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Stratégies diversifiées

Carmignac Portfolio Patrimoine

Parts

LU1299305190

Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.

Carmignac Portfolio Patrimoine : performance du fonds

Évolution du Fonds et de son indicateur (base 100 - net de frais)

Au : 12 nov. 2026.

Performances par Années Civiles (en %)

Performances par années civiles (en %)

Au : 30 oct. 2026.
Carmignac Portfolio Patrimoine - A EUR Acc
Indicateur de Référence: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government Index + 20% €STR Capitalized Index. Fréquence de rebalancement: Trimestrielle
Carmignac Portfolio Patrimoine A EUR Acc+8,1 %+0,7 %+1,7 %+7,3 %+36,2 %+15,6 %+33,3 %
Indicateur de Référence+8,2 %+1,4 %+2,2 %+7,1 %+28,9 %+20,4 %+72,9 %
Moyenne de la catégorie+5,1 %+0,1 %+0,3 %+5,3 %+29,3 %+14,6 %+41,1 %
Classement (quartile)1212133
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2020, l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI AC WORLD NR (USD) et pour 50% de l'indice ICE BofA Global Government. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Source: Carmignac au 30/10/2026.

SCÉNARIOS DE PERFORMANCE

Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 3 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.

Scénarios de performance

Au : Oct. 2026.
Scénarios
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez après 3 ans
Tensions
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
7 090 €
−29,07 %
7 400 €
−9,57 %
Défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
8 050 €
−19,49 %
8 710 €
−4,49 %
Intermédiaire
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
10 090 €
+0,86 %
10 000 €
−0,01 %
Favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
11 630 €
+16,27 %
13 070 €
+9,34 %
Téléchargez les scénarios de performances
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 03/2017 et 03/2020.
Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 08/2017 et 08/2020.
Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 10/2023 et 10/2026.
Source: Carmignac au 31 oct. 2026.

Commentaires de l'équipe de gestion

Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.

Carmignac Portfolio Patrimoine commentaire mensuel

Au : 30 oct. 2026.
L'équipe de gestion

Kristofer BARRETT

Responsable Actions Internationales, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Kristofer BARRETT est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 30 septembre 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE est noté(e) AAA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 30 septembre 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Gérant
Source et Copyright: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 30 septembre 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Jacques HIRSCH

Gérant

Environnement de marché

  • Une forte rotation hors des valeurs technologiques et liées à l’IA s’est opérée au cours du mois. Les semi-conducteurs et les hyperscalers ont corrigé, les investisseurs s’interrogeant de plus en plus sur le retour sur les investissements massifs dans l’IA. Les dépenses d’investissement des hyperscalers, la pression sur les flux de trésorerie disponibles et les inquiétudes autour du financement de l’écosystème IA au sens large – notamment des acteurs très endettés et des neoclouds – ont été au cœur du mouvement de baisse.
  • À l’inverse, les segments moins exposés à l’IA ont rebondi, notamment les actions européennes et le secteur de la santé.
  • Les bons du Trésor américain et les Bunds allemands ont bénéficié du mouvement d’aversion au risque. Les obligations souveraines françaises ont évolué en sens inverse, pénalisées par les tensions sociales, les difficiles discussions budgétaires et le retour des inquiétudes concernant la trajectoire de la dette.
  • L’économie américaine est restée solide. Le PIB a progressé de 3,4 % en rythme annualisé au troisième trimestre, tandis que l’inflation de septembre est ressortie supérieure aux attentes.
  • Les prix du pétrole ont progressé sur fond de regain des tensions au Moyen-Orient.
  • Malgré ce contexte, la Fed comme la BCE ont maintenu leurs taux directeurs inchangés.

Commentaire de performance 

  • En octobre, la performance absolue a été soutenue par les valeurs de la santé et de la finance, ainsi que par nos stratégies liées à l’inflation et nos positions vendeuses sur les taux français.
  • La performance relative a en revanche été pénalisée par notre exposition à l’euro et nos positions brésiliennes dans plusieurs classes d’actifs.
  • Au sein du cœur du portefeuille actions, la diversification engagée ces derniers mois au-delà de la technologie a porté ses fruits, avec Tradeweb, McKesson, Mastercard et Genmab parmi les principaux contributeurs.
  • Les semi-conducteurs ont compté parmi les principaux détracteurs de la poche actions, notamment SK Hynix, TSMC et Nvidia. Cette correction nous a toutefois offert l’opportunité de renforcer notre exposition au secteur de la mémoire.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Actions : Nous restons constructifs. Ces derniers mois, nous avons volontairement diversifié le portefeuille au-delà de la technologie, en renforçant les segments offrant selon nous une combinaison attractive de croissance bénéficiaire et de valorisations. Nous avons notamment accru notre exposition à plusieurs thématiques que nous estimons sous-évaluées par le marché, parmi lesquelles les paiements, l’e-commerce, l’industrie et les biotechnologies.
  • Technologie : Nous anticipons le maintien d’une volatilité élevée. La saison des résultats a apporté de nouveaux éléments confirmant l’accélération des investissements dans les infrastructures d’IA, les hyperscalers anticipant une nouvelle hausse significative de leurs dépenses l’an prochain. Il est néanmoins légitime que les investisseurs s’interrogent sur le retour final de ces investissements, ce qui devrait continuer d’entraîner des phases de correction marquées. Nous continuons de privilégier les bénéficiaires du déploiement des infrastructures plutôt que les entreprises qui le financent.
  • Taux : Nous avons légèrement augmenté la duration tout en conservant un biais négatif sur la partie longue des courbes. Dans le même temps, le durcissement des anticipations de politique monétaire a recréé des niveaux de portage et de convexité attractifs sur la partie courte des courbes européennes.
  • Devises et diversification : La dédollarisation reste selon nous un thème de diversification important à long terme, alors que la fragmentation géopolitique et la diversification progressive des réserves remettent en question la domination du dollar américain. Nous utilisons des options pour gérer la volatilité à court terme tout en conservant notre vue structurellement négative sur le dollar. Nous privilégions également un éventail plus large d’actifs de diversification, notamment certaines devises émergentes, le yen et la dette émergente, complétés par une exposition aux sociétés minières aurifères.

Carmignac Portfolio Patrimoine Principaux risques

Principaux Risques du Fonds
Action
Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
Taux d’intérêt
Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
Crédit
Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
Risque de Change
Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
Information
Il ne s’agit pas d’une liste exhaustive des risques. D’autres risques s’appliquent. Pour plus d’informations sur les risques de la part/classe, vous devez vous référer au prospectus et plus particulièrement à la section « Profil de risque » ainsi qu’au document d’information clés «KID ». Les documents sont disponibles sur le lien suivant : https://www.carmignac.be/fr_BE/fonds/carmignac-portfolio-grandchildren/a-eur-acc/presentation-etcaracteristiques
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »