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Stratégies diversifiées

Carmignac Portfolio Patrimoine

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Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.

Carmignac Portfolio Patrimoine : performance du fonds

Évolution du Fonds et de son indicateur (base 100 - net de frais)

Au : 9 sept. 2026.

Performances par Années Civiles (en %)

Performances par années civiles (en %)

Au : 31 août 2026.
Carmignac Portfolio Patrimoine - A EUR Acc
Indicateur de Référence: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government index + 20% €STR Capitalized index. Rebalancé trimestriellement.
Carmignac Portfolio Patrimoine A EUR Acc+7,4 %+1,1 %+2,9 %+10,7 %+30,5 %+15,3 %+31,6 %
Indicateur de Référence+6,2 %+0,4 %+0,8 %+9,0 %+23,5 %+19,6 %+69,2 %
Moyenne de la catégorie+4,8 %−0,7 %+2,6 %+8,9 %+23,2 %+15,7 %+40,5 %
Classement (quartile)1122234
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2020, l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI AC WORLD NR (USD) et pour 50% de l'indice ICE BofA Global Government. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Source: Carmignac au 31/08/2026.

SCÉNARIOS DE PERFORMANCE

Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 3 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.

Scénarios de performance

Au : Juil. 2026.
Scénarios
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez après 3 ans
Tensions
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
7 090 €
−29,08 %
7 380 €
−9,65 %
Défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
8 050 €
−19,49 %
8 710 €
−4,49 %
Intermédiaire
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
9 890 €
−1,10 %
9 840 €
−0,54 %
Favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
11 630 €
+16,27 %
12 350 €
+7,28 %
Téléchargez les scénarios de performances
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 03/2017 et 03/2020.
Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 02/2020 et 02/2023.
Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 05/2023 et 05/2026.
Source: Carmignac au 31 juil. 2026.

Commentaires de l'équipe de gestion

Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.

Carmignac Portfolio Patrimoine commentaire mensuel

Au : 31 août 2026.
L'équipe de gestion

Kristofer BARRETT

Responsable Équipe Actions Internationales, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Kristofer BARRETT est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 juillet 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 juillet 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Gérant
Source et Copyright: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 juillet 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Jacques HIRSCH

Gérant

Environnement de marché

  • L’activité est restée solide, en particulier aux États-Unis. Le PIB a progressé de 1,5% en rythme annualisé au T2, tandis que la demande domestique privée a augmenté de 4,2%. Le marché du travail s’est toutefois affaibli, avec 23 000 destructions d’emplois en juillet et un taux de chômage à 4,1%, tandis que l’inflation n’a que légèrement ralenti, à 3,4%. En zone euro, le PIB a progressé de 0,4% au T2, tandis que l’inflation est remontée à 3,3% en août, principalement sous l’effet de l’énergie.
  • À Jackson Hole, Kevin Warsh a adopté un ton restrictif, soulignant la résilience de l’économie, des conditions financières toujours peu contraignantes et des progrès encore insuffisants sur l’inflation.
  • Les actifs risqués sont restés bien orientés en août, les actions mondiales atteignant de nouveaux plus hauts grâce à des données macroéconomiques solides, de bons résultats d’entreprises et au rebond des valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs.
  • Les marchés obligataires ont été plus chahutés, notamment sur les maturités longues. La hausse des émissions souveraines et d’entreprises, les inquiétudes budgétaires et la concurrence accrue pour les capitaux ont poussé les taux à la hausse.
  • Le dollar américain s’est affaibli, pénalisé par la hausse des primes de risque budgétaires et politiques ainsi que par le retour des inquiétudes autour de sa dépréciation. Dans ce contexte, l’or a figuré parmi les actifs les plus performants.
  • Le pétrole est resté volatil mais globalement stable. Les tensions persistantes entre les États-Unis et l’Iran ont soutenu les prix, tandis que les fondamentaux d’offre et de demande ont limité le potentiel de hausse.
  • Les marchés émergents ont surperformé les marchés développés, portés par le fort rebond de Taïwan et de la Corée avec la reprise des semi-conducteurs et des valeurs liées à l’IA après leur correction de juin-juillet. Le Japon a également bien performé, tandis que l’Europe a été à la traîne, pénalisée par son moindre poids dans la Technologie et sa plus forte sensibilité aux mouvements des prix de l’énergie.

Commentaire de performance 

  • En août, le Fonds a de nouveau enregistré une performance positive et surperformé son indicateur de référence.
  • Les actions ont été le principal moteur de performance, à la fois via la sélection de titres et notre overlay macro actions.
  • Plusieurs de nos principales convictions ont bien contribué, notamment Nvidia et Asia Vital Components dans les semi-conducteurs, mais aussi des valeurs de qualité comme Tradeweb et Adyen dans la finance, Genmab et Cencora dans la santé, ainsi qu’Airbnb dans la consommation discrétionnaire.
  • Au sein de l’overlay actions, l’exposition aux mines d’or, reconstruite fin juillet, a fortement contribué en août, tout comme nos positions sur les mines de cuivre.
  • Le positionnement sur les taux a également été positif, notamment grâce à nos positions sur les spreads européens, tandis que les couvertures crédit ont légèrement pesé.
  • Sur les devises, notre sous-exposition au dollar américain a été bénéfique, même si certaines positions sur les devises émergentes d’Amérique latine ont légèrement pesé.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • La croissance reste résiliente, soutenue par les investissements liés à l’IA et les politiques budgétaires, mais la persistance de l’inflation et l’ampleur des déficits devraient maintenir une volatilité élevée.
  • Nous restons constructifs sur les actions, tout en devenant plus sélectifs à mesure que le marché haussier avance. Nous conservons une approche barbell, combinant les gagnants structurels de l’IA / Technologie avec des entreprises de croissance et des valeurs défensives de qualité.
  • Dans l’IA, nous privilégions la qualité à la spéculation, en nous concentrant sur les entreprises disposant d’avantages compétitifs solides et d’un potentiel de monétisation clair.
  • La finance, la santé et certaines valeurs industrielles apportent de la diversification et réduisent la dépendance du portefeuille à un seul thème de marché.
  • Nous conservons une sensibilité faible avec un biais de pentification des courbes, en privilégiant le portage attractif sur les maturités courtes tout en restant prudents sur les taux longs.
  • L’inflation reste sous-estimée par les marchés, ce qui justifie le maintien de nos positions sur les points morts d’inflation américains et européens.
  • Nous restons sélectifs sur le crédit : le niveau serré des spreads offre peu de protection en cas de choc, ce qui justifie le maintien de couvertures via indices.
  • La dédollarisation reste un thème structurel et nous pousse à diversifier nos expositions vers certaines devises émergentes, le yen, la dette émergente et les mines d’or.

Carmignac Portfolio Patrimoine Principaux risques

Principaux Risques du Fonds
Action
Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
Taux d’intérêt
Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
Crédit
Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
Risque de Change
Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
Information
Il ne s’agit pas d’une liste exhaustive des risques. D’autres risques s’appliquent. Pour plus d’informations sur les risques de la part/classe, vous devez vous référer au prospectus et plus particulièrement à la section « Profil de risque » ainsi qu’au document d’information clés «KID ». Les documents sont disponibles sur le lien suivant : https://www.carmignac.be/fr_BE/fonds/carmignac-portfolio-grandchildren/a-eur-acc/presentation-etcaracteristiques
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »