou service de gestion ou d’investissement. L’information et opinions contenues dans ce document ne tiennent pas compte des circonstances individuelles spécifiques à chaque investisseur et ne peuvent, en aucun cas, être considérées comme un conseil juridique, fiscal ou conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être changées sans préavis.
Le traitement fiscal dépend des circonstances individuelles de chaque investisseur et peut faire l’objet de changements dans le futur. Veuillez-vous référer à votre conseiller financier et fiscal pour vous assurer de l’adéquation des produits présentés par rapport à votre situation personnelle, votre profil de risque et vos objectifs d’investissement.
Tout indice de référence cité dans ce document est fourni à titre d’information uniquement. Les performances passées réalisées par un indice de référence ne sont pas un indicateur fiable des performances futures du compartiment. Ce choix d’indice ne signifie pas que le compartiment concerné investira dans des titres spécifiques qui composent l’indice, ni qu’il existe une corrélation entre les rendements de ce compartiment et les rendements de l’indice. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 5 intitulée Résumé des droits des investisseurs : https://www.carmignac.be/fr_BE/informations-reglementaires
Environnement de marché
Malgré la menace du président Trump d’imposer des droits de douane de 50% sur les importations européennes, qui a initialement pesé sur les marchés, l’indice MSCI Europe a progressé de plus de 4,5%, enregistrant une performance solide.
La reprise a été soutenue par un report temporaire de la mise en œuvre des droits de douane, désormais repoussée au 9 juillet, ce qui a contribué à atténuer les inquiétudes des investisseurs et à alimenter le rebond des actions européennes.