Stratégies diversifiées
Carmignac Portfolio Patrimoine
Parts
LU0992627611
Indicateur de Risque
3 / 7
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
Du 15/11/2013
Au 13/03/2026
+ 51.5 %
+ 37.8 %
+ 13.1 %
+ 28.0 %
+ 12.8 %
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 4.4 %
+ 0.5 %
- 10.8 %
+ 11.2 %
+ 13.4 %
- 0.3 %
- 8.8 %
+ 2.7 %
+ 7.6 %
+ 12.1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
151.52 €
Actifs Nets
1 722 M €
Taux d’Exposition Nette Actions16/03/2026
34.8 %
Classification SFDR
Article 8
Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.
Carmignac Portfolio Patrimoine : performance du fonds
Évolution du Fonds et de son indicateur (base 100 - net de frais)
Au : 16 mars 2026.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 27 févr. 2026.- Carmignac Portfolio Patrimoine - F EUR Acc
- Indicateur de Référence: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government index + 20% €STR Capitalized index. Rebalancé trimestriellement.
| Carmignac Portfolio Patrimoine F EUR Acc | +2.1 % | +0.1 % | +2.8 % | +11.1 % | +27.6 % | +15.0 % | +36.3 % |
| Indicateur de Référence | +2.2 % | +1.6 % | +1.6 % | +1.5 % | +21.6 % | +26.3 % | +73.8 % |
| Moyenne de la catégorie | +2.9 % | +1.4 % | +3.2 % | +6.9 % | +24.8 % | +20.1 % | +44.3 % |
| Classement (quartile) | 3 | 4 | 3 | 1 | 2 | 3 | 3 |
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2020, l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI AC WORLD NR (USD) et pour 50% de l'indice ICE BofA Global Government. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
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Source: Carmignac au 27/02/2026.
SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 3 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Févr. 2026.Scénarios
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez après 3 ans
Tensions
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
7390 €
-26.13 %
7680 €
-8.42 %
Défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
8440 €
-15.58 %
9240 €
-2.59 %
Intermédiaire
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
10370 €
+3.66 %
10360 €
+1.19 %
Favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
12180 €
+21.82 %
13040 €
+9.24 %
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 11/2020 et 11/2023.
Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 06/2019 et 06/2022.
Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 10/2022 et 10/2025.
Source: Carmignac au 28 févr. 2026.
Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Patrimoine commentaire mensuel
Au : 27 févr. 2026.L'équipe de gestion
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Commentaire de performance
- En février, le portefeuille n’a que partiellement participé à la hausse des marchés et a terminé avec une performance légèrement positive.
- L’environnement a été défavorable pour deux de nos convictions clés : l’élargissement du thème de l’intelligence artificielle au-delà des infrastructures et notre sensibilité négative aux États-Unis.
- Les marchés actions ont été marqués par une réévaluation des investissements liés à l’IA, les investisseurs commençant à s’interroger sur l’impact de l’IA sur les modèles économiques. Cela a pesé sur notre exposition aux logiciels, comme Atlassian, ainsi que sur les sociétés d’infrastructure financière telles que S&P Global. Les grandes capitalisations technologiques, notamment Alphabet, Nvidia et Amazon, ont également sous-performé vers la fin du mois.
- Dans le même temps, notre sensibilité négative sur les taux américains, fondée sur une croissance toujours résiliente et de pressions inflationnistes persistantes, a pesé sur la performance. Les rendements obligataires ont reculé alors que les investisseurs s’inquiétaient des implications plus larges de l’IA, notamment sur le marché de l’emploi.
- À l’inverse, certaines positions défensives et de diversification ont bien marché. Notre exposition aux producteurs d’or a bénéficié du regain de demande pour les actifs refuges, tandis que nos stratégies de couverture actions et notre allocation au secteur de la santé ont contribué positivement.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Malgré la sous-performance enregistrée en février, nous n’avons pas modifié notre positionnement et maintenons nos convictions fondamentales tant sur les actions que sur les taux.
- Les événements en Iran à la fin du mois devraient générer une volatilité supplémentaire, l’éventail des scénarios possibles restant très large.
- Le Fonds est entré dans cette phase avec une diversification et des protections contre le risque de baisse, limitant ainsi la nécessité de procéder à des ajustements tactiques dans un contexte d’incertitude accrue.
- Le portefeuille combine une exposition modérée aux actions avec des protections convexes et des actifs de diversification. L’exposition actions s’établit autour de 35 %, complétée par des options de vente proches du prix d’exercice, qui pourraient réduire significativement l’exposition nette . Nous maintenons également des CDS afin de couvrir à la fois notre exposition au crédit et, indirectement, notre exposition aux actions.
- Sur les marchés obligataires, nous conservons notre sensibilité négative aux États-Unis ainsi qu’une allocation significative aux stratégies indexées sur l’inflation.
- Au cours du mois de février, nous avons également reconstitué notre exposition aux sociétés minières aurifères, qui représentait 2,2 % en fin d'exercice. Nous avons également initié des positions optionnelles à l'achat sur le dollar.
- Tous les regards se tournent désormais vers l’évolution de la situation en Iran. Un conflit prolongé, en particulier s’il devait entraîner une escalade régionale ou perturber le détroit d’Ormuz, renforcerait probablement une dynamique baissière. Dans un tel scénario, nos protections existantes et nos allocations défensives devraient contribuer à atténuer le risque de baisse. Nous restons vigilants et prêts à adapter notre positionnement à mesure que la visibilité s’améliore.
Carmignac Portfolio Patrimoine Principaux risques
Risques non suffisamment pris en compte par l'indicateur
Crédit - Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Risques liés à la Chine - Risques spécifiques liés à l’utilisation de la Plateforme Hong-Kong Shanghai Connect et autres risques liés aux investissements en Chine.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Principaux Risques du Fonds
- Action:Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
- Taux d’intérêt : Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
- Crédit :Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
- Risque de Change :Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
- Risque de Contrepartie :Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
- Risque lié à l’investissement dans des titres spéculatifs:un titre est classé « spéculatif » lorsque sa notation est inférieure à «investment grade». La valeur des obligations classées « spéculatif » peut baisser de façon plus importante et plus rapide que celles des autres obligations et impacter négativement la valeur liquidative du fonds qui peut baisser.
- Risque de durabilité:désigne un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s’il ou elle se produit, peut avoir un impact négatif réel ou potentiel important sur la valeur des investissements et, à terme, sur la valeur nette d'inventaire du fonds.
- Risque lié à l\'investissement dans des obligations convertibles contingentes (CoCos):Risque lié au seuil de déclenchement : ces titres comportent des caractéristiques qui leur sont propres. La survenance de l’évènement contingent peut amener une conversion en actions ou encore un effacement temporaire ou définitif de la totalité ou d’une partie de la créance.
- Gestion Discrétionnaire :L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres sélectionnés.
- Pays Emergents : Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés "émergents" peuvent s’écarter des standards prévalant pour les grandes places internationales et avoir des implications sur les cotations des instruments cotés dans lesquels le Fonds peut investir.
- Perte en Capital :Le portefeuille ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. La perte en capital se produit lors de la vente d’une part à un prix inférieur à son prix d’achat.
- Liquidité:Le Fonds peut détenir des titres dont les volumes d'échange sur le marché sont réduits et qui peuvent, dans certaines circonstances, être relativement illiquides. Le Fonds est donc exposé au risque qu'il ne soit pas possible de liquider une position dans le délai et au prix souhaités.
- Risques liés à la Chine :Risques spécifiques liés à l’utilisation de la Plateforme Hong-Kong Shanghai Connect et autres risques liés aux investissements en Chine.
- Risque lié aux indices de matières premières:La variation du prix des matières premières et la volatilité de ce secteur peuvent entrainer une baisse de la valeur liquidative
- Risque lié à la capitalisation:Le fonds peut être exposé à des marchés actions de petites et moyennes capitalisations. Le volume de ces titres cotés en bourse étant en général plus réduit, les mouvements de marché sont donc plus marqués que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative du fonds peut donc en être affectée.
- Risque de volatilité:La hausse ou la baisse de la volatilité peut entrainer une baisse de la valeur liquidative.
- Risques liés aux opérations d’acquisition et cession temporaires de titres:l’utilisation de ces opérations et la gestion de leurs garanties peuvent comporter certains risques spécifiques tels que des risques opérationnels ou le risque de conservation. Ainsi le recours à ces opérations peut entrainer un effet négatif sur la valeur liquidative du fonds.
- Risque juridique:Il s’agit du risque de rédaction inappropriée des contrats conclus avec les contreparties aux opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres ou avec les contreparties d’instruments financiers à terme de gré à gré.
- Risque de durabilité:désigne un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s’il ou elle se produit, peut avoir un impact négatif réel ou potentiel important sur la valeur des investissements et, à terme, sur la valeur nette d'inventaire du fonds.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
Information
Il ne s’agit pas d’une liste exhaustive des risques. D’autres risques s’appliquent. Pour plus d’informations sur les risques de la part/classe, vous devez vous référer au prospectus et plus particulièrement à la section « Profil de risque » ainsi qu’au document d’information clés «KID ». Les documents sont disponibles sur le lien suivant : https://www.carmignac.be/fr_BE/fonds/carmignac-portfolio-grandchildren/a-eur-acc/presentation-etcaracteristiques
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »
Environnement de marché